สภาพคล่องโลกจะตึงตัวอย่างมากใน 1Q55

          ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจจะเริ่มมีน้ำหนักในการผลักดันตลาดโลกลดลงหลังสถานการณ์หนี้ในยุโรปเริ่มกลับมาน่ากังวลเมื่อคืนนี้ ฮังการีประมูลพันธบัตรได้เพียง 35 พันล้านยูโร ต่ำกว่าเป้าหมายอยู่ 10 พันล้านยูโร ในขณะที่ฝรั่งเศสแม้ประมูลพันธบัตรได้ตามวงเงิน แต่ความต้องการ (bid-to-cover ratio) ปรับลดลงมากเพราะกังวลต่อการถูกความเสี่ยงว่าฝรั่งเศสจะสูญเสียเครดิต AAA ซึ่งสถานการณ์ที่เกิดขึ้นส่งผลลบต่อตลาดตราสารหนี้ยุโรปโดยทั่วหน้า ซึ่งนอกจากอัตราผลตอบแทนจะปรับเพิ่มแล้ว ต้นทุนประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระ (CDS)ของประเทศในกลุ่มยุโรปเพิ่มขึ้นมากในช่วง 4 วันทำการที่ผ่านมา ไม่เว้นแม้แต่ฝรั่งเศสและเยอรมัน

          สิ่งที่จะเกิดขึ้นเรากำลังเดินหน้าสู่สภาวะการขาดสภาพคล่อง (credit crunch) อย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปี 2555 โดยภาคธนาคารยุโรป EBA คาดว่าต้องมีการเพิ่มทุนรวมทั้งสิ้น 115 พันล้านยูโร เพื่อให้เงินทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ในระดับเป้าหมายที่ 9% (ส่งแผน 20 ม.ค. ดำเนินการภายใน มิ.ย.55) ในขณะที่สเปนและอิตาลีจะต้องมีการรีไฟแนนซ์หนี้ที่ถึงกำหนดชำระ 146 พันล้านยูโรใน 1Q55(ทั้งกลุ่มยูโรประมาณ 1,200 พันล้านยูโร ในปี 2555) เราคาดว่าประเด็นการลงทุนทางบวกจะเริ่มไม่สร้างความตื่นเต้นต่อนักลงทุน ในขณะที่ตลาดอาจกลับมาตอบสนองต่อประเด็นลบได้มากกว่า เราจึงขอให้รักลงทุนเก็งกำ ไรด้วยความระมัดระวังที่สูงขึ้น

          กลยุทธ์การลงทุน: นักลงทุนใช้จังหวะดีดตัวของ SET Index ในการลดพอร์ต การเข้าเก็งกำไรสั้นเน้น “ลงซื้อ-ขึ้นขาย” แต่เน้นเพียงการเก็งกำไรเท่านั้น โดยเน้นหุ้นที่มี theme ในการลงทุน เช่น KSL CPF HMPRO TPC BCP เป็นต้น กลุ่มหุ้นปันผลสูง อาทิ SIRI (8.8%),

APCS (7.6%), KTB (4.4%) สำหรับหุ้นกลุ่มธนาคารที่เราให้เก็งกำไรไปก่อนหน้าขอให้นักลงทุนพิจารณาตั้ง Stop loss เพื่อจำกัดความเสี่ยงที่หุ้นอาจจะได้รับผลกระทบจากวิกฤติหนี้และภาคการเงินยุโรปด้วย

          สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ลดพอร์ตทำกำไรไปแล้ว ให้ Wait and See และรอสัญญาณกลับเข้าไปซื้อใหม่ ซึ่งเราคาดว่าช่วงม.ค.-ก.พ.55 ตลาดจะมีการปรับตัวลงส่วนนักลงทุนที่มีต้นทุนสูงและยังไม่ได้ลดพอร์ต ใช้จังหวะนี้ลดพอร์ต ส่วนพอร์ตที่ยังมีอยู่เน้น switch พอร์ตมาหาหุ้นปันผลก่อน โดยเราค่อนข้างชอบ TTW, BAFS, CPF, KK INTUCH EGCO MAKRO  

ปัจจัยสำคัญวันก่อนหน้า

          - US: ISM Non-manufacturing เดือน ธ.ค.อยู่ที่ 52.6 จากเดือน พ.ย.ที่ 52.0

          - US: จำนวนผู้ขอรับสวัสดีการว่างงาน (Jobless claim) ลดลง 15,000 ตำแหน่ง เหลือ372,000 ราย

          - Hungary: ประมูลพันธบัตรได้ 35 พันล้านยูโร ต่ำกว่าเป้าหมาย 10 ล้านยูโร โดยอัตราผลตอบแทนตั๋วเงิน 12 เดือนของฮังการี เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 9.96% ในการประมูลเมื่อคืนจาก 7.91% ในการประมูลเมื่อ 22 ธ.ค.54 ที่ผ่านมา

          - France: ฝรั่งเศสประมูลพันธบัตรวงเงิน 7.96 พันล้านยูโร โดยพันธบัตรอายุ 10 ปี มีความต้องการลดลงเหลือเพียง 1.64 เท่า จากการประมูลเดือน ธ.ค.54 ที่ 3.05 เท่า โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 3.29% จาก 3.18% ซึ่งเป็นผลจากความกังวลว่าจะถูกปรับ

อันดับเครดิตลดลงจาก AAA

ปัจจัยสำคัญวันนี้

          - EU: Consumer Confidence, Retail Sales, Unemployment Rate

          - US: Employment Situation

ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า/ช่วงต่อไป

          - EU: การประมูลพันธบัตรอิตาลีและสเปนในสัปดาห์หน้า

          - EU: ประชุม ECB อาจมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย วันที่ 12 ม.ค.

          - EU: Industrial Production วันที่ 12 ม.ค.

          - US: Jobless Claims, Retail Sales วันที่ 12 ม.ค.

          - EU: Trade Balance วันที่ 13 ม.ค.

          - US: International Trade, Consumer Sentiment วันที่ 13 ม.ค.

          - EU: ธนาคารพาณิชย์ยุโรป 31 แห่ง ต้องส่งแผนเพิ่มทุนให้ EBA วันที่ 20 ม.ค.

สรุปตลาดต่างประเทศ:

          DJIA-2.72/-0.02%           S&P+3.76/+0.29%           NASDAQ+21.50/+0.81%

          FTSE-44.19/-0.78%          CAC-48.74/-1.53%          DAX-15.56/-0.25%

          ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลง เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการลุกลามของวิกฤตหนี้ยุโรป หลังจากต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสปรับตัวสูงขึ้นในการประมูลขายพันธบัตรเมื่อวานนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น (ดัชนีNasdaq และ S&P 500) เนื่องจากปัจจัยหนุนจากข้อมูลด้านแรงงานและภาคบริการที่แข็งแกร่งเกินคาดของสหรัฐ

สรุปตลาด Commodity:

          Oil USD101.81/bbl/-1.41           Gold USD1,620.1/Once/+7.4

          สัญญาน้ำมันดิบปรับตัวลง หลังจาก EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาสูงขึ้นเกินความคาดหมายขณะที่สัญญาทองคำยังคงปรับตัวขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในอิหร่าน

ECONOMICS & POLITICS

          - เอกชนยังมั่นใจเศรษฐกิจปีนี้ทะยาน5.5% ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) กล่าวในงานสัมมนา "ทิศทางและแนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรมในประเทศไทย"ว่า อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (จีดีพี)ของเศรษฐกิจไทยในปี 2555 น่าจะเติบโตได้ 5-5.5% หากนโยบายต่างๆของภาครัฐที่วางไว้สามารถขับเคลื่อนไปได้ด้วยดี โดยจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวในช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่จะมาจากการลงทุนของภาคเอกชนและภาครัฐ

          - เร่งชงแผนใช้เงิน3.5แสนล. ในวันที่ 6 ม.ค.2555 น.ส.ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร นายกรัฐมนตรี ในฐานะประธานกยน.จะประชุมคณะกรรมการ กยน. เพื่อติดตามความคืบหน้าการดำเนินงานโครงการภายใต้แผนป้องกันปัญหาน้ำท่วมระยะเร่งด่วน วงเงินกว่า1.7 หมื่นล้านบาท ที่ได้รับอนุมัติจากที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ไปแล้ว

          - 'สุกำพล' ชงครม.ซื้อรถเมล์เอ็นจีวี 3 พันคัน-พักหนี้ขสมก.7 หมื่นล.อีก 2 ปีรถไฟฟ้า 20 บ.ตลอดสายคมนาคมได้ฤกษ์ปัดฝุ่นโครงการรถเมล์เอ็นจีวี 'สุกำพล' ลั่นชงเข้าครม.ภายในเดือนนี้ เล็งพักหนี้ ขสมก.7 หมื่นล้าน พร้อมซื้อรถเมล์ใหม่ 3,183 คัน มูลค่า 1.3 หมื่นล้าน ส่วนแผนรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสายคาดเริ่มดำเนินการปี'57

          - ดัชนีเชื่อมั่นธ.ค.ฟื้นแต่ยังแหยงซื้อรถ ผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ซีซีไอ) เดือนธันวาคม 2554 จากการสำรวจประชาชนทั่วประเทศ 3,250 ราย พบว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง และอยู่ระดับ 21.4 หลังจากปรับตัวลดลงตั้งแต่เดือนกันยายนตุลาคม และพฤศจิกายน อยู่ที่ 29.6, 23.8 และ 18.5 ตามลำดับ เนื่องจากประชาชนคลายวิตกจากสถานการณ์น้ำท่วมและมีความหวังต่อมาตรการเยียวยาของรัฐบาลและแนวทางแก้ปัญหาน้ำท่วมในระยะยาวจึงทำให้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในปัจจุบันและความเชื่อมั่นในอนาคตปรับเพิ่มเป็น 11.7 และ 27.9 ตามลำดับ และทำให้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในด้านต่างๆ ปรับตัวสูงขึ้น

          - หุ้นแบงก์ดิ่ง!แผนยัดหนี้ฉุดชาวบ้านส่อรับเคราะห์ต่อ หุ้นกลุ่มแบงก์ร่วงกราว!...รับผลกรรม "รัฐบาลปูแดง"ยัดหนี้กองทุนฟื้นฟูให้แบงก์ชาติ นักลงทุนหวั่นต้นทุนดำเนินงานของธนาคารเพิ่มขึ้น พากันแห่ขายทิ้ง

          - ขนส่งอีสานขู่ปิดถนนคัดค้านขึ้นราคาเอ็นจีวี นายกสมาคมผู้ประกอบการขนส่งสินค้าภาคอีสานระบุว่า ขอให้รัฐบาลเลื่อนปรับราคาเอ็นจีวีใหม่ที่จะทยอยปรับราคาเดือนละ 50 สตางค์ เป็นเวลา 12 เดือน ซึ่งจะเริ่มวันที่ 16 มกราคมนี้ ส่งผลทำให้ราคาขายปลีกเอ็นจีวี เพิ่มจากราคา 8.50 บาท เป็น 14.50 บาท ออกไปเป็นปี 2556 และขอให้ตั้งสภาการขนส่งแห่งประเทศไทยเพื่อยกระดับผู้ประกอบการขนส่ง

          - ปตท.สผ.ดึงพม่าหุ้นM9 ขาย2.9แสนบาร์เรล/วัน ปตท.สผ.ดึงบริษัทน้ำมันและก๊าซแห่งชาติพม่า เข้าร่วมถือหุ้นในแหล่ง M9 สัดส่วน 20% คาดแหล่ง M9 ผลิตเชิงพาณิชย์ได้ปี 56 ตั้งเป้าปีนี้มียอดขายปิโตรเลียมเพิ่มขึ้น8% อยู่ที่ระดับ 2.9 แสนบาร์เรล/วัน

          - 'มิตรผล'ทุ่ม2หมื่นล.รับตลาดโลกสยายปีกโรงงานชีวมวล-เอทานอล ปี 55 ปีทองตลาดน้ำตาลความต้องการในตลาดโลกสูง "มิตรผล" เท 20,000 ล้านบาท ผุดโรงงานน้ำตาลเพิ่ม ลุยโรงไฟฟ้าชีวมวลโรงงานผลิตเอทานอลทั้งในและต่างประเทศ หวัง 3 ปี คว้ารายได้ร่วม 1 แสนล้านบาท

          - ปิกอัพ 4 ประตู-อีโคคาร์แรงเป็น 2 กลุ่มชิงตลาด 9.5 แสนคันฟอร์ดเชื่อปีนี้ปิกอัพขายแซงเก๋งฟอร์ดระบุ ปิกอัพ 4 ประตู-อีโคคาร์ แข่งแย่งตลาดรถปีนี้ 9.5 แสนคัน ชี้สัดส่วนตลาดปิกอัพกลับมาแซงเก๋งอีกครั้ง หลังลูกค้าปรับพฤติกรรมรับน้ำท่วม

          - ไอเอ็นจีจ่าย 100 ล.เข้า TU-PF ปิดฉากปัญหากองอสังหาฯ ฉาวฟื้นความเชื่อมั่น-เดินหน้าธุรกิจบลจ.ไอเอ็นจี ยอมจ่าย 100 ล้านบาท ชดเชยความเสียหายกรณีกองทุนอสังหาฯ ทียูโดมหวังฟื้นความเชื่อมั่นนักลงทุน

          - ทริสเพิ่มเครดิต”ซิโน-ไทย” ชี้คุมต้นทุนเก่ง-งบดุลแกร่ง บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ประกาศเพิ่มอันดับเครดิตองค์กรของ บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) เป็นระดับ “A-” จากเดิมที่ระดับ“BBB+” พร้อมแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่” โดยอันดับเครดิตที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนค่าก่อสร้าง รวมถึงการมีงบดุลที่แข็งแกร่ง และความสามารถในการได้รับงานก่อสร้างจำนวนมากทั้งที่เป็นโครงการภาครัฐและ

ประเด็นการเมือง

          - บิ๊กทหารนัดปูหม่ำบนเรือจักรี 'บิ๊กอ๊อด'เผยเตรียมเชิญนายกฯ ปูร่วมรับประทานอาหารกับผู้นำเหล่าทัพครั้งต่อไปบนเรือจักรีนฤเบศรหวังจะให้ภาพทหารกว้างขึ้น

          - พท.ยกรธน.ทั้งฉบับแดงเมินแก้แค่ม.291 ปธ.วิปรัฐบาลเมินข้อเสนอ "เหลิม-โรมานอฟ"ชะลอแก้ รธน. 8 เดือนเชื่ออีกไม่นานเริ่มต้นได้ "อภิวันท์" อ้างพรรคไม่มีร่าง ย้ำร่าง นปช. ไม่เกี่ยวกับพรรคแต่ "พายัพ" ปูดเสื้อแดง ใหม่ทั้งฉบับยึดฉบับปี 40 เมินแก้แค่ ม.291 ตามที่พรรคประกาศไว้ พร้อมยัดไส้เป็นต้นร่างให้ ส.ส.ร. อ้าง ปชช.กดดันให้แก้ กม.สูงสุด

          - ปชป.ถล่มงบฯกลางอัด"ปู"ทำตัวเป็นเด็ก สภาฯถกงบปี 55 วันที่สอง ส.ส.ปชป.สวด "ปู" ที่ไม่อยู่ร่วมฟัง ส.ส.อภิปราย และชี้แจง ทั้งที่เป็นผู้มีอำนาจใช้จ่ายเงิน อัดทำตัวเป็นเด็ก ทำงานไม่เป็น ฝ่ายค้านซัด ตั้งงบสูงตรวจสอบยาก เหตุไม่มีรายละเอียดโครงการ หวั่นเซ็นเช็คเปล่าเปิดช่องโกงกิน ด้าน "วิทยา" อ้าง ถ้ามีรายละเอียดครบ คงไม่เป็นงบกลาง ยันไว้ใช้จ่าย 3 ด้าน "โครงสร้างพื้นฐาน-ศก.ฟื้นฟู" ไม่ใช่ตั้งไว้แจก ส.ส.

INDUSTRY NEWS

          -  ท่องเที่ยว: ททท.รุกฟื้นตลาดท่องเที่ยว ตั้งเป้ารายได้เข้าประเทศ 7.6 แสนล้านบาท ททท.รุกทำแผนฟื้นฟูตลาดท่องเที่ยวภายหลังวิกฤติอุทกภัย ตั้งเป้าหมายดึงนักท่องเที่ยวต่างชาติหลั่งไหลเข้าไทยตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี2555 เพื่อสู่เป้าหมายตลอดทั้งปี 19.55 ล้านคน สร้างรายได้เข้าประเทศ 766,000 ล้านบาท พร้อมกระตุ้นคนไทยเที่ยวจิตอาสาในพื้นที่ประสบภัย และสร้างรายได้จากตลาดในประเทศ 442,200 ล้านบาท จำนวนนักท่องเที่ยว 107.48 ล้านคนครั้ง

EXTERNAL FACTOR

          - DJIA ปิดลบ 2.72 จุด หรือ 0.02% ปิดที่ 12,415.70 จุด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 3.76 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 1,281.06 จุด ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 21.50 จุด หรือ 0.81% ปิดที่ 2,669.86 จุด เปิดตลาดในช่วงแรกดัชนีดาวโจนส์ร่วงลงมากกว่า 130 จุด เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลต่อภาคธนาคารของยุโรปและผิดหวังต่อผลการประมูลพันธบัตรของรัฐบาลฝรั่งเศส โดยเมื่อวานนี้ ฝรั่งเศสระดมทุนจากการขายพันธบัตรอายุ 10 ปี ได้เพียง4.02 พันล้านยูโร ด้วยอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 3.29% เพิ่มขึ้นจากการประมูลครั้งก่อนที่ 3.18% ขณะที่อัตราส่วนความต้องการซื้อต่อปริมาณที่นำออกจำหน่าย (bid-to-cover ratio) ลดลงแตะ 1.64 เท่า จากระดับ 3.05 เท่าอย่างไรก็ตาม แรงกดดันดังกล่าวได้ผ่อนคลายลงด้วยข้อมูลเศรษฐกิจด้านบวกของสหรัฐ รวมถึงการจ้างงานของภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น 325,000 ตำแหน่งในเดือนธ.ค. มากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง178,000 ตำแหน่ง และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. ลดลง15,000 ราย มาอยู่ที่ 372,000 ราย ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐ นอกจากนี้ตลาดยังได้แรงหนุนมากขึ้นเมื่อสถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) เปิดเผยว่า ดัชนีภาคบริการเดือนธ.ค.ของสหรัฐขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 52.6 จุด จากระดับ 52.0 จุดในเดือนพ.ย. ทั้งนี้ จากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดังกล่าวสามารถชดเชยปัจจัยลบที่เกิดจากกระแสความวิตกกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้ยุโรป และรายงานยอดขายที่อ่อนแอของบริษัทค้าปลีกยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ รวมถึงเจซี เพนนี และทาร์เก็ต คอร์ป ซึ่งรายงานดังกล่าวได้ฉุดราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกร่วงลงเป็นส่วนใหญ่ โดยหุ้นเจซี เพนนี ร่วงลง 2.7% หุ้นทาร์เก็ต คอร์ป ดิ่งลง 3% หุ้นแก๊ปร่วงลง 3.2% หุ้นโคห์ลปรับตัวลง 1.8% และหุ้นเมซี ดิ่งลง 3.9% ปิดตลาดหุ้นกลุ่มธนาคารทะยานขึ้น ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยบวกที่พยุงภาวะการซื้อขายให้กลับมาคึกคักในช่วงท้าย โดยหุ้นเจพี มอร์แกน เชส แอนด์ โค ร่วงลง 2.1% หุ้นซิตี้กรุ๊ป ดิ่งลง1.2% หุ้นซัน ทรัสต์ แบงก์ อิงค์ พุ่งขึ้น 5.4% และหุ้นแบงก์ ออฟ อเมริกา พุ่งขึ้น 8.6% นักลงทุนจับตาดูการรายงานผลประกอบการของบริษัทรายใหญ่ในสหรัฐในสัปดาห์หน้า รวมถึงบริษัทอัลโค อิงค์ ซึ่งจะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 ในวันที่ 9 ม.ค.นี้

          - ราคาน้ำมัน NYMEX ส่งมอบเดือนก.พ. ลดลง USD1.41/bbl หรือ 1.4% อยู่ที่ระดับ USD101.81/bblเนื่องจาก EIA เปิดเผย สต็อกน้ำมันดิบในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาพุ่งขึ้นอย่างเหนือความคาดหมาย ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์พลังงานของสหรัฐเริ่มชะลอตัว อย่างไรก็ตาม สัญญาน้ำมัน NYMEX ยังสามารถเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากตลาดขานรับข้อมูด้านแรงงานและภาคบริการที่แข็งแกร่งเกินคาดของ

สหรัฐ

          - สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น USD7.4 หรือ 0.5% อยู่ที่ระดับ USD1,620.1/ounce ซึ่งเป็นการปิดในแดนบวกติดต่อกัน 5 วันทำการ เนื่องจากนักลงทุนยังคงเข้าซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย หลังจากกระทรวงกลาโหมอังกฤษเตือนว่าอาจจะใช้มาตรการทางทหารจัดการกับอิหร่าน ประกอบกับการอ่อนค่าลงของสกุลเงินยูโรยังเป็นอีกปัจจัยที่กระตุ้นให้นักลงทุนเข้าซื้อทองคำด้วย

          - ดัชนีค่าระวางเรือ ลดลง 126 จุด หรือ 8.11% อยู่ที่ระดับ 1,426 จุด

          - รัฐบาลชุดใหม่ของสเปนคาดว่า ธนาคารพาณิชย์ในประเทศจำเป็นต้องตั้งสำรองสูงถึง 5 หมื่นล้านยูโร(6.5 หมื่นล้านดอลลาร์) เพื่อรองรับงบดุลที่อ่อนแอลงอันเนื่องมาจากการลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบกับภาวะฟองสบู่แตก ซึ่งตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าการประเมินก่อนหน้านี้

TODAY’S REPORTS

          - CPF: ซื้อกิจการฟาร์มเลี้ยงสุกรในมาเลเซีย เรายังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 35 บาท CPF ประกาศซื้อหุ้น 100% มูลค่า 640 ล้านบาท ใน Makin Jernih Sdn. Bhd (MJSB) ซึ่งประกอบธุรกิจฟาร์มเลี้ยงสุกรในประเทศมาเลเซีย โดยธุรกรรมดังกล่าวคาดจะเสร็จสมบูรณ์ภายใน 1Q55 โดย CPF จะใช้ทั้งกระแสเงินสดภายในบริษัท (35%) และหนี้สิน (65%) เป็นแหล่งเงินทุน เรามองการควบรวมกิจการครั้งนี้ในเชิงบวกเนื่องจากมีราคาถูกที่ PBV เพียง 0.9 เท่าในปี 54 และแม้ว่ากิจการในมาเลเซียจะมีขนาดเล็กโดยคาดจะมีส่วนแบ่งรายได้ให้กับบริษัทประมาณปีละ 40 ล้านบาท (น้อยกว่า 1% ของกำไรสุทธิของ CPF ในปี 55) แต่เราเชื่อว่าจะเป็นก้าวสำคัญในการรุกธุรกิจฟาร์มเลี้ยงสุกรในมาเลเซียของ CPF เนื่องจากการขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจหมูในมาเลเซียทำได้ยาก ดังนั้นเรามองว่าการเข้าซื้อกิจการที่ทำกำไรในประเทศนี้ยังถือเป็นตัวเลือกที่ดีขณะเดียวกัน เทคโนโลยีที่ดีกว่าของ CPF น่าจะช่วยให้ MJSB มีกำไรสุทธิเติบโตสูงขึ้นเป็น 15-20% ต่อปี ทั้งนี้การควบรวมกิจการในมาเลเซียจะทำให้ราคาพื้นฐานของ CPF เพิ่มขึ้นอีก 1 บาท โดยเราจะปรับเพิ่มประมาณการกำไรรวมทั้งราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 40 บาท หลังแผนการซื้อกิจการของบริษัทซี.พี. โภคภัณฑ์ได้รับอนุมัติในวันที่ 18 ม.ค.55 เรายังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 35 บาท

          - Banking Sector: แนะนำ Buy on weakness คงคำแนะนำ Overweight เปิดศักราชใหม่มา SETBANK ปรับตัวลงแรงถึง 4.3% เนื่องจากความกังวลว่า BOT จะคิดค่าธรรมเนียมจากธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้นเพื่อนำมาใช้ชำระหนี้เงินกองทุน FIDF ซึ่งประเด็นดังกล่าวเรามองว่าจะเป็นแรงกดดันต่อราคาหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ต่อไปอีกระยะ โดยเรามีมุมมองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาเป็นจังหวะดีสำหรับการเข้าซื้อลงทุน เนื่องจาก 1) ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาใกล้เคียงกับ Downside จากการจ่ายค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น 2) ประเด็นดังกล่าวยังไม่ได้ถูกกำหนดใช้อย่างเป็นทางการ เพราะฉะนั้นยังมีความไม่แน่นอนและมีความเป็นไปได้ที่ BOT อาจจะไม่มีการคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นก็เป็นได้ และ 3) กฎหมายที่ร่างขึ้นมาเพื่อการนี้อาจจะไม่ผ่านมติของสภา เราจึงแนะนำ Buy on weakness สำหรับกลุ่มธนาคารพาณชิย์

ALTERNATIVE INVESTMENT STRATEGY

สุชีล นารูลา ( This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it ; Tel +662 696-0021)

          Gold Futures: ถือ GFG12 เพื่อรอจัหวะขึ้นต่อ และ Long เพิ่ม ถ้าทะลุ 24,700 จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองโลก (RTXGL) ทะลุ $1,620 ขึ้นมา โดยมีแนวต้านต่อไปที่ $1,642 ซึ่งถ้าสามารถทะลุขึ้นไปได้ มีโอกาสขึ้นไปทดสอบที่ $1,665 และ/หรือ $1,710 หรือสูงกว่านั้น ขณะที่แนวรับของการแกว่งอยู่ที่ $1,605 และ $1,597 สำหรับแนวโน้มระยะกลางถึงยาวยังอยู่ในทิศทางซิกแซกขึ้นต่อสำหรับ Gold Futures (GFG12) ทาง Technical กำลังทดสอบแนวต้านบริเวณ 24,600-24,700 โดยถ้าสามารถทะลุและยืนได้เหนือ 24,700 มีโอกาสขึ้นไปทดสอบที่ 24,980 และ 25,500 หรือสูงกว่านั้น เรายังคงคำแนะนำให้ถือLong ใน GFG12 เพื่อรอจังหวะขึ้นต่อ และเปิด Long เพิ่มเมื่อทะลุ 24,700 ขึ้นมา เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรที่ 25,500 โดยใช้ 24,000 เป็น Stop loss

SET50 Futures: เราแนะนำ 2 กลยุทธ์

          จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ S50H12 กำลังแกว่งที่แนวต้านบริเวณ 723-724 ซ฿งถ้าสามารถทะลุขึ้นไปได้ มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 730 หรือสูงกว่านั้นที่ 736-737 แต่ถ้าหลุด 716-715 ลงมาระหว่างวัน มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบบริเวณ 711-710 หรือต่ำกว่านั้นที่ 704 โดยภาพรวมจะดูมีความเสี่ยงมากขึ้นถ้าปิดหลุด 704 ลงมา สำหรับกลยุทธ์ช่วงนี้ยังคงแนะนำให้ทำในวงเงินจำกัด

กลยุทธ์การลงทุน :

          1) กรณี Long แนะนำให้ถือ Long เพื่อรอจังหวะทะลุผ่านแนวต้านบริเวณ 723-724 โดยปิดส่วนหนึ่งถ้าหลุด 716 และ 710 ลงมา และปิดทั้งหมดถ้าปิดหลุด 704 ลงมา

          2) กรณี Short แนะนำให้รอดูจังหวะไปก่อน หลังจากปิด Short ไปแล้ว โดยสามารถเปิด Short ได้ ถ้า S50H12 ปิด หลุด 704 ลงมา (S50H12 มีแนวต้าน 723-724, 730 และ 736-737 แนวรับ 716-715, 711-710 และ 704)

MARKET EVENT

Thai Event

          - 05-20/01/12 นิทรรศการ บีโอไอแฟร์ 2011

          - 07/01/12 รมว.ต่างประเทศ จะหารือทวิภาคีไทยกับประเทศเมียนมาร์ที่เนย์ปิดอว์สาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์ ระหว่างรัฐมนตรี 5 กระทรวงของฝ่ายไทยและรัฐมนตรี 6 ประเทศพม่า ประกอบด้วย กระทรวงการต่างประเทศ พลังงาน คลัง อุตสาหกรรมและคมนาคม ที่เมืองทวาย เมียนมาร์

          - สัปดาห์ที่ 2 ศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ ม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

          - สัปดาห์ที่ 2 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(ตลท.)แถลงข้อมูลสรุปภาวะการซื้อขายหลักทรัพย์

          - 15/01/12 คณะกรรมการการเลือกตั้ง (กกต.) ส่งคำวินิจฉัยการสิ้นสภาพความเป็น สส.ของนายจตุพร พรหมพันธุ์สส.บัญชีรายชื่อพรรคเพื่อไทย ให้ประธานสภาผู้แทนราษฎร เพื่อให้ส่งต่อไปยังศาลรัฐธรรมนูญต่อไป

          - 16/01/12 ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) สัญจรนัดแรก ที่จังหวัดเชียงใหม่

          - 16/01/12 กระทรวงพลังงาน ทยอยปรับขึ้นราคา LPG และ NGV

          - สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออกของไทย

          - สัปดาห์ที่ 4 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม,ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

          - สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

          - 25/01/12 ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 1/2555

          - 27/01/12 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน

          - ศาลฎีกาแผนกคดีอาญาผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมือง นัดพิจารณาคดีทุจริตการจัดซื้อรถและเรือดับเพลิงของกทม.

          - 31/01/12 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือนWorld Event

          - 12/01/12 EU: Industrial Production*

          - 12/01/12 US: Jobless Claims*

          - 12/01/12 US: Retail Sales*

          - 13/01/12 EU: Trade Balance

          - 13/01/12 US: International Trade*

          - 13/01/12 US: Consumer Sentiment

          *Markets will pay more attention to these figures

          กวี ชูกิจเกษม This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it , +662 696-0030

          กิจพล ไพรไพศาลกิจ This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it +662 696-0057

          ปณิธิ จิตรีโภชน์ This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it , +662 696-0053

          โดย บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ประจำวันที่ 6 ม.ค. 2555

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment