บล.เคที ซีมิโก้ : LOXLEY มูลค่าพื้นฐาน 1.96 บาท แนะนำ “ถือ”

ราคาหุ้นระยะสั้นยังผันผวนตามข่าวหวยออนไลน์
             ราคาหุ้น LOXLEY อ่อนตัวถึง 11% วานนี้ หลังมีการเผยแพร่คำตัดสินของศาลฎีกา แต่ในความเป็นจริงไม่ได้ส่งผลกระทบใดๆ ต่อ LOXLEY นอกจากเสียโอกาสที่จะได้รับเงิน 4 พันกว่าล้านบาท เพื่อปลดหนี้ ราคาหุ้นในระยะสั้นยังผันผวนตามข่าวหวยออนไลน์ เพราะยังเหลืออีกกรณีกับล็อกซ์เล่ย์ จีเทค แต่ในความเป็นจริง ธุรกิจหลักมีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจน (กำไรจากธุรกิจปกติเติบโตถึง 1.6 เท่าในปี 52) ขณะที่ราคาหุ้นก็ปรับตัวลงมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับมูลค่าพื้นฐานที่แท้จริงของบริษัท (ไม่รวมหวยออนไลน์) 1.96 บาท/หุ้น แนะนำ “ถือ”

ศาลฎีกาพิพากษากลับให้ยกคำร้องค่าโง่หวยออนไลน์
               ศาลฎีกามีคำพิพากษากลับให้ยกคำร้อง กรณีที่บริษัทจาโก้ จำกัด (บริษัทย่อยของ LOXLEY) ซึ่งเป็นผู้ได้รับสิทธิในการจำหน่ายสลากการกุศล (หวยออนไลน์) ยื่นคำร้องขอให้ศาลมีคำสั่งบังคับให้สำนักงานสลากกินแบ่งรัฐบาลปฏิบัติตามคำชี้ขาดของคณะอนุญาโตตุลาการชดใช้ค่าเสียหาย 2,509 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย 7.5% ต่อปี นับตั้งแต่ 4 ม.ค. 43 เนื่องจากกระทำผิดสัญญา โดยศาลฯ พิเคราะห์ว่า สัญญาดังกล่าวขัดต่อ พ.ร.บ. ว่าด้วยการให้เอกชนเข้าร่วมงาน หรือดำเนินงานในกิจการของรัฐ พ.ศ. 2535 เนื่องจากเป็นโครงการที่มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านบาท แต่กลับไม่ได้ผ่านความเห็นชอบของคณะรัฐมนตรี จึงไม่มีผลผูกพัน และทำให้การชี้ขาดของอนุญาโตตุลาการไม่ชอบด้วยกฎหมาย

...ก็แค่ผิดหวัง แต่ไม่เกิดผลกระทบกับบริษัท
               คำสั่งของศาลฎีกา ไม่ได้ส่งผลกระทบใดๆ ต่อฐานะการเงินของ LOXLEY เพราะเงินลงทุนในจาโก มีการตั้งด้อยค่าไปแล้วทั้งจำนวน และบริษัทเองก็ไม่ได้มีการบันทึกเงินค่าชดเชยนี้ไว้ล่วงหน้า (แตกต่างจากกรณีค่าโง่ทางด่วนของ CK ที่ต้องกลับรายการเมื่อศาลฎีกามีคำพิพากษากลับคำพิพากษาเช่นกัน) เพียงแต่เสียโอกาสที่จะได้รับเงินชดเชย ซึ่งมากพอที่จะทำให้ LOXLEY กลายเป็นบริษัทปลอดหนี้ และจ่ายปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้

ธุรกิจหลักพลิกกลับมามีกำไรดีกว่าคาด
                LOXLEY มีกำไรสุทธิ 356 ล้านบาทในปี 52 เทียบกับขาดทุนสุทธิ 1,987 ล้านบาทในปี 51 หากไม่นับการตั้งสำรองการลงทุนใน TT&T ในปี 51 กำไรจากการดำเนินงานปกติของ LOXLEY จะเติบโตถึง 166%YoY โดยเป็นการฟื้นตัวทั้งธุรกิจหลักของบริษัท และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน 

Written by :

platoo

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment