|
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
แรงผลักขึ้นยังอยู่ แต่จะเริ่มอืดหากขึ้นถึง 1,530 จุด
KGI ประเมิน SET วันพุธเปิดทรงๆ ก่อนขึ้นต่อ แต่จะผันผวนมากขึ้น ตามปัจจัยแวดล้อมดังนี้ i) จิตวิทยาจากหุ้นสหรัฐฯ ยังดี โดยดาวโจนส์ทำจุดสูงสุดใหม่ตามกำไรของบริษัทใหญ่ๆ สูงกว่าที่ตลาดคาด ii) ต่างชาติและกองทุนไทยยังช่วยกันเก็บหุ้น สะท้อนความมั่นใจที่สูงขึ้น iii) อย่างไรก็ดี SET จะเริ่มอืดหากขึ้นถึง 1,520-1,530 จุดซึ่งเทียบเท่า consensus fwd P/E ประมาณ 13.5 เท่า (คำนวณจาก EPS สิ้นไตรมาส 3 ) ซึ่งเป็น P/E ที่เหมาะสมกับภาวะที่นโยบาย QE ของสหรัฐฯ มีความไม่แน่นอน กลยุทธ์: ถือหุ้นต่อไปก่อน หรือซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่มีข่าว/แนวโน้มกำไรโดดเด่นและมีเงินปันผลระหว่างกาล หากดัชนีฯ ขึ้นได้ถึงระดับ 1,530 จุด แนะขายหุ้นล็อกกำไรเพื่อรอติดตามสถานการณ์อีกครั้ง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร CPF* / JAS* (ต่อจากวานนี้)
CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) แนะนำเก็งกำไร นสพ หลายฉบับลงประเด็นข่าว ราคาเนื้อหมูหน้าฟาร์มปรับขึ้น 2-3 บาท/กก. จากสัปดาห์ก่อน ทำให้เราประเมินว่าแนวโน้มผลประกอบการธุรกิจเนื้อสัว์ของ CPF จะฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ไตรมาส 3 เป็นต้นไป โดยราคาเนื้อไก่ฟื้นตัวก่อนหน้านี้ ขณะที่ปัญหาโรคระบาดกุ้งเริ่มควบคุมได้ตั้งแต่กลางปี
JAS* (เป้า Consensus 9.9 บาท) เรายังคงแนะนำเก็งกำไรต่อเนื่องจากวานนี้ 1) จากประเด็นแนวโน้มกำไรไตรมาส 2 ที่ Consensus คาดจะเติบโตเด่น +25% YoY ขณะที่ความกังวลเรื่องคู่แข่งใหม่ (CTH) คาดจะยังไม่เห็นผลกระทบอย่างชัดเจนในปีนี้ 2) Valuation ยังคงน่าสนใจ ด้วย PEG เพียง 0.6 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) 3) เป็นหุ้นที่เป็นเป้าหมายชอร์ตเซลล์ก่อนหน้านี้ คาดราคาหุ้นที่ Breakout ขึ้นมาจะทำให้มีแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต
… SIS (เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหารวานนี้ เพื่อยืนยันการ Turnaround ของผลการดำเนินงานปีนี้ เราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ทรงตัว QoQ อยู่ที่ระดับ ~45-50 ล้านบาท และคาดกำไรทั้งปี ~190-200 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุน 739 ล้านบาทในปีก่อน) Valuation น่าสนใจด้วย PE เพียง 7.9 เท่า อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่าสตอรี่ของอุตสาหกรรมไอทีขณะนี้ยังไม่หนุนให้ราคาหุ้น SIS ปรับขึ้นได้ในระยะสั้น (การบริโภคในประเทศชะลอตัว + การเบิกจ่ายงบฯภาครัฐล่าช้า) แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาวสามารถถือลงทุนได้
… Update ข่าวที่น่าสนใจ: กลุ่มสื่อสาร จากประเด็น TRUE เตรียมออกกองทุน Infrastructure fund คาดตลาดฯจะเริ่มคาดหวังการออก Infrastructure fund ของหุ้นอื่นๆในกลุ่มฯอาทิ ADVANC* และ DTAC* ทำให้อาจมีแรงเก็งกำไรเข้ามาในหุ้นอื่นๆกลุ่มฯนี้เช่นกัน TRC (เป้าพื้นฐาน 6.5 บาท) นสพ บ้านเมือง ลงข่าว สำนักนโยบายและแผนพลังงาน (สนพ.) ได้ว่าจ้างที่ปรึกษาจากนี้ ทำการศึกษาความเป็นไปได้ในการสร้างท่อส่งน้ำมัน 3 เส้นทาง (เป็นเส้นทางใหม่นอกเหนือจากเส้นทางที่ TRC ประกาศเข้าประมูลก่อนหน้า) คาด TRC มีโอกาสเข้าร่วมประมูล เพราะเชี่ยวชาญด้านการก่อสร้างท่อน้ำมัน
… Update หุ้นแนะนำก่อนหน้า VGI (เป้า Consensus 136 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ต่อเนื่องจากวานนี้ โดยเราคาดผลการดำเนินงานของ VGI ปีนี้จะยังเติบโตจากดีมานด์การโฒษณาบนรถไฟฟ้าและโมเดิร์นเทรดที่ยังเติบโต + การเพิ่มจำนวนตู้รถไฟฟ้า จะเป็นปัจจัยขับดันผลการดำเนินงานปีนี้ (Consensus คาดกำไรปีนี้โต 50% YoY) HMPRO (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2 เด่น (+15% YoY) ขณะที่มี Upside risk จากการออกกองทุนอสังหาฯปลายปีนี้ AI (เป้าพื้นฐาน 25.2 บาท) วานนี้ Consensus เริ่มกลับมาแนะนำ “ซื้อ” และขยับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น ~24 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, AI, ANAN, QH, SIRI, PREB, HMPRO*, ADVANC*, JAS*, HEMRAJ, FNS, STEC, TRC, TKS, MACO, SIS, BCP*, ASK, MODERN, CPN*, SAMART, INTUCH* , CPALL*, TICON, SPCG
พอร์ตเก็งกำไร: AIT, EA, SF, TASCO, GFPT, ROJNA, KTB*, TCAP*, SCB*, KBANK*, MONO, TFD, SRICHA, VGI
ขายทำกำไร: SIM (แนะนำซื้อวันที่ 19 ก.ค.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CK* แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 37 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ แนวโน้มยังบวก ผู้บริหารเชื่อความล่าช้าที่เกิดขึ้นจากพรบ. การลงทุน 2 ล้านล้านบาทจะไม่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ CK เนื่องจากงานในมือของบริษัททำสถิติสูงสุดที่ 1.15 แสนล้านบาท
KTB* ยังคงแนะนำ “ถือ” ราคาพื้นฐาน 25 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2 ลดลง 14% YoY และ 24% QoQ ต่ำกว่าที่เราและ Consensus คาด (มีการตั้งสำรองฯพิเศษ)
DCC ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 74 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2 ทรงตัว YoY แต่ลดลง 19% QoQ ต่ำกว่าที่เราและ Consensus คาด กำไรครึ่งปีคิดเป็น 50% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา ประกาศจ่ายปันผล 0.82 บาท/หุ้น
KK* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 70 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H56 จะอ่อนแอกว่า 1H56
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TRUE* มาตามนัดตั้งกองทุน 7 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) บอร์ด TRUE ไฟเขียวจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐานมูลค่ากว่า 70,000 ล้านบาท และขายหุ้นบริษัทย่อย ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก 8 บริษัท หวังปรับโครงสร้างเงินทุน เตรียมเสนอเรื่องให้ผู้ถือหุ้นอนุมัติ 12 ก.ย.นี้
(+) JUBILE ลั่นรายได้ Q2 โต 30% ขยายสาขา-เพิ่มดีไซน์ ยันปีนี้ตามเป้า 1.5 พันล้านบ. (ข่าวหุ้น) "JUBILE" ลั่นรายได้ไตรมาส 2/56 เติบโต 30% จากรายการส่งเสริมการขายต่างๆ และผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เพิ่มขึ้นกว่า 900 ดีไซน์ในช่วงครึ่งปีแรก มั่นใจทั้งปีรายได้ 1,500 ล้านบาท ทุ่มงบลงทุน 200 ล้านบาทขยายเพิ่ม 12 สาขา
(+) SCB*-TISCO* พลิกสำรองหนี้SSIเป็นกำไรปี 2557 (ข่าวหุ้น) แบงก์เจ้าหนี้ต่อลมหายใจสหวิริยา หรือ SSI สิ้นปีนี้ขยับฐานะเลื่อนขึ้นเป็นลูกหนี้ชั้นดีไทยพาณิชย์-ทิสโก้เตรียมพลิกเงินสำรองหนี้ SSI เป็นกำไรไตรมาสแรกปีหน้า หลังขยายเวลาชำระหนี้ออกไปอีก 2 ปี จากเดิม 5 ปี กำลังการผลิตกลับเข้าสู่ภาวะปกติ
(+) QH สบช่องกำไรกองทุนหนุนดัน QHHR เปิดขายไตรมาส4 (ทันหุ้น) ผู้บริหาร QH "สุวรรณา พุทธประสาท" เล็งนำโรงแรมเซ็นเตอร์ พอยต์ สีลม เข้ากองทุนอสังหาริมทรัพย์ QHHR ไตรมาส 4/2556 นี้ แย้มกวาดขายครึ่งปีแรก 1.1-1.2 หมื่นล้านบาท ส่วนครึ่งปีหลังจ่อเปิดใหม่ 10-12 โครงการ
(+) TVD ชูแพลตฟอร์มทีวีโฮมช้อปปิ้ง อัดโปรโมชั่นกระตุ้นยอดเน็ตเวิร์ค (ข่าวหุ้น) “ทีวี ไดเร็ค” ชูจุดแข็งแพลตฟอร์มโฮมช้อปปิ้ง เจาะลูกค้าตามไลฟ์สไตล์ ล่าสุดฉลองช่องช้อปปิ้ง เน็ตเวิร์ค ก้าวสู่ปีที่ 5 ขยายช่องทางรับชมผ่านเฟซบุ๊ค จัดแคมเปญ “Surprise Weekend” จัดเซ็ตสินค้าทำโปรโมชั่นช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ และลูกค้าที่มีวันเกิดในเดือนนี้ หวังกระตุ้นยอดช้อปซื้อสินค้าผ่านทีวีโฮมช้อปปิ้ง
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
24 ก.ค. 56 US: PMI Manufacturing Index เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้น บวกต่อ Market Sentiment
25 ก.ค. 56 US: Durable Goods Orders เดือนมิถุนายน คาดว่าจะลดลง ลบต่อ Market Sentiment
25 ก.ค. 56 US: Jobless Claims คาดว่าจะลดลง บวกต่อ Market Sentiment
26 ก.ค. 56 ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมไทย เดือนมิถุนายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ไม่มีผลต่อ
Market Sentiment
26 ก.ค. 56 US: Consumer Sentimentเดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้น บวกต่อ Market Sentiment
30-31 ก.ค. 56 US: FOMC คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน บวกต่อ
Market Sentiment
31 ก.ค. 56 ตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือนของ ธปท. เดือนมิถุนายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ไม่มีผลต่อ
Market Sentiment
โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 24 ก.ค. 2556
|
Comments