|
บล.ธนชาต : รายงานภาวะหุ้น 19/11/52
|
 |
|
Thursday, 19 November 2009 09:04 |
|
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 19/11/52
วันนี้ – “ซื้อ” IRP PTT SCC; “ซื้อ-ขายในกรอบ” สำหรับ BANPU
“ซื้อ” IRP ที่คาดว่าจะฟื้นตัวใน 4Q09 & มี valuation ที่ถูก
คาดศาลปกครองสูงสุดใกล้ตัดสินกรณีมาบตาพุด น่าจะเป็นผลดีต่อ PTT
SCC; เราแนะนำ “ซื้อ” ทั้ง 2 บริษัท และคาดมี downside 5% และ 17% ตามลำดับ
(PTT ที่ 228 บาท และ SCC ที่ 182.5 บาท) เมื่อเทียบกับราคาต่ำสุดนับจาก ส.ค.09
โดยมี upside 37% และ 13% ตามลำดับหากอิง P/BV ในอดีต (2006-08) (อ่าน
Tactical view ฉบับล่าสุด)
ราคา BANPU เหวี่ยง 5% วานนี้ แนะนำ “ซื้อ-ขายในกรอบ” 460-500 บาท
(หากซื้อขายที่ P/BV ในปี 2006-08 จะเท่ากับ 457 บาท แต่กำไรปีหน้าจะเป็น 2 เท่า
ของปี 2007)
หุ้นเก็งกำไรทางเทคนิค – “ซื้อเก็งกำไร” BAY SCIB LH
Dow Jones ปิดลบ ตลาดกังวลปัจจัยเศรษฐกิจ
Dow Jones ลบ 11.11 จุด (-0.11%) จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ & รายงาน
ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านลดลงเกินคาดในเดือน ต.ค. สู่ระดับต่ำสุดใน 6 เดือน
ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือน ต.ค. เพิ่มเกินคาดโดยบวก 0.3%; core inflation
เพิ่ม 0.2%
NYMEX บวก 0.5% จากสต๊อกน้ำมันที่ลดลง
NYMEX (ธ.ค.09) +0.56% หลังจากสต๊อกน้ำมันดิบลดลง 9 แสนบาร์เรล
ความกังวลด้านเงินเฟ้อผลักดันทองคำให้ทำ new high
วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน – IRP BANPU BH พลังงาน (ในฉบับ & Company note)
IRP (BUY; TP THB14.5) – มีแนวโน้มฟื้นตัวใน 4Q09 เพราะ PET spread
กลับมาสู่ระดับ USD190/ตัน และปริมาณการจำหน่ายที่เพิ่มขึ้น; มี P/E ถูก และ
กำไรเติบโต; “ซื้อ”
BANPU (BUY; TP THB530) – หนังสือพิมพ์ The Jakarta Post ระบุ ราคา
ถ่านหินในปีหน้าจะปรับตัวขึ้น 15% ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นของเราซึ่งเป็นผลดีต่อ
BANPU
BH (REDUCE; TP THB21) – ผู้บริหารคาดรายได้ปีหน้าเติบโต 10%; หากใช้
สมมติฐานที่ดีเท่ากับของผู้บริหาร กำไรในปีหน้าจะเติบโตราว 10% ซึ่งยังต่ำกว่า
BGH (BUY; TP THB30) ที่ 15%; เรายังเชื่อว่า BGH ยังน่าจะสามารถเพิ่มมาร์จินได้
ดีกว่า
กลุ่มพลังงาน – เราคาดว่าศาลปกครองสูงสุดจะตัดสินกรณีมาบตาพุดภายใน
ปีนี้ และหากออกมาดี จะเป็นปัจจัยบวกต่อ PTT PTTCH SCC PTTAR โดยเรา
แนะนำ “ซื้อ”
PTT SCC แต่หากออกมาลบ ก็จะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นไทยทั้งตลาด
|
Comments