คาดวันนี้ SET แกว่งแคบ เพราะไร้ปัจจัยใหม่ ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงค่า
เงินหยวน และ/หรือการเมืองไทย ยังเร็วไปที่จะได้ข้อสรุป 3 เรื่องเด่นสัปดาห์นี้
ได้แก่ โรดโชว์ ดอกเบี้ย & งบแบงก์ ทั้งนี้จับตากลุ่มโรงไฟฟ้าเป็นพิเศษ ซึ่งในเชิง
กลยุทธ์ชอบ RATCH มากสุด ส่วนข่าวต่างประเทศที่น่าสนใจ คือ การทยอยประกาศ
งบ 2Q ของบริษัทใน US เริ่มสัปดาห์นี้ และการประกาศผล stress test ของแบงก์
ใน EU (~100 แห่ง) สัปดาห์หน้า การที่ดัชนีปรับขึ้นไปรอ หากออกมาน่าผิดหวังอาจ
เกิดแรงขายทำกำไร

ประเด็นสำคัญวันนี้
หยวนแข็ง vs. ยุบพรรคปชป. แม้รัฐบาลจีนได้ส่งสัญญาณตั้งแต่ 19 ก.ค.
ที่ผ่านมาว่าอยากเห็นเงินหยวนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น แต่นับจากนั้นหยวนแข็งค่าขึ้น
เพียง 0.78% ในขณะที่ชาติตะวันตกอยากเห็นเงินหยวนแข็งค่าเร็ว & แรงกว่านี้ เพื่อ
แก้ปัญหาความไม่สมดุลของการขยายตัวของเศรษฐกิจโลก (imbalanced growth)
ส่วนคดียุบพรรคประชาธิปัตย์ (ปชป.) กรณีเงินบริจาค 258 ลบ. ล่าสุดที่ประชุมร่วม
ระหว่างคณะกรรมการกำกับกิจการเลือกตั้ง (กกต.) กับอัยการสูงสุด เห็นตรงกันให้ส่ง
เรื่องให้ศาลรัฐธรรมนูญ (รธน.) พิจารณา ซึ่งอาจใช้เวลาเป็นปีกว่าจะทราบผล
กลุ่มโรงไฟฟ้าน่าสนใจทั้ง 3 ตัว แต่ RATCH เด่นสุด ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
เราแนะนำซื้อทั้ง RATCH GLOW & EGCO (ล่าสุดปรับเป้าขึ้นจาก 66 เป็น 100
บาท) แต่ที่เด่นสุดในระยะสั้น คือ RATCH (ปิด 37, เป้า 45, Upside 22%) จาก 4
เหตุผล
ราคาหุ้น Underperform (บวกแค่ 7% จาก Low ของปี ในขณะที่ SET พุ่ง
20%)
มีปันผลระหว่างกาล จ่ายปีละ 2 ครั้ง คาดทั้งปีนี้จ่าย 2.30 บาท คิดเป็น
Yield 6%
ลุ้นประข่าวดีเรื่องควบรวม (M&A) โรงไฟฟ้าต่างประเทศ เพื่อเพิ่มกำลัง
การผลิต
เทคนิคสวย กำลังเป็นขาขึ้น ต้านถัดไป 40 บาท (vs. 45 บาท คือ เป้าพื้น
ฐาน)
3 เรื่องเด่นสัปดาห์นี้ โรดโชว์ ดอกเบี้ย & งบแบงก์ 1) โรดโชว์ 12-14 ก.ค.
ตลาดฯพา 10 บจ. ไปโรดโชว์ที่อังกฤษ ได้แก่ แบงก์ (BBL BAY TISCO) พลังงาน
(PTT TOP RATCH) และ อื่นๆ (CPF CPALL CPN MINT) เพื่อเรียกศรัทธา & เปิด
วิสัยทัศน์ MD ใหม่ไปพร้อมกัน 2) ดอกเบี้ย คาดพุธนี้ (14) คณะกรรมการกำกับ
นโยบายการเงิน (กนง.) จะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบาย (R/P 1 วัน) ไว้ที่ 1.25% เป็นครั้ง
ที่ 10 ติดต่อกัน หรืออาจขึ้น 0.25% หากมั่นใจว่าเศรษฐกิจฟื้น ทั้งนี้คาด R/P สิ้นปีอยู่
ที่ 1.75-2% เบื้องต้นไม่ว่าจะคงหรือขึ้นดอกเบี้ย คาดไม่กระทบตลาดหุ้น และ 3)
เทศกาลประกาศงบ 2Q กลุ่มแบงก์ (ภายใน 21 ก.ค.) คาดกำไรโต 16% y-y แต่ลด
5% q-q เด่นสุด TISCO (ซึ่งอาจส่งงบเย็นนี้) ด้อยสุด TMB

สรุปภาพตลาดวานนี้
SET ทำ new high แต่เต็มไปด้วยการเก็งกำไร วันศุกร์ SET บวกต่ออีก
3 จุด ปิด @ 820.60 ซึ่งถือว่าเป็นจุดสูงสุดใหม่ของปี (new high) โดยวอลุ่มกระจุก
อยู่ในหุ้นที่มีแรงเหวี่ยงสูง อย่าง TMB BTS SSI & TPIPL ในขณะที่หุ้นบลูชิพอ
ย่างกลุ่มพลังงานหรือแบงก์ใหญ่ กลับเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แม้กองทุนใน
ประเทศ & ฝรั่งจะซื้อสุทธิ แต่นัยสำคัญน้อยมาก (ทั้งเม็ดเงิน & สัดส่วน)
หุ้น & น้ำมัน บวกต่อ รวมทั้งสัปดาห์ DJ & NYMEX บวก 5-6% เพราะ
เทคนิเคิ้ลรีบาวด์ และคาดว่างบ 2Q ของ US จะออกมาดี (เริ่มประกาศสัปดาห์นี้)

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment