| รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง |
|
| Monday, 26 September 2011 11:21 | |||
|
สรุปภาพตลาด ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปิดปรับลดลงอีกค่อนข้างมาก โดยมีแรงขายออกมามากตั้งแต่เปิดตลาด โดยหุ้นขนาดใหญ่ปรับตัวลงมาแรง จึงส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวมโดยระหว่างวันดัชนีลงแตะต่ำสุดรอบกว่า 7 เดือน ด้วยมูลค่าซื้อขายหนาแน่น แตะระดับ 940 จุด โดยเป็นความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลก ที่มีแนวโน้มชะลอตัว สิ้นวันนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ
แนวโน้มตลาด มุมมองในเชิงเทคนิคดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงต่ำกว่า 1000 จุดตามคาด ปัจจุบันดัชนีพยายามสู้บนแนวรับของเดือนม.ค.ต้นปีที่ 950 จุด จึงมีโอกาสรีบาวด์ระยะสั้นเกิดขึ้นได้เช่นกันแต่รูปแบบหลักของดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกยังอยู่ในทิศทางขาลง ดังนั้นการรีบาวด์คลื่นลูกแรกเราคาดว่าจะขึ้นไปไม่ไกล เราให้แนวต้านไว้ที่ 975-990 จุด กลยุทธ์ทางเทคนิคสำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาวยังแนะนำให้ลดพอร์ตการลงทุน ปัจจัยตลาดในวันนี้ ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกเมื่อคืนวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนเข้ามาช้อนซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่มที่ร่วงลงอย่างหนักเมื่อ 2 วันก่อน อย่างไรก็ตาม ภาวะการซื้อขายในตลาดเป็นไปอย่างผันผวนเนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับปัญหาหนี้สาธารณะของกรีซและยูโรโซน นอกจากนี้ ตลาดยังแทบจะไม่มีปฏิกิริยาต่อแถลงการณ์ร่วมของที่ประชุม G20 ที่จะใช้มาตรการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเงิน คาดตลาดสามารถรีบาวด์ได้เล็กน้อย
คมสันต์ ปรมาภูติ Tel. (662) 618-1333
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด กรีซอาจขอปรับลดหนี้ลง 50%: นายอีวานเจลอส เวนิเซลอส รมว.คลังกรีซ คาดว่ามีความเป็นไปได้ 3 ทางในการคลี่คลายวิกฤติหนี้กรีซ โดยความเป็นไปได้ทางแรกคือ 1) การที่กรีซจะผิดนัดชำระหนี้อย่างเป็นระเบียบ โดยขอให้ผู้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลกรีซปรับลดหนี้ลง 50%, 2) การผิดนัดชำระหนี้อย่างไม่เป็นระเบียบ และ 3) การดำเนินการตามแผนให้ความช่วยเหลือทางการเงินรอบสอง ซึ่งมีขนาด 1.09 แสนล้านยูโร (1.46 แสนล้านดอลลาร์) โดยกรีซกับกลุ่มเจ้าหนี้ได้ตกลงกันเรื่องมาตรการให้ความช่วยเหลือนี้เมื่อวันที่ 21 ก.ค.ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม นายเวนิเซลอส ก็ระบุว่า "เป็นเรื่องอันตรายที่จะขอ" ปรับลดหนี้ลง 50% และ "มาตรการนี้ต้องอาศัยความร่วมมือและการตกลงกันระหว่างหลายฝ่าย" "มูดี้ส์" ลดอันดับความน่าเชื่อถือธนาคารกรีซ 8 แห่งลง 2 ขั้น: มูดี้ส์ ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารกรีซ 8 แห่ง แห่งละ 2 ขั้น เนื่องจากเศรษฐกิจกรีซอ่อนแอและเงินฝากลดต่ำลง นอกจากนี้ อันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารกลุ่มนี้ยังคงมีแนวโน้มในเชิงลบ และการปรับลดอันดับในครั้งนี้เป็นผลจากการทบทวนที่เริ่มต้นในวันที่ 25 ก.ค. อย่างไรก็ตาม ตลาดได้คาดการณ์เรื่องนี้ไว้แล้ว ทั้งนี้ มูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารเนชั่นแนล แบงก์ ออฟ กรีซ (NBG), อีเอฟจี ยูโรแบงก์ เออร์กาเซียส, แอลฟา แบงก์, พิแรอุส แบงก์, อากริคัลเจอรัล แบงก์ ออฟ กรีซ (ATE) และแอตติกา แบงก์ ลงสู่ Caa2 จากเดิมที่ B3 และมูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารเอ็มโพริกิ แบงก์ ออฟ กรีซ และเจเนอรัล แบงก์ ออฟ กรีซ (เจนิกิ) ลงสู่ B3 จากเดิมที่ B1 จีนเผยสามารถให้ความช่วยเหลือยุโรปในปริมาณที่จำกัด: นายอี้ กัง รองผู้ว่าการธนาคารกลางจีน และผู้อำนวยการสำนักปริวรรตเงินตราแห่งรัฐของจีน (SAFE) กล่าวว่าจีนสามารถให้ความช่วยเหลือที่จำกัดแก่ยุโรปในการรับมือกับวิกฤติหนี้ด้วยการลงทุนต่อเนื่องในยุโรป ซึ่งการลงทุนของจีนที่จะใช้ทุนสำรองบางส่วนจากทุนสำรองเงินตราระหว่างประเทศที่มี 3.2 ล้านล้านดอลลาร์นั้นอาจยุ่งยากซับซ้อน เนื่องจากจีนต้องพิจารณาถึงความจำเป็นของประเทศ ร่วมมือกับธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) และปฏิบัติตามกรอบการเงินของโลก อย่างไรก็ตาม จีนสนับสนุนยูโรและเศรษฐกิจยุโรปที่มีเสถียรภาพ ขณะที่ปัญหาหนี้ในยุโรปควรจะได้รับการแก้ไขโดยยุโรปเอง ทั้งนี้ นักวิเคราะห์คาดว่าทุนสำรองของจีนราว 25% ถูกนำไปลงทุนในสินทรัพย์สกุลยูโร "โกลด์แมน" ลดตัวเลขคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบสหรัฐสู่ 97.5 ดอลล์: โกลด์แมน แซคส์คงตัวเลขคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ประจำปี 2012 ไว้ที่ 130 ดอลลาร์/บาร์เรลตามเดิม แต่ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเวสท์เท็กซัสอินเทอร์มีเดียท (WTI) ระยะ 3 เดือนลงสู่ 97.50 ดอลลาร์/บาร์เรล จากเดิมที่เคยคาดไว้ที่ 115 ดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับว่าค่าสเปรด (ส่วนต่าง) ระหว่างราคาน้ำมันดิบสหรัฐกับเบรนท์จะอยู่ที่ 22.50 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยโกลด์แมนระบุว่ามีแนวโน้มที่ค่าสเปรดจะยังอยู่ในระดับสูงต่อไปในช่วงหลายเดือนข้างหน้า เนื่องจากตลาดน้ำมันดิบยังคงได้รับผลกระทบสองทิศทางคือ แรงกดดันจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง และแรงบวกจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ โกลด์แมน แซคคาดว่า “การที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงโดยไม่มีน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) เข้ามาในตลาด จะทำให้ตลาดน้ำมันโลกตึงตัวมากขึ้นและราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้น" รวมทั้งอัตราการใช้กำลังการกลั่นน้ำมันที่ระดับสูงและประสิทธิภาพการขนส่งที่เพิ่มขึ้น น่าจะทำให้สต็อกน้ำมันที่เมืองคุชชิงรัฐโอกลาโฮมาลดลงในช่วงฤดูร้อน แต่ปัจจัยดังกล่าวไม่ได้ทำให้ค่าสเปรดระหว่างราคาน้ำมันดิบ WTI กับเบรนท์หดแคบลงในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม “ยังคงคาดว่าประสิทธิภาพการขนส่งที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนข้างหน้า จะเป็นปัจจัยที่มากพอที่จะขจัดภาวะคอขวดซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้น้ำมันดิบติดค้างอยู่กลางทวีปในสหรัฐในปัจจุบัน และประสิทธิภาพการขนส่งนี้จะทำให้ส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันดิบเบรนท์กับ WTI ดิ่งลงในระยะยาว" ขณะเดียวกัน สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐจะยังคงได้รับแรงกดดันต่อไปจากอุปสงค์น้ำมันที่ระดับสูงในสหรัฐและจากการที่สหรัฐนำเข้าน้ำมันดิบในปริมาณต่ำ ทั้งนี้ กระทรวงพลังงานสหรัฐระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 7.3 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ก.ย. ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์อาจฟื้นตัวขึ้นมาแล้วหลังจากได้รับผลกระทบจากพายุเฮอริเคนไอรีนและลี แม้ราคาน้ำมันดิบยังคงได้รับแรงกดดัน
ปองรัตน์ รัตนะตวณานนท์ Tel. (662) 618-1336
รายงานวันนี้ หุ้น: AJ คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 37.00 แนวโน้มบรรจุภัณฑ์ยังดีตลอดจนถึง 2559 ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงส่งผลกระทบต่อราคาแผ่นฟิล์มชั่วคราว ขยายกำลังการผลิต 35% ในปี 2554 และ 7% ในปี 2555 และอาจซื้อกิจการเพิ่มเติม อาจปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลจากปัจจุบันที่ 30%
นักวิเคราะห์: ปองรัตน์ รัตนะตวณานนท์ Tel. (662) 618-1336
หุ้น: DTAC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 100.00 คาดกำไรหลักไตรมาส 3/54 แข็งแกร่ง อาจจ่ายปันผลพิเศษระหว่างการที่ 5-8 บาทในเดือน ต.ค. มีอัพไซด์มากจาก 3 จี โดยเราประเมินมูลค่าจาก 3 จีที่ 24.5 บาท/หุ้น
นักวิเคราะห์: ประสิทธ์ สุจิรวรกุล Tel. (662) 618-1342
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis Security: CPF Position: ขาย Reason: หลุดแนวรับสำคัญ 28 บ.เป็นวันแรก ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงเร็วแนะนำขายหรือหลีกเลี่ยง
Security: AMATA Position: ขาย Reason: หลุดแนวรับสำคัญ 12 บ.ส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง ประเมินแนวรับบริเวณฐานเดิมของปี 2010 บริเวณ 10-10.5
Security: ESSO Position: ขาย Reason: ราคาหุ้นปรับตัวลงเร็งหลังจากหลุดลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ เราคาดว่าโมเมนตัมการปรับตัวลงจะเร็วยิ่งขึ้น
Security: STA Position: ซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย: 20/21 Stop loss <17.5 Reason: แนวโน้มระยะสั้นมองรูปแบบการรีบาวด์หลังจากหุ้นปรับตัวลงแรง ขณะที่วอลุ่มหรือแรงซื้อหนานแน่นกลับเข้ามาดันให้หุ้นปิดสูง
Security: IVL Position: ซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย: 34/35 Stop loss < 29.25 Reason: หุ้นปรับตัวลงแรงกว่า 50% ส่งผลให้ราคาหุ้นถูกกดลงอยู่ในภาพ Oversold ขณะที่แนวโน้มระยะสั้นมองการรีบาวด์บนเส้นแนวรับสำคัญ 30 บ.
Security: PTTAR Position: ซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย: 28.5/30 Stop loss < 24.8 Reason: ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง จนทดสอบแนวรับสำคัญที่ 25 บ. ซึ่งเคยเป็นช่วงที่หุ้นสะสมมากในอดีตและมีลุ้นรีบาวด์ขึ้นได้เช่นกัน
โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 26 ก.ย. 2554
|
Comments