|
บ.โกลเบล็ก โฮลดิ้งฯ : รายงานภาวะตลาดทองคำรายวัน 06/11/52
กลยุทธ์
โอกาสพักฐานยังเป็นต่อตราบใดที่ยังไม่รีบเล่นเหนือ $1,100/Oz. “รอซื้อ” สรุปภาพรวมตลาดเมื่อวาน ราคาทองคำโลกย่อตัวลงในชั่วโมงการซื้อขายของไทยมาแถว $1,084/Oz. แล้วมีการดีดกลับขึ้นไปเล่นบริเวณ $1,090/Oz. ด้วยความคาดหวังที่ว่าจะเห็นค่าเงิน USD อ่อนลงทำจุดต่ำสุดใหม่อีกครั้ง โดยนักลงทุนต่างขายเงิน USD แล้วเข้าซื้อเงินสกุลอื่นโดยเฉพาะยูโรและปอนด์ ก่อนจะทราบผลการประชุมธนาคารกลางของยุโรปและอังกฤษในช่วงหัวค่ำ ซึ่งผลออกมาไม่ต่างจากตลาดคาด คือ ยังคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.0% และ 0.5% ตามลำดับ โดยมีมุมมองว่าเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ และอาจมีการผ่อนปรนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆรวมถึงการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยตามมาในอนาคต ด้วยความที่ทุกอย่างเป็นไปตามที่คาด และนักลงทุนต้องการรอดูตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯจึงทำให้มีการขายยูโรและปอนด์ออกมาในช่วงท้ายตลาดแล้วกลับเข้าไปถือเงิน USD การแกว่งตัวออกด้านข้างของตลาดปริวรรตเงินตรา และการทะยานขึ้นอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำให้ทองถูกลดความน่าสนใจลงชั่วคราวหลังจากที่ขึ้นมาต่อเนื่อง 3 วันติดต่อกัน โดยราคาปิดไปที่ $1,090/Oz. และทำต่ำสุด-สูงสุดไม่ห่างกันมากนักที่ $1,084-1,093/Oz.
แนวโน้มตลาดวันนี้
เรามองว่าปัจจุบันทองถูกมองเป็นสินทรัพย์เสี่ยงชนิดหนึ่งเช่นเดียวกับหุ้น สังเกตได้จากการเคลื่อนไหวที่แปรผันในทิศทางเดียวกับดาวโจนส์ คือ พอตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีอาจทำให้ทองขึ้น ในทางกลับกันเมื่อตัวเลขเศรษฐกิจแย่อาจทำให้ทองลง ดังนั้นตัวเลขอัตราการว่างที่นักลงทุนในตลาดการเงินกำลังจับตามองอย่างมากเพราะมีผลต่อนโยบายการเงินสหรัฐฯ อาจส่งผลที่เหนือความคาดหมายต่อราคาทองคำได้ กล่าวคือ หากอัตราการว่างงานต่ำกว่าคาดที่ 9.9% อาจทำให้กระแสเงินหลังไหลเข้าเก็งกำไรในตลาดหุ้นและโภคภัณฑ์อีกระรอก เพราะตลาดมองว่ายังไงเฟดก็จะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในเร็ววันนี้ แต่ถ้าออกมาน่าผิดหวังอาจทำให้เงินไหลกลับเข้าถือ USD แล้วทำให้หุ้นกับทองร่วลง แม้ภาพใหญ่เราจะมีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อทิศทางราคาทองคำโลกในช่วง 2-3 เดือนข้างหน้า โดยคาดว่าเป้าหมายใหม่ที่เรามองไว้บริเวณ $1,120-1,150/Oz. คงจะเห็นได้ไม่ยาก แต่ในระยะสั้น 1-2 วันนี้เรายังมองว่ามีโอกาสพักฐานหรือแกว่งตัวออกด้านข้างอยู่ ด้วยความที่ราคาเล่นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของตัวเองค่อนข้างมาก ขณะที่การเคลื่อนไหวของ Dollar Index ยังไม่ย่ำแย่ถึงขั้นทำ New Low ขณะเดียวกันนักลงทุนอาจชะลอการลงทุนออกไปเพื่อรอดูตัวเลขการว่างงานสหรัฐฯที่จะประกาศในคืนนี้ จึงมองว่าราคายังไม่น่ารีบวิ่งขึ้นไปแรงๆ สำหรับปัจจัยที่กระทบในช่วงเช้าค่อนข้างกระจัดกระจาย โดยปัจจัยลบคือ 1) Dollar Index เริ่มหยุดลง และฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงเช้ามาอยู่ที่ 75.75 จุด จากปิดที่ 75.74 จุด ในวันก่อนหน้า และ 2) ราคาน้ำมันดิบ Nymex ปรับตัวลดลง $0.78/บาร์เรล ปิดที่ $79.62/บาร์เรล แต่ช่วงเช้าเริ่มฟื้นเล็กน้อย $0.33/บาร์เรล มาอยู่ที่ $79.95/บาร์เรล ส่วนปัจจัยบวกคือ 1) Sentiment การลงทุนในตลาดหุ้นและตลาดโภคภัณฑ์ที่ดูสดใส และ 2) ค่า
ความผันผวนของราคาทองคำที่ลดลง 9.4% จาก 25.13 จุด เหลือ 22.76 จุด
นักลงทุนระยะสั้น(เล่น 1-2 วัน)
วันนี้มีโอกาสแกว่งตัวออกด้านข้างอยู่ในกรอบ $1,080-1,100/Oz. หรือประมาณ 17,100-17,400 บาท/บาททอง ตราบใดที่ยังไม่รีบขึ้นไปเล่นเหนือ $1,100/Oz. มองว่ามีโอกาสพักฐาน โดยแนวรับลึกอยู่ที่ $1,070/Oz. หรือ 16,900 บาท/บาททอง แต่ถ้ารีบอาจเสี่ยงซื้อลุ้นเด้งที่ $1,080/Oz.
นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ภาพทางเทคนิครายสัปดาห์ดูดีขึ้นทันทีหลังผ่าน $1,053/Oz. ขึ้นมาได้ หาจังหวะข้าซื้อหรือเพิ่มสถานะ กรอบระดับสัปดาห์ใหม่ขยับขึ้นมาอยู่ที่ $1,060-1,100/Oz. หรือ 16,800-17,400 บาท/บาททอง ส่วนระยะยาวสำหรับการลงทุนระดับเดือนเรายังมองเป็นขาขึ้นตราบใดที่ไม่หลุด $960/Oz. หรือ 15,300 บาท/บาททอง จึงแนะนำถือต่อไปจนกว่าจะมีสัญญาณขาย
ประเด็นสำคัญในการลงทุน
ดัชนีดาวโจนส์ ปิดบวกถึง 203.82 จุด หรือ 2.08% มาอยู่ที่ 10,005.96 จุด จากข้อมูลภาคการผลิตและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ออกมาดี ราคาน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดลดลง $0.78/บาร์เรล หรือ 0.97% มาอยู่ที่ $79.62/บาร์เรล จากความวิตกด้านอุปสงค์ค่าเงินบาท ค่าเงินบาทเช้านี้อยู่ที่ 33.40 บาท/USD อ่อนค่าลง 0.12 บาท/USD
ปัจจัยที่น่าจับตา
6 พ.ย. 52 – สหรัฐฯเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ต.ค. และเปิดเผยข้อมูลสต็อกสินค้าภาคค้าส่งเดือน ก.ย.
แนวโน้มราคาทองคำโลก
ระยะสั้น (ระหว่างวัน)
ราคายังเล่นเหนือค่าเฉลี่ย 10 วันค่อนข้างมาก และใกล้เคียงกรอบ Parallel Uptrend Channel ขณะที่เครื่องมือเริ่มชะลอการขึ้น โดยถ้าไม่รีบยืนเหนือ $1,100/Oz. อาจทำให้เกิดสัญญาณ Negative Divergence ตามมา ส่วนเครื่องมือระยะสั้นอย่าง RSI เริ่มโค้ง
ลง และ CCI ตัดเส้น 100 ลงมาแล้ว โอกาสในการพักฐานจึงดูเป็นต่อคาดการ์กรอบที่ $1,080-1,100/Oz.
ระยะกลาง (เล่นระดับสัปดาห์)
ภาพรายสัปดาห์ยังแข็งแกร่งหลังจากที่ทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง เครื่องมือระยะสั้นทั้ง RSI และ Stochastic ยังยืนเหนือ Signal Line ของตัวเอง ราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อ คาดการณ์กรอบระดับสัปดาห์ที่ $1,060-1,100/Oz.
ระยะยาว (เล่นระดับเดือน)
หลังจากผ่านเส้น Neck Line ของการฟอร์มตัวรูปหัวและไหล่แบบกลับหัว (Inverse Head & Shoulder) มาได้ สัญญาณบวกเกิดขึ้นทันที แนวโน้มยาวๆหลังจากนี้ไประยะเวลาไม่เกิน 6 เดือน น่าจะได้เห็นการแกว่งตัวขึ้นไปเล่นบริเวณ $1,100-1,200/Oz. ได้ โดยมีข้อแม้ว่าไม่ควรหลุด Neck Line ที่เพิ่งผ่านไปแถว $1,025/Oz. ลงมา
แนวโน้มราคาทองคำในประเทศ
ระยะสั้น (ระหว่างวัน) คาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวเทียบเท่าราคาทองคำโลกที่ 17,100-17,400 บาท/บาททอง
ระยะกลาง (เล่นระดับสัปดาห์) คาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวระดับสัปดาห์เทียบทองโลกที่ 16,800-17,400 บาท/บาททอง
ระยะยาว (เล่นระดับเดือน) ยังแข็งแรงดี จนกว่าจะเล่นต่ำกว่า 16,000 บาท/บาททอง กรอบการเคลื่อนไหวรอบใหญ่เทียบเท่าราคาทองคำโลกอยู่ประมาณ 15,300-17,400 บาท/บาททอง
แนวโน้ม Dollar Index
ระยะสั้น (ระหว่างวัน) แนวโน้มอ่อนตัวช่วงสั้นหลังไม่สามารถผ่านแนวต้านที่ 76.80 จุดได้ คาดการณ์กรอบที่ 74.88-76.54 จุด
ระยะกลาง (ระดับสัปดาห์) แนวโน้มยังเป็นขาลง และยังมีช่องว่างให้ลงได้อีก เพราะเครื่องมือระดับวันและสัปดาห์ยังไม่อยู่ในเขตขายมากเกินไปอย่างเต็มตัว กรอบระดับสัปดาห์มองไว้ที่ 74.67-77.22 จุด
ระยะยาว (ระดับเดือน) ระยะยาวยังดูไม่ดี หลังจากหลุด Neck Line ของ Double Top ในช่วงกลางปี มีโอกาสสร้าง New Low ต่อเนื่อง
Correlation Analysis
อัตราส่วนระหว่าง Gold : Dollar Index ลดลงเป็น 14.39 เท่า จาก 14.39 เท่าในวันก่อนหน้า ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 11.78 เท่า และใกล้เคียงกับขอบบนทั้ง 2 ระดับในช่วง 13.93-15.02 เท่า Gold เริ่มเข้าไปอยู่ในกรอบบน สะท้อนถึงการปรับตัวเพิ่มขึ้นที่ดูร้อนแรงเมื่อเทียบกับ Dollar Index จึงต้องกลับมาระวังแรงขายเมื่อ Dollar Index รีบาวน์อีกครั้ง
อัตราส่วนระหว่าง Gold : Nymex Crude เพิ่มขึ้นเป็น 13.66 เท่า จาก 13.59 เท่าในวันก่อนหน้า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 16.25 เท่า แต่ไม่อยู่ในระดับที่มีนัยสำคัญ จึงไม่มีความได้เปรียบเสียเปรียบโดยเปรียบเทียบ ในการซื้อขายระหว่าง Gold และ Nymex Crude
อัตราส่วนระหว่าง Gold : Silver ทรงตัวที่ 62.68 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 66.73 เท่า และใกล้เคียงขอบเขตล่างแรกที่ 58.39 เท่า สะท้อนว่า Gold ยังขึ้นน้อยเกินไปเมื่อเทียบกับการปรับตัวเพิ่มขึ้นของ Silver การลงทุนใน Gold จึงยังน่าสนใจกว่า Silver ตราบใดที่ Dollar Index ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง ขณะเดียวกันเมื่อ Dollar Index เป็นขาขึ้น Silver ก็มีโอกาสปรับตัวลดลงแรงกว่า Gold ด้วยเช่นกัน
ราคาทองคำเทียบกับดัชนีดาวโจนส์ (DJIA)
การเคลื่อนไหวของทองคำโลกและ DJIA เริ่มเดินแยกทางออกจากกัน จะเห็นได้จากราคาทองคำโลกเริ่มฟื้นตัวขึ้น แต่ดาวโจนส์กลับปรับตัวลดลงต่อ ซึ่งถือเป็นความสัมพันธ์ตามปกติที่เคยเกิดขึ้นในอดีต ถ้าความสัมพันธ์ยังเป็นเช่นนี้อยู่ต่อไป การปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องของดาวโจนส์จะเป็นข่าวดีกับผู้ถือทอง แต่ ณ ตอนนี้ยังไม่สามารถบอกอะไรได้
ราคาทองคำเทียบกับ US Dollar Index
ด้วยความสัมพันธ์ที่ผกผันกันอย่างมากในปัจจุบัน การรีบาวน์ของ Dollar Index จึงทำให้ราคาทองคำโลกปรับตัวลดลง แต่ตราบใดที่ Dollar Index ยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มหรือเล่นเหนือ 77.00 จุดขึ้นไป ค่าเงิน USD ยังมีโอกาสทำ New Low อยู่ ซึ่งนั่นหมายถึงทองก็มีโอกาสทำ New High ด้วยเช่นกัน
ราคาทองคำเทียบกับราคาน้ำมันดิบที่ล่วงหน้า NYMEX
ราคาน้ำมันดิบทะลุกรอบสามเหลี่ยมบนที่ $75/บาร์เรล ขึ้นไปแล้ว ซึ่งเป็นรูปแบบของการเดินหน้าขึ้นต่อ มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ $90/บาร์เรล ถือเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนราคาทองในปัจจุบัน
ราคาทองคำในประเทศเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยน (THB/USD)
ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าลงอีกครั้ง ถือเป็นปัจจัยบวกเล็กๆต่อราคาทองคำในประเทศ คาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวของค่าเงินบาท/USD สัปดาห์นี้ที่ 33.20-33.60 บาท/USD
Recommendation : Gold Futures (TFEX)
GFV09 เก็งกำไรระยะสั้นในกรอบ 17,050-17,320 (แนวรับ 16,920, 17,050 / แนวต้าน 17,320, 17,500)
GFZ09 เก็งกำไรระยะสั้นในกรอบ 17,100-17,350 (แนวรับ 16,930, 17,100 / แนวต้าน 17,350, 17,500)
ราคาทองยังคงทิศทางบวก จากแท่งเทียน และการเรียงตัวของเส้นค่าเฉลี่ยที่แสดงสัญญาณบวก แม้ราคาจะมีโอกาสขึ้นต่อ แต่ก็มีกรอบที่แคบขึ้น และความเสี่ยงที่จะพักตัวลงมาหรือลดช่วงบวกระหว่างการปรับขึ้น จากค่าสัญญาณทางเทคนิคที่เกิดเป็นรูปแบบ Divergence แต่ยังคงเป็นการพักฐานในกรอบขาขึ้น
|
Comments