Daily View - บล.กสิกรไทย

Home

Daily Research

Daily View - บล.กสิกรไทย

Monday, 13 February 2012 10:54

ปัญหากรีซจบเป็นบวก แต่ให้ระวังแรงขายทำกำไรบ้าง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปิดลบ เนื่องจากนักลงทุนกังวลหลังที่ประชุม รมว.คลังกลุ่มยูโร เลื่อนการตัดสินใจมาตรการเหลือกรีซรอบ 2 ออกไปก่อน ขณะที่ในวันอาทิตย์ 12 ก.พ. รัฐสภากรีซมีมติด้วยคะแนนเสียง 2 ใน 3 อนุมัติมาตรการรัดเข็มขัดฉบับใหม่ตามที่พรรคร่วมรัฐบาลของกรีซได้ทำข้อตกลงร่วมกันเมื่อวันที่9 ก.พ.ที่ผ่านมา ส่งผลให้กรีซสามารถขอรับความช่วยเหลือรอบที่ 2 จาก Troika ได้โดยน่าจะมีการพิจารณาเงินกู้รอบ 2 ของกรีซอีกครั้งได้ทันภายใน 15 ก.พ. ซึ่งจะทำให้กรีซไม่ต้องเผชิญความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้ในวันที่ 20 มี.ค. ที่จะถึงนี้

เรามองปัญหากรีซที่จบเป็นบวกต่อจิตวิทยาการลงทุน และส่งสัญญาณไปถึงการแก้ปัญหาหนี้กรีซและสเปนที่จะครบกำหนดไถ่ถอนจำนวนมากในช่วงปลาย ก.พ.ว่าน่าจะสามารถรีไฟแนนซ์หนี้ด้วยกลไกปกติของตลาดได้ อย่างไรก็ตามอาจต้องระวังแรงขายทำกำไรของตลาดทุนโลกบ้างหลังหนี้กรีซจบดีตามคาด ด้านปัจจัยในประเทศวันนี้กระทรวงการคลังจะสรุปค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากธนาคารพาณิชย์ ซึ่งการเก็บค่าธรรมเนียมในระดับไม่เกิน 0.52% ถือว่าอยู่ในระดับที่ตลาดคาด

กลยุทธ์การลงทุน: หุ้นที่ตอบรับ Flow ยังเป็นกลุ่มหลัก เพียงแต่ในระยะสั้นขอซื้อแบบตั้งรับ เนื่องจากอาจมีแรงขายทำกำไรหลังกรีซจบ และธนาคารอาจถอยก่อนมีความชัดเจนค่าธรรมเนียม เน้น TOP IRPC BANPU ADVANC BAY นอกนั้นเรายังคงคำแนะนำในหุ้นกลุ่มเดิม ได้แก่ 1) หุ้น High beta ที่มีผลประกอบการดี/จะดีขึ้น PTTGC IRPC TOP BANPU 2) ถ้าเป็นหุ้น Defensive ต้องมีผลตอบแทนปันผลดี ADVANC DTAC INTUCH MAJOR 3) เป็นหุ้นที่ Underperform ในช่วงที่ผ่านมา BBL KTB BAY KK ITD CK STEC HMPRO AP BLAND 4) หุ้นที่มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการ TICON HEMRAJ TUF THCOM

สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ลดพอร์ตทำกำไรไปแล้ว ให้ Wait and See หากจะซื้อกลับขอให้เป็นส่วนน้อย ส่วนพอร์ตที่ยังมีอยู่เน้น switch พอร์ตมาหาหุ้นปันผล การปรับขึ้นในระดับใกล้ 1150 จุด อาจพิจารณาทยอยลดพอร์ตลงบางส่วนอีกครั้ง

ปัจจัยสำคัญวันก่อนหน้า

- EU: รัฐสภากรีซรับรองแผนลดค่าใช้จ่ายฉบับใหม่ ซึ่งจะทำให้กรีซสามารถขอรับความช่วยเหลือรอบที่ 2 ได้

- China: ยอดการส่งออกของจีนในเดือนม.ค.ลดลง 0.5% YoY ขณะที่ยอดการนำเข้าร่วงลง15.3% YoY ส่งผลให้มูลค่าการค้าต่างประเทศของจีนลดลง 7.8% YoY

ปัจจัยสำคัญวันนี้

- US: Obama outlines 2013 budget proposal

ปัจจัยสำคัญในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้

- EU: Industrial Production, ZEW Survey (Econ. Sentiment) วันที่ 14 ก.พ.

- US: Retail Sales, Import and Export Prices วันที่ 14 ก.พ.

- EU: Trade Balance วันที่ 15 ก.พ.

- US: Empire State Mfg Survey, Industrial Production, Housing Market Index, FOMC

Minutes วันที่ 15 ก.พ.

- US: Housing Starts, Jobless Claims, Producer Price Index, Philadelphia Fed Survey วันที่ 16 ก.พ.

- EU: Construction Output วันที่ 17 ก.พ.

- US: Consumer Price Index วันที่ 17 ก.พ.

- US: ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/54 (คืนอังคาร: Metlife คืนพุธ: Comcast, Abercrobie & Fitch, Deers, CBS, Netapp, Nvidia คืนพฤหัส: GM, Applied Materials, Baidu, Nordstrom คืนศุกร์: Campbell Soup, Heinz)

สรุปตลาดต่างประเทศ:

DJIA-89.23/-0.69% S&P-9.31/-0.69% NASDAQ-23.35/-0.8%

FTSE-43.08/-0.73% CAC-51.57/-1.51% DAX-95.84/-1.41%

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลง หลังจากที่รัฐมนตรีคลังกลุ่มยูโรโซนชะลอการอนุมัติแผนให้ความช่วยเหลือทางการเงินครั้งใหม่แก่กรีซในวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนกังวลว่ากรีซจะไม่สามารถหาเงินมาชำระหนี้ได้ทันเวลาสรุปตลาด Commodity:

Oil USD98.67/bbl/-1.17 Gold USD1,725.3/Once/-15.9

สัญญาน้ำมันดิบปรับตัวลง หลังจากรัฐมนตรีคลังกลุ่มยูโรโซนชะลอการอนุมัติแผนให้ความช่วยเหลือทางการเงินครั้งใหม่แก่กรีซ ขณะที่ IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกในปีนี้ ขณะที่สัญญาทองคำปรับตัวลง จากการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ECONOMICS & POLITICS

- คลังสรุป13ก.พ.เสนอเก็บค่าต๋ง0.52% "กิตติรัตน์"นำทีมธปท.-สมาคมแบงก์แถลงทำเนียบ มั่นใจแบงก์ไม่ผลักภาระให้ปราชน เหตุส่วนเพิ่ม 0.12% คำนวณจากสิทธิภาษีที่แบงก์ได้รับ 7% คาดชำระหนี้กองทุนฟื้นฟูหมดภายใน 22-26 ปี

- สั่งทูตพาณิชย์รับมือศก.โลกหาช่องส่งออกสินค้าเกษตรชี้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน นายบุญทรง เตริยาภิรมย์ รมว.พาณิชย์ เปิดเผยว่า มอบนโยบายให้หัวหน้าสำนักงานส่งเสริมการค้าในต่างประเทศ (ทูตพาณิชย์)ทั่วโลก ปรับการทำงานเชิงรุกเพื่อรับมือกับวิกฤติเศรษฐกิจโลกที่เกิดขึ้น โดยต่อไปไทยจะต้องเร่งเจาะตลาดไปในกลุ่มอาเซียน 10 ประเทศเพื่อรองรับการเป็นประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (เออีซี) รวมถึงเปิดประเทศคู่ค้าที่ทำการค้าเสรีกับไทย จีน อินเดีย เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ เพื่อทดแทนตลาดสหรัฐ และสหภาพยุโรป(อียู) ที่มีแนวโน้มกำลังซื้อจะชะลอตัว และทำให้ยอดการส่งออกทั้งปี 55 เติบโตไม่ต่ำกว่า 15%

- เร่งกู้เงินคืนหนี้กองทุนฟื้นฟูสบน.ชำระงวดก.ย.2 แสนล. นายจักรกฤศฏิ์ พาราพันธกุล ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่าสบน.เตรียมชำระคืนพันธ บัตรเพื่อการชำระหนี้กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงินจำนวน 2.06 แสนล้านบาท ในเดือนกันยายนนี้ ถือเป็นวงเงินใหญ่มากหากทำ การกู้ยืมครั้งเดียวจะกระทบต่ออัตราผลตอบแทนอ้างอิง (Yield Curve)ในตลาดได้ จึงทยอยกู้ยืมใน

ตลาด ด้วยการออกพันธบัตรวงเงินไม่เกิน 5 หมื่นล้านบาทเมื่อถึงวันครบกำหนดชำระจะนำไปจ่ายคืนทั้งจำนวน2.06 แสนล้านบาท ส่วนที่จะครบกำหนดในเดือนมีนาคมนี้วงเงินไม่มากเพียง 3-4 หมื่นล้านบาทสามารถกู้ในตลาดได้ทันที

- 'ดีแทค'ทุ่ม4หมื่นล.ปรับ3จีชูลูกค้าศูนย์กลางเปิดฟรีไวไฟ ดีแทคทุ่ม 40,000 ล้านบาท พัฒนา 3 จี พร้อมลุยประมูล 3 จี บนคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิรตซ์ มูลค่า 15,000 ล้านบาท

- โพลSMEลั่นไม่ปรับค่าแรง นายนพดล กรรณิกา ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยเอแบคนวัตกรรมทางสังคม การจัดการและธุรกิจ มหาวิทยาลัยอัสสัมชัญ ร่วมกับสมาคมการบริหารงานบุคคล โดยการสนับสนุนทุนวิจัยของธนาคารกรุงศรีอยุธยา เปิดเผยผลวิจัยเชิงสำรวจเรื่อง"เสียงสะท้อนของกลุ่มเอสเอ็มอี ต่อนโยบายรัฐบาลค่าแรงขั้นต่ำ300 บาทต่อวัน และผล กระทบต่อการประกอบธุรกิจ"

- เชลล์ทุ่มพันล.ขยายธุรกิจน้ำมัน นางพิศวรรณ อัชนะพรกุล ประธานกรรมการ บริษัท เชลล์แห่งประเทศไทยจำกัด กล่าวว่า สำหรับแผนการลงทุนของเชลล์ปีนี้ จะลงทุนกว่า 1,000 ล้านบาท ทั้งขยายธุรกิจน้ำมันหล่อลื่นยางมะตอยและน้ำมันใส โดยธุรกิจยางมะตอยคาดจะมีมูลค่าสูงขึ้นเพราะผลกระทบของน้ำท่วม ทำให้มีการซ่อมสร้างถนนต่างๆ มากขึ้น ส่วนน้ำมันใสวางแผนจะสร้างปั๊มใหม่ 10 แห่ง ลงทุนโดยเชลล์ 6 แห่ง เม็ดเงินลงทุนประมาณ 70 ล้านบาท/แห่ง ส่วนที่เหลือดีลเลอร์จะเป็นผู้ลงทุน รวมแล้วปีนี้จะมีปั๊มรวมกว่า 570 แห่งตั้งเป้าหมายจะครองอันดับ 2 สำหรับการขายปลีกน้ำมัน

- กบง. เคาะราคาพลังงาน 15 ก.พ. นายสุเทพ เหลี่ยมศิริเจริญ ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน หรือ สนพ. กล่าวว่า ในวันที่ 15 ก.พ.นี้ จะมีการประชุมคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน หรือกบง. ที่มีนายอารักษ์ ชลธาร์นนท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน เป็นประธาน ซึ่งวาระการประชุม จะพิจารณาการปรับโครงสร้างราคาพลังงาน ก่อนที่จะมีผลในรอบที่ 2 วันที่ 16 ก.พ.นี้ โดยจะเสนอปรับขึ้นราคาพลังงานตามมติคณะกรรมการนโยบายแห่งชาติ หรือ กพช. เดิมที่ให้เรียกเก็บเงินเข้ากองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ในส่วนของน้ำมันกลุ่มเบนซิน 1 บาทต่อลิตร และ LPG ภาคขนส่ง 41 สตางค์ต่อลิตร และ NGV 50 สตางค์ต่อกิโลกรัม เป็นระยะเวลา 12 เดือน ส่วนจะมีการปรับราคา ตามมติ กพช. หรือไม่ ขึ้นอยู่กับการพิจารณาของที่ประชุม ทั้งนี้ เชื่อว่าการปรับขึ้นราคาก๊าซLPG ภาคขนส่งจะไม่มีปัญหา แม้ว่าราคา LPG ในตลาดโลกจะปรับตัวสูงขึ้น โดยล่าสุด ราคา LPG ในตลาดโลก อยู่ที่ 1,022 เหรียญสหรัฐต่อตัน เนื่องจากภัยหนาวในยุโรปและมาตรการตอบโต้อิหร่าน

- แบ่งเค้กกระทรวงคลังเพื่อไทยเหมากรมภาษี คลังแบ่งงาน ดัน"ทนุศักดิ์" คุม 3 กรมรายได้ กรมสรรพากร กรมศุลกากร กรมสรรพสามิต โรงงานยาสูบ โรงงานไพ่องค์การสุรา และ EXIM Bank "เพื่อไทย" ส่ง "วราเทพ" คุมโควตาสลาก

- บอร์ดบี้รถไฟสร้างสีแดงอืดกรมบัญชีกลางชี้ธนารักษ์ไม่มีหน้าที่จ่ายหนี้บีทีเอส บอร์ดบี้ รถไฟเดินหน้าสายสีแดง บางซื่อ-รังสิต จัดหาหัวรถจักร หลังพบล่าช้าถึง 2 ปี เล็งหารือไจกาหาข้อสรุป ด้าน "ธนารักษ์" กุมขมับหลังกรมบัญชีกลางปัดไม่ให้เอารายจ่ายตัวเองจ่าย ค่าโง่ BTSC คาดเจอดอกเบี้ยปรับเพิ่มอีกวันละ 2 แสนบาท

- รัฐเว้นภาษี"นิติบุคคล"150% รักษาฐานลงทุนพื้นที่อยุธยา-ปทุมธานี-นายกฯนำทีมโรคโชว์ญี่ปุ่นแผนจัดการน้ำ 6-8 มี.ค. นายกฯ นำทีมโรดโชว์แผนจัดการน้ำ ประเดิมญี่ปุ่น 6-8 มี.ค.นี้ ก่อนเดินสายต่อไปจีน-เกาหลี-ยุโรปและสหรัฐ ส่วน 6 นิคม ใช้ 4,440 ล้านบาท เดินหน้าสร้างแนวป้องกันน้ำท่วม 126 กิโลเมตร

- "ช่อง5"ประกาศปรับผังทุก3เดือนมุ่งทีวีสาธารณะ "ช่อง 5" ประกาศปรับผังทุก 3 เดือน เน้นสาระ-ความรู้มุ่งสู่ทีวีสาธารณะ ย้ำไม่ปรับค่าโฆษณา สร้างความเชื่อมั่นตลาด เผยเรทติ้งพุ่ง 16% หลังปรับผัง รายการข่าวนิยมสุด

- ฟิทช์ปรับเครดิตปูนใหญ่มีเสถียรภาพ ฟิทช์ปรับเรทติ้งแนวโน้มปูนซิเมนต์ไทย สู่ระดับมีเสถียรภาพจากเดิมให้บวก พร้อมเรทติ้งระยะยาวที่ A เหตุสามารถกระจายความเสี่ยงของรายได้จากธุรกิจที่มีความหลากหลาย บวกความเป็นผู้นำตลาดในประเทศ ช่วยสร้างกระแสเงินสดภาวะแวดล้อม ธุรกิจปิโตรเคมีปีนี้มีแต่ความท้าทาย

- TUFโยกไลน์ผลิตเข้าโรงงานสงขลาหลังเจอไฟไหม้ บมจ.ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ หรือTUF เตรียมปรับแผนการผลิตใหม่หลังโรงงานผลิตกุ้งแช่แข็งส่งออกที่สมุทรสาครเกิดอุบัติเหตุเพลิงไหม้คาดต้องหยุด 1 สัปดาห์เตรียมโยกไลน์การผลิตไปให้โรงงานในเครือที่อื่นทำแทน โดยเฉพาะที่ จ.สงขลาย้ำทำประกันฯครอบคลุมไว้หมดแล้วมั่นใจกระทบไม่มาก เหตุไม่ใช่ช่วงไฮซีซันของกุ้งแช่แข็ง

- ยูโอบีฯสนซื้อบล.เพิ่มครึ่งปีหลังจ่อควบอีก3-4ราย โบรกเกอร์ซุ่มเจรจาควบรวม3-4 แห่ง แต่การแข่งขันธุรกิจหลักทรัพย์ในช่วงนี้ไม่รุนแรงทำให้ดีลไม่คืบ รอดูสถานการณ์ครึ่งหลัง ชี้ บล.ยูโอบีฯ เดินหน้าซื้อกิจการหากมีผู้สนใจขาย แหล่งข่าวแจง อาเซียนลิงก์อาจเลื่อน เหตุโบรกเกอร์ยังไม่พร้อมเปิดซื้อขายหุ้นระหว่างประเทศด้านเงินทุน-การทำบทวิเคราะห์หุ้นต่างประเทศ

ประเด็นการเมือง

- 'ป๋า'มาตามนัดปูต้อนรับชื่นมื่น 'เต้น'หัวหดไม่สู้หน้า ปชป.แต่งดำประท้วง จี้เยียวยาเหยื่อน้ำท่วมบรรยากาศการจัดงานรักเมืองไทย เดินหน้าประเทศไทย เมื่อ 10 ก.พ. ซึ่งรัฐบาลจัดขึ้นที่ทำเนียบรัฐบาล เพื่อขอบคุณทุกฝ่าย ทั้งภาครัฐและเอกชนที่ร่วมกัน แก้ปัญหาน้ำท่วม เป็นไปอย่างชื่นมื่น โดยมีคณะรัฐมนตรี (ครม.)ตัวแทนจากหน่วยงาน ต่างๆ ภาคเอกชน รวมทั้งคณะทูตานุทูต เดินทางเข้าร่วมกันอย่างคับคั่ง

- รบ.กินโต๊ะ'เอกยุทธ'จัดฉากตื้บ หวังผลทางการเมือง เหลิมระบุการ์ดไม่ ใส่ยีนส์ ปูแจงไม่เสียหายอะไรเมื่อวันที่ 10 ก.พ. พล.ต.อ.เพรียวพันธ์ ดามาพงศ์ ผบ.ตร.กล่าวถึงกรณีที่ นายเอกยุทธ อัญชันบุตร เปิดแถลงข่าวถูกฝ่ายตรงข้ามทำร้ายร่างกายที่โรงแรมโฟร์ซีซั่นส์ ว่า ได้สั่งการให้ พล.ต.ต.กฤษฎิ์ ไปหาหลักฐานทั้งหมดแล้วตำรวจเองต้องการให้มาแจ้งความเพื่อให้เป็นคดีด้วย เพราะตำรวจจะได้หาหลักฐานอื่นๆ เช่น ผลตรวจบาดแผลที่ถูกทำร้าย

- มติห้ามแก้ม.112แท้งเกรงใจนปช.'เหลิม' ไม่นำเข้าครม. อ้างเป็นเรื่องละเอียดอ่อน 'บิ๊กตู่'เมินรับท้าไม่ปฏิวัติลั่น'ตู่'ไม่ใช้ผู้บังคับบัญชา 'สุกำพล'วอนสื่ออย่าถาม

- ใบแดงส.ส.ภูมิใจไทย บุรีรัมย์ นายประพันธ์ นัยโกวิท กรรมการการเลือกตั้ง (กกต.) ด้านกิจการบริหารงานเลือกตั้ง เปิดเผยเมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ว่า ที่ประชุม กกต. มีมติเสียงข้างมาก 3 ต่อ 2 เสียงให้เพิกถอนสิทธิเลือกตั้ง (ใบแดง) ของ นายมนต์ไชย ชาติวัฒนศิริ ส.ส.บุรีรัมย์ เขต 5 พรรคภูมิใจไทย ตาม โดยหลังจากนี้ กกต.จะใช้เวลา 30 วันในการเขียนคำวินิจฉัยเพื่อส่งไปยังศาลฎีกาแผนกคดีเลือกตั้ง และหลังจากที่ศาลฎีกาแผนกคดีเลือกตั้งรับคำร้องดังกล่าวแล้ว นายมนต์ไชยจะต้องหยุดปฏิบัติหน้าที่ ส.ส. ทันที

- สวนดุสิตโพล เผยผลสำรวจผลงาน 6 เดือน ของรัฐบาลยิ่งลักษณ์ นายกรัฐมนตรี สอบผ่านได้คะแนนความตั้งใจในการทำงานและผลงานเกินครึ่ง โดยการแก้ปัญหายาเสพติดเป็นผลงานยอดเยี่ยมสุด ตามด้วยการขึ้นเงินเดือนค่าแรงขั้นต่ำ แต่แก้ปัญหาน้ำท่วมแย่สุด

INDUSTRY NEWS

- ไอซีที: ถล่มแผนแม่บทโทรคมไทยนักวิชาการติงไม่ชัดเจน ผลดี-เสีย ไอซีทีงดวิจารณ์ นักวิชาการโทรคมฯ ถล่มประชาพิจารณ์แผนแม่บท 3 ฉบับหลักของ กสทช. ถกเครียดกรอบเวลาคืนคลื่นไปรี-ฟาร์มมิ่งไม่ชัดเจนผลดีและผลเสียที่เกิดขึ้น ขณะที่ไอซีทีไม่ออกความเห็น แต่มั่นใจการลงทุนจากต่างประเทศไหลเข้าไทย

EXTERNAL FACTOR

- DJIA ปิดลบ 89.23 จุด หรือ 0.69% ปิดที่ 12,801.23 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 9.31 จุด หรือ 0.69%ปิดที่ 1,342.64 จุด ดัชนี Nasdaq ลดลง 23.35 จุด หรือ 0.80% ปิดที่ 2,903.88 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯได้รับแรงกดดันและแรงเทขายทำกำไรจากนักลงทุนเพื่อรอดูสถานการณ์หนี้กรีซ ทั้งนี้รัฐมนตรีคลังยูโรโซนกล่าวว่า กรีซต้องลดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอีก 430 ล้านดอลลาร์ จึงจะได้รับความช่วยเหลือทางการเงิน อย่างไรก็ดีแรงงานในกรีซได้จัดการชุมนุมทั่วประเทศเพื่อต่อต้านมาตรการรัดเข็มขัด ขณะที่ผู้นำของพรรคเล็กที่สุดในรัฐบาลผสมก็ส่งสัญญาณว่าอาจโหวตค้านการใช้มาตรการรัดเข็มขัดดังกล่าว นอกจากนั้นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงานว่า ตัวเลขขาดดุลการค้าสหรัฐขยายตัวเกินคาดเล็กน้อยสู่ระดับ4.88 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2551 ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 4.85 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกันธอมสัน รอยเตอร์ และมหาวิทยาลัยมิชิแกน เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ระดับ 72.5 จุดในเดือนกุมภาพันธ์ จากระดับ 75.0 จุดในเดือนมกราคม

- ราคาน้ำมัน NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ลดลง USD1.17/bbl หรือ 1.17% อยู่ที่ระดับ USD98.67/bbl หลังรัฐมนตรีคลังกลุ่มยูโรโซนชะลอการอนุมัติแผนให้ความช่วยเหลือทางการเงินครั้งใหม่แก่กรีซ ขณะที่สำนักงานพลังงานสากล (IEA) ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกในปีนี้

- สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ลดลง USD15.9 หรือ 0.9% อยู่ที่ระดับ USD1,725.3/ounce หลังจากที่รัฐมนตรีคลังกลุ่มยูโรโซนชะลอการอนุมัติแผนให้ความช่วยเหลือทางการเงินครั้งใหม่แก่กรีซ ส่งผลให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นและหันไปลงทุนในสกุลเงินที่มีความปลอดภัยอย่างเงินดอลลาร์สหรัฐ

- ดัชนีค่าระวางเรือ บวก 20 จุด หรือ 2.87% อยู่ที่ระดับ 715 จุด

- สำนักงานศุลกากรแห่งจีน (GAC) เปิดเผยยอดการส่งออกของจีนในเดือนม.ค.ลดลง 0.5%YoY มาอยู่ที่ระดับ 1.4994 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดการนำเข้าร่วงลง 15.3%YoY มาอยู่ที่ระดับ 1.2266 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าการค้าต่างประเทศของจีนลดลง 7.8%YoY มาอยู่ที่ระดับ 2.726 แสนล้านดอลลาร์ โดยได้รับผลกระทบจากเทศกาลตรุษจีนเมื่อปลายเดือนม.ค.ที่ผ่านมา ทั้งนี้ หากไม่นำปัจจัยเกี่ยวกับ

เทศกาลวันหยุดตรุษจีนมาพิจารณาแล้ว พบว่า ยอดกการส่งออกเดือนม.ค.เพิ่มขึ้น 10.3% ซึ่งเป็นการทะยานขึ้นสูงสุดเมื่อเทียบกับช่วงเทศกาลตรุษจีนในปี 54 ที่ขยายตัวเพียง 2.4% และพบว่า มูลค่าการค้าต่างประเทศและยอดการนำเข้า เพิ่มขึ้น 6.2% และ 1.5% ตามลำดับ (รายงานตัวเลขเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา)

TODAY’S REPORTS

- STEC: รายงานกำไรงวด 4Q54 สูงกว่าประมาณการของเรา STEC รายงานกำไรสุทธิงวด 4Q54 ที่ 239 ล้านบาท (+61%YoY, -14%QoQ) สูงกว่าที่เราและ Consensus ประมาณการ 18% และ 31% ตามลำดับ เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน การจัดการต้นทุน SG&A ที่มีประสิทธิภาพและรายได้จากดอกเบี้ยที่เติบโตจากปีที่ผ่านมาอย่างแข็งแกร่ง โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งงวด 4Q54 ยังผลให้กำไรปี 54 ของ STEC สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 903 ล้านบาท เติบโต 104%YoYเรายังเลือก STEC เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯ และยังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 15 บาท และมีความเป็นไปได้ที่เราจะปรับประมาณการกำไรปี 55-56 ขึ้น จาก Backlog ที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบันและโครงการ high margin อื่นๆ

- BANPU: เติบโตด้วยธุรกิจปัจจุบันมากกว่าการทำ M&Aเราเชื่อว่า BANPU มีโอกาสทำ M&A ในปีนี้น้อยลง เนื่องจากราคาในการทำ M&A สูงขึ้นจากการแข่งขันที่สูงขึ้นในปีที่ผ่านมา ดังนั้นเราจึงเชื่อว่า BANPU จะมุ่งไปสู่การเพิ่ม Reserve และ Capacity ปัจจุบัน BANPU คาดว่า

ปริมาณถ่านหินที่สามารถผลิตได้ในปี 55 จะอยู่ที่ 43-44 ล้านตัน (เราประมาณการที่ 43.9 ล้านตัน) ลดลงจากปี54 ที่สามารถผลิตได้ 45.7 ล้านตัน เนื่องจากการขาย ITM ออกไป ขณะที่ราคาถ่านหินเฉลี่ยทั้งปีที่อินโดนีเซียคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 97 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน ในปี 54 มาอยู่ที่ระดับสูงกว่า 100 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน ในปี 55 สูงกว่าประมาณการของเราที่ 94.5 เหรีบญสหรัฐ/ตัน เรายังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 665 บาท

- TUF: ผลกระทบจำกัดจากเหตุไฟไหม้โรงงานผลิตกุ้งทะเลแช่แข็งจากเหตุเพลิงไหม้ที่โรงงานผลิตกุ้งทะเลแช่แข็งที่จังหวัดสมุทรสาคร เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา เรามองว่าจะส่งผลกระทบในวงจำกัด (คาดว่าโรงงานดังกล่าวจะหยุดดำเนินการผลิตราว 1 เดือน และคาดว่าจะสูญเสียรายได้ราว660 ล้านบาท คิดเป็น 0.6% ของรายได้ของ TUF) ประกอบกับ TUF มีการทำประกันภัยที่ครอบคลุมผลกระทบจากเหตุเพลิงไหม้และการหยุดดำเนินงาน โดยเรามองว่าข่าวดังกล่าวจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาการลงทุนต่อราคาหุ้น TUF ซึ่งเรามองว่าปัจจัยพื้นฐานของ TUF ยังคงแข็งแกร่ง เราจึงมองว่าถ้าราคาหุ้นได้รับแรงกดดันและลดต่ำลงมาเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการซื้อเพื่อลงทุน เรายังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 80 บาท

- PTTEP: ความกังวลต่อการเพิ่มทุนที่ลดลงPTTEP ยังคงตั้งเป้าในการเพิ่ม capacity ขึ้นเป็น 900 KBOED ในปี 63 จากระดับ 300 KBOED ณ ลิ้นปี 53 อย่างไรก็ตาม PTTEP ยังตั้งเป้าขยายธุรกิจในต่างประเทศช่วงปี 55-58 มากกว่าการทำดีล M&A โดย PTTEP คาดว่ากระแสเงินสดและเงินกู้ยืมที่มีจะเพียงพอสำหรับการขยายการลงทุนดังกล่าวรวมถึงการทำ M&A ซึ่งช่วยลดความกังวลสำหรับการเพิ่มทุนในระยะสั้น ขณะที่โครงการ Montara ขนาด capacity ที่ระดับ 35 kbd จะสามารถเริ่มกลับมาดำเนินงานได้ในช่วง 3Q55 ทั้งนี้ PTTEP คาดว่าผลประกอบการงวด 1Q54 จะเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงการปรับราคาแก๊ส LPG ขึ้นด้วย เรายังคงคำแนะนำ Neutral ราคา

พื้นฐาน 180 บาท

- Banks sector: ธปท. เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากธนาคารพาณิชย์ 0.52% ผ่านเงินฝากและตั๋ว B/E เรายังคงคำแนะนำ Overweight สำหรับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และแนะนำ Buy สำหรับ BAY (ราคาพื้นฐาน 29 บาท) KK (ราคาพื้นฐาน 41 บาท) และ TMB (ราคาพื้นฐาน 2 บาท) ขณะเดียวกันเรายังคงคำแนะนำOutperform สำหรับ KTB (ราคาพื้นฐาน 18 บาท) BBL (ราคาพื้นฐาน 175 บาท) และ SCB (ราคาพื้นฐาน 143 บาท) ทั้งนี้เรายังชอบธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่และขนาดกลางมากกว่าขนาดเล็ก เนื่องจากการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากบัญชีเงินฝากและตั๋ว B/E ที่ 0.52% ประกอบกับการในวันที่ 11 ส.ค.55 จะมีการลดการคุ้มครองเงินฝากสำหรับบัญชีลูกค้าเหลือเพียง 1 ล้านบาท/ธนาคาร ซึ่งจะส่งผลกดดันต่อธนาคารจขนาดเล็ก

ALTERNATIVE INVESTMENT STRATEGY

พลอย ตั้งอุทัยสุข ( This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it ; Tel +662 696-0056)

Gold Futures: ถือ GFG12 เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรที่ 25,920 โดยใช้ 24,860 เป็น Stop จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองโลก (RTXGL) ในระยะสั้นมีโอกาสหลุด Channel ลงมา โดยถ้าแนวรับบริเวณ $1,710-1,700 ยืนไม่อยู่ อาจแกว่งลงมาทดสอบและไปตั้งหลักบริเวณ $1,670 และ/หรือ $1,640 สำหรับแนวต้านอยู่ที่ $1,739 และ $1,750-1,762 สำหรับแนวโน้มระยะกลางถึงยาว สถานการณ์จะดีมากขึ้นถ้าสามารถยืนได้เหนือ $1,800

สำหรับ Gold Futures (GFG12) ทาง Technical ถอยลงมาจากแนวรับบริเวณ 25,200 โดยถ้าสามารถยืนเหนือ 25,450-25,460 ได้ มีโอกาสขึ้นไปทดสอบที่ 25,660 และ/หรือ 25,920 แต่ถ้าหลุด 25,200 ลงมา มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบ 24,800 และ 24,600 เรายังคงคำแนะนำให้ถือ Long ใน GFG12 เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรที่แนวต้าน 25,920 โดยใช้ 24,860 เป็น Stop loss

SET50 Futures: เราแนะนำ 2 กลยุทธ์

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ S50H12 มีการแกว่งแต่ยังคงอยู่ในทิศทางซิกแซกขึ้น แต่มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 773-772 หรือต่ำกว่านั้นที่ 770-769 โดยภาพจะเริ่มมีความเสี่ยงมากขึ้น ถ้าหลุด 769 ลงมาสำหรับแนวต้านมีที่ 783 และ 787 ซึ่งถ้าสามารถทะลุขึ้นไปได้ มีโอกาสขึ้นไปทดสอบบริเวณ 791-792 หรือสูงกว่านั้นที่ 806.5 ซึ่งเป็น High เดิม สำหรับกลยุทธ์ช่วงนี้ยังคงแนะนำให้ทำในวงเงินจำกัด

กลยุทธ์การลงทุน :

1) กรณี Long แนะนำให้ถือ Long เพื่อรอจังหวะขึ้นต่อ และแนะนำให้ลดพอร์ตออกมาส่วนหนึ่งถ้าหลุด 772 ลงมาระหว่างวัน และปิดทั้งหมดถ้าปิดหลุด 769 ลงมา โดยสามารถเพิ่มพอร์ตเพื่อถัวเฉลี่ยได้ ถ้า S50H12 ตั้งหลักได้จากแนวรับ 773-772

2) กรณี Short แนะนำเปิด Short ถ้า S50H12 หลุด 769 ลงมา (S50H12 มีแนวต้าน 783, 787, 791-792 และ 806.5 แนวรับ 773-772, 770-769 และ 759-758)

MARKET EVENT

Thai Event

- สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออกของไทย

- สัปดาห์ที่ 4 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

- สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

- 28/02/12 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน

- 29/02/12 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน

World Event

- 14/02/12 EU: Industrial Production*

- 14/02/12 EU: ZEW Survey (Econ. Sentiment)*

- 14/02/12 US: Retail Sales*