Daily View - บล.กสิกรไทย

Home

Daily Research

Daily View - บล.กสิกรไทย

Friday, 24 February 2012 09:11

ตลาดแกว่งตัว ทยอยซื้อแบบตั้งรับ

หุ้นยุโรปปิดลบเนื่องจากนักลงทุนกังวลต่อการปรับลดคาดการณ์เติบโตทางเศรษฐกิจของยุโรป ในขณะที่สหรัฐฯ ปิดบวกจากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกทรงตัวจากสัปดาห์ก่อนซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ทั้งนี้ตัวเลขเศรษฐกิจที่ส่งสัญญาณดีขึ้นและความเห็นของประธานเฟดสาขาดัลลัสที่แสดงความเห็นว่า QE3 อาจจะเป็นสิ่งไม่จำเป็น ถูกนักลงทุนตีความในเชิงบวกถึงความต่อเนื่องของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นเราคาดตลาดหุ้นยังอยู่ในช่วงของการแกว่งตัว และเกิดการพักฐานรายกลุ่มสลับระหว่างวัน ซึ่งจากความต่อเนื่องของ Fund Flow ที่เข้ามาในประเทศไทย เราคาดว่า SET Index มีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้นทดสอบ High เดิมที่ 1148 และมีโอกาสผ่านขึ้นไปได้ อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการวางกลยุทธ์การเข้าซื้อ โดยเรายังคงขอทยอยซื้อแบบตั้งรับในหุ้นใหญ่ที่กำลังทยอยปรับฐานเป็นรายตัว และนักลงทุนอาจซื้อดักในหุ้นลำดับรองที่ laggard และมีปัจจัยพื้นฐานดี

กลยุทธ์การลงทุน: คาดตลาดยังแกว่งตัว แนะนำทยอยซื้อแบบตั้งรับในหุ้นใหญ่ BANPU PTTEP IRPC SCB BGH หรือซื้อดักหุ้นมีประเด็น LH TCAP KK STEC KBS สำหรับหุ้นอื่นที่ยังปรับห่างจาก High รอบที่แล้วของ SET Index และเหมาะในเชิงเก็งกำไร ได้แก่ STA IVL, KTB, BAY, MINT, BANPU สำหรับนักลงทุนที่ต้องการทยอยลงทุนในหุ้นดีอาจเลือกทยอยสะสม BIGC ESSO MAKRO MINT HMPRO

สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ลดพอร์ตทำกำไรไปแล้ว ให้ Wait and See หากจะซื้อกลับขอให้เป็นส่วนน้อย ส่วนพอร์ตที่ยังมีอยู่เน้น switch พอร์ตมาหาหุ้นปันผล การปรับขึ้นในระดับใกล้ 1150 จุด อาจพิจารณาทยอยลดพอร์ตลงบางส่วนอีกครั้ง

ปัจจัยสำคัญวันก่อนหน้า

- US: สต๊อคน้ำมันดิบสิ้นสุด 17 ก.พ. เพิ่มขึ้น 1.63 ล้านบาร์เรล สู่ 340.71 ล้านบาร์เรลมากกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มเพียง 5 แสนลาร์เรล อัตราการใช้กำลังการกลั่นเพิ่ม 1.5% สู่ 85.5%

- US: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ทรงตัวที่ 351,000 ราย ซึ่งต่ำสุดในรอบ 4 ปี

- Germany: ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 109.6 จุด จาก 108.3 จุดเมื่อ ม.ค. เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 4 และสูงสุดนับจาก ก.ค.54 เป็นต้นมา

ปัจจัยสำคัญวันนี้

- US: Consumer Sentiment, New Home Sales

- US: ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/54 (JCPenney)

- จจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า

- EU: Euro-Zone M3 วันที่ 27 ก.พ.

- US: Pending Home Sales Index, Dallas Fed Mfg Survey วันที่ 27 ก.พ.

- EU: Consumer Confidence วันที่ 28 ก.พ.

- US: Durable Goods Orders, S&P Case-Shiller HPI, Consumer Confidence วันที่ 28 ก.พ.

- China: PMI Manufacturing วันที่ 29 ก.พ.

- EU: CPI วันที่ 29 ก.พ.

- US: GDP, Chicago PMI, Beige Book วันที่ 29 ก.พ.

- EU: PMI Manufacturing, Unemployment Rate วันที่ 1 มี.ค.

- US: Motor Vehicle Sales, Jobless Claims, Personal Income and Outlays, ISM Mfg Index, Construction Spending วันที่ 1 มี.ค.

สรุปตลาดต่างประเทศ:

DJIA+46.02/+0.36% S&P+5.80/+0.43% NASDAQ+23.81/+0.81%

FTSE+21.34/+0.36% CAC-0.06/-0.00% DAX-34.41/-0.50%

ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้น หลังจากจำนวนคนว่างานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯที่ยังคงเคลื่อนไหวที่ระดับต่ำสุดในรอบ4 ปี ประกอบกับแรงหนุนจากดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนีที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 4 เดือน (สูงที่สุดในรอบ 7 เดือน) แม้ EU จะปรับลดประมาณการ GDP ของยูโรโซนปี 55 เป็นติดลบร้อยละ 0.3 ก็ตาม

สรุปตลาด Commodity:

Oil USD107.83/bbl/+1.55 Gold USD1,786.3/Once/+15.0

สัญญาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ดีกว่าที่คาด ขณะที่สัญญาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนเข้ามาลงทุนในสัญญาทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น

ECONOMICS & POLITICS

- ชี้ส่งออกม.ค.กลับมาบวกฟื้นตัวเต็มที่ไตรมาสสอง นายบุญทรง เตริยาภิรมย์ รมว.พาณิชย์เผยว่าการส่งออกไทยปีนี้ยังคงขยายตัวได้ตามเป้าหมาย 15% มูลค่า 2.63 แสนล้านเหรียญสหรัฐหรือประมาณ 7.89 ล้านล้านบาท แม้ว่าภาคการส่งออกจะได้รับผลกระทบจากอุทกภัยเมื่อปลายปีที่ผ่านมาและปัญหาเศรษฐกิจโลก ทำให้ตัวเลขการส่งออกไทยตกต่ำลงมาเรื่อยๆ โดยเฉพาะเมื่อเดือนพ.ย.ที่ผ่านมา

- กฟผ.ขอขึ้นค่าไฟพ.ค.30 ส.ต.ร้องรับภาระแทนไม่ไหวแล้วน้ำมันพุ่ง-ตุนเงินลงทุนอนาคต นายสุทัศน์ปัทมสิริวัฒน์ ผู้ว่าการการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) เปิดเผยว่า ปี 2555 ค่าไฟฟ้าผันแปรอัตโนมัติ(เอฟที) มีแนวโน้มสูงขึ้น เนื่องจากต้นทุนค่าเชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติปรับตัวเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันในตลาดโลกโดยค่าเอฟทีงวดเดือนพฤษภาคม-สิงหาคมนี้ คาดว่าจะขยับไม่น้อยกว่า 20-30 สตางค์ต่อหน่วย

- ไทย-ลาวผนึกรับ'เออีซี'ดันการค้าโตเท่าตัว นายบุญทรง เตริยาภิรมย์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ แถลงผลการประชุมแผนความร่วมมือระหว่างกระทรวงพาณิชย์ไทยกับกระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าของลาวครั้งที่ 4 เมื่อวันที่ 22-23 กุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ว่าที่ประชุมเห็นพ้องผลักดันเพิ่มการค้าสองฝ่ายอีก 2 เท่าตัวภายใน 4 ปี หรือเพิ่มจาก 4,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2554 เป็น 8,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ในปี2558 (ปี ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน หรือเออีซี)

- จีนรุกรถไฟเร็วสูงถกไทยเดินหน้า นายชัชชาติ สิทธิพันธุ์ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงคมนาคม กล่าวว่า วันที่ 24 กุมภาพันธ์ นายเฉิน เจี้ยน รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงพาณิชย์จีน จะหารือร่วมกับนายจารุพงศ์ เรืองสุวรรณ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม และหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อเดินหน้าโครงการรถไฟฟ้าความเร็วสูงจากก่อนหน้านี้ที่มีการลงนามความเข้าใจ (เอ็นโอยู) เพื่อดำเนินโครงการดังกล่าวแล้ว

- หอค้าตปท.จี้รัฐเคลียร์ฟอกเงินแจงนักลงทุนนอกไม่สบายใจ ม.ร.ว.พงษ์สวัสดิ์ สวัสดิวัตน์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม เปิดเผยภายหลังการประชุมหารือร่วมกับหอการค้าต่างประเทศในประเทศไทย (เจเอฟซีซีที) จัดโดยสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ว่าหอการค้าต่างประเทศได้หารือถึงนโยบายการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาทของไทย โดยระบุว่า ไม่ได้รับสิทธิประโยชน์เรื่องการลดภาษีนิติบุคคลจาก 30% เหลือ 23% เพราะปัจจุบันได้รับการยกเว้นภาษีจากบีโอไออยู่แล้ว จึงอยากให้บีโอไอช่วยเหลือ ดังนั้น บีโอไอจะหารือที่ประชุมคณะอนุกรรมการบีโอไอพิจารณาต่อไป

- ยื่นภาษีอินเทอร์เน็ตให้ผ่อนภาษีได้3งวด นางจิตรมณี สุวรรณพูล โฆษกกรมสรรพากร เปิดเผยว่ากรมสรรพากรได้เปิดบริการผ่อนชำระภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาปีภาษี 54 ผ่านอินเทอร์เน็ตทางเว็บไซต์กรมสรรพากร www.rd.go.th ซึ่งเป็นการเพิ่มทางเลือกให้กับผู้เสียภาษีที่ยื่นแบบแสดงรายการภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาผ่านทางอินเทอร์เน็ต โดยเริ่มให้บริการตั้งแต่วันที่ 1 ก.พ. เป็นต้นไป

- อดีตบิ๊กไทยคมนั่งบอร์ดปณท.จ่อดันโปรเจ็กต์ คลังได้ฤกษ์ตั้งบอร์ดไปรษณีย์ชุดใหม่ "นงลักษณ์ พินัยนิติศาสตร์" อดีตผู้บริหารไทยคมโผล่นั่งรองประธาน เผยจ่ออนุมัติ 2 โปรเจ็กต์ 2,300 ล้านบาท ผลักดันนโยบายสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำของไปรษณีย์ไทย

- ทีโอทีพลิกเกม 3จี ดึงเอกชนโรมมิง นายพันธ์เทพ จำรัสโรมรัน ประธานกรรมการ หรือบอร์ด บริษัททีโอทีเปิดเผยว่า ที่ประชุมบอร์ดเมื่อวันที่ 20 ก.พ.ที่ผ่านมา มีมติให้ปรับแผนการดำเนินงานโครงการขยายโครงข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่3จี ทั่วประเทศ มูลค่า 1.6 หมื่นล้านบาทใหม่ โดยใช้แผนฉุกเฉิน คือ จะเร่งเจรจากับผู้ให้บริการมือถือเอกชนทุกราย ขอใช้เสาสถานีฐานร่วม (Co site) จากเดิมร่วมกับบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์เซอร์วิสหรือเอไอเอสรายเดียว

- อสมทลุย"นอน บรอดคาสต์"เสริมรายได้ผนึกแบงก์กรุงไทย เปิด KTB-MCOT Enter tainment รับยุคดิจิตอลบูม "อสมท" สยายปีกลุยธุรกิจ นอน บรอดคาสต์หวังต่อยอดสร้างรายได้เพิ่ม ล่าสุดจับมือ แบงค์กรุงไทย เปิดตัวบัตรเดบิต KTB-MCOT Entertainment ขยายฐานลูกค้าเพิ่มคาดปีแรกกวาดยอดผู้สมัคร 1 แสนราย แย้มแผนปรับผังรายการครึ่งปีหลัง เหตุเศรษฐกิจโตลูกค้าแห่ใช้เงินโฆษณา

- ฟรีทีวีคึกรับดิจิตอลทีวีอสมทลุยเพิ่มนันบรอดคาสต์ช่อง 3 เดินหน้าพัฒนาเว็บไซต์ "อสมท"-ช่อง 3 ตั้งรับยุคดิจิตอลทีวี ลุยขยายธุรกิจนันบรอดคาสต์ ช่อง 9 ผนึกพันธมิตรสร้างฐานลูกค้าใหม่ วิก 3 มุ่งพัฒนาเว็บไซต์

- ธนชาตลั่นเป็นผู้นำเช่าซื้อ-รายย่อยตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 10-12% เดินหน้าสางหนี้จ่อขายประกัน ธนชาตประกาศแผนเด็ด เน้นขยายรายย่อยรักษาผู้นำตลาดเช่าซื้อ ตั้งเป้าสินเชื่อโต 10-12% ยันไม่ขายประกันชีวิตให้อาคเนย์

- IVL ซื้อบริษัทอังกฤษ นายโซวิค รอย เชาว์ดูรี เลขานุการ บริษัทอินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) เปิดเผยว่าบริษัทย่อยทางอ้อมของบริษัท คือ Beacon Trading (UK) จะเข้าซื้อหุ้น 51% ในกิจการบรรจุภัณฑ์คือ Beverage Plastics (Holdings)Limited (BPL) ซึ่งตั้งอยู่ในไอร์แลนด์เหนือสหราชอาณาจักร

ประเด็นการเมือง

- 'ปู'แจ้งจับปชป.หมิ่นว.5 4 ส.ส.ชาย-หญิงเจ้าของบลูสกายเฟซบุ๊กแจง 3 ข้อปมไปโฟร์ซีซั่นส์ นายกฯ ส่งพร้อมพงศ์แจ้งความปชป.หมิ่นประมาทกราวรูดโพสต์เฟซบุ๊กแจง ว.5 โฟร์ซีซั่นส์ปัดคุยฟลัดเวย์นักธุรกิจ

- พท.ผนึกส.ว.โหวตม.291 เป้า 378 เสียงปชป.ซัด'ตีเช็คเปล่า'สสร. กลุ่มเสื้อแดง-หลากสีชุมนุมแค่หยิบมือปชป.ลองของเลื่อนญัตติ รบ.โหวตชนะยกแรก ด้าน 'จุรินทร์' ชี้ตีเช็คเปล่าให้ ส.ส.ร.'สมชาย' ปูดล็อบบี้แลกงบพท.คุมเข้มโหวตวาระ 1 พรึบ

- ศาลรธน.รับเรื่องสอย'จตุพร'พ้นส.ส. เมื่อวันที่ 23 ก.พ. ที่สำนักงานศาลรัฐธรรมนูญ นายพิมล ธรรมพิทักษ์พงษ์ หัวหน้าโฆษกศาลรัฐธรรมนูญ กล่าวว่า ขณะนี้สำนักงานศาลรัฐธรรมนูญได้รับคำร้องที่ประธานสภาผู้แทนราษฎรขอให้วินิจฉัยว่านายจตุพร พรหมพันธุ์ ส.ส.บัญชีรายชื่อ พรรคเพื่อไทย สิ้นสุดสมาชิกภาพการเป็นส.ส.ตามรัฐธรรมนูญมาตรา 106 (4 ) ประกอบมาตรา 101 (3) หรือไม่ เนื่องจากนายอภิชาต สุขัคคานนท์ประธานกรรมการการเลือกตั้ง (กกต.) ส่งความเห็น กกต. เสียงข้างมากที่เห็นว่า นายจตุพร ถูกคุมขังโดยหมายศาล จึงเป็นบุคคลที่มีลักษณะต้องห้าม มิให้ไปใช้สิทธิเลือกตั้ง ส.ส. และมีลักษณะเช่นเดียวกับการห้ามบุคคลเข้าเป็นสมาชิกพรรคการเมือง อันมีผลให้การเป็นสมาชิกพรรคเพื่อไทย สิ้นสุดลง

- 2สีเผชิญหน้าไร้รุนแรงสภาเริ่มแก้รัฐธรรมนูญ เสื้อแดง-หลากสีเผชิญหน้าที่หน้ารัฐสภา ชุมนุมสนับสนุนและคัดค้านการแก้ไขรัฐธรรมนูญแต่ไม่มีเหตุรุนแรง สภาเสียเวลา 2 ชั่วโมง ถกเลื่อนหรือไม่เลื่อนแก้ไข ก่อนรัฐบาลชนะด้วยเสียงข้างมากเดินหน้าต่อ "หมอตุลย์" ยื่นแล้ว 30,000 ชื่อไม่สนับสนุนให้แก้ เพื่อไทยยันไม่แทรกแซงการทำงานของ ส.ส.ร.

EXTERNAL FACTOR

- DJIA ปิดบวก 46.02 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 12,984.69.67 จุด ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 5.80 จุด หรือ0.43% ปิดที่ 1,363.46 จุด ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 23.81 จุด หรือ 0.81% ปิดที่ 2,956.98 จุด ในช่วงแรกของการซื้อขายตลาดหุ้นสหรัฐฯร่วงลงหลังจากบริษัทค้าปลีกรายใหญ่หลายแห่งของสหรัฐเปิดเผยผลประกอบการที่อ่อนแอ รวมถึงวอล์-มาร์ท, เซฟท์เวย์ อิงค์, โคห์ล อิงค์ และเซียร์ส โฮลดิงส์ ซึ่งเป็นผู้บริหารห้างสรรพสินค้าเซียร์ส, เคมาร์ท และแลนด์สเอ็นด์ แต่หลังจากนั้นไม่นาน ตลาดก็เริ่มดีดตัวขึ้นขานรับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐและเยอรมนี โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 18 ก.พ. ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 351,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ4 ปี ขณะที่สถาบัน Ifo เปิดเผยว่า ดัชนีความชื่อมั่นธุรกิจดีดขึ้นสู่ระดับ 109.6 จุด จากระดับ 108.3 จุดในเดือนม.ค. ซึ่งเป็นระดับที่สูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2554 และเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 ทั้งนี้ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐและเยอรมนีสามารถบรรเทาปัจจัยลบจากผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัทค้าปลีกสหรัฐ และจากการที่สหภาพยุโรป (EU) คาดการณ์ว่า เศรษฐกิจยุโรปจะหดตัวลงราว 0.3% ในปี 2555 ตรงข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัว 0.5% เนื่องจากอิตาลีและสเปนมีแนวโน้มว่าจะเผชิญกับ ภาวะขาดตึงตัวด้านการเงินอย่างฉับพลัน ในขณะที่ทั้งสองประเทศต้องดิ้นรนในการหลีกเลี่ยงกับการผิดนัดชำระหนี้ นอกจากนี้นักลงทุนยังคงจับตาดูความคืบหน้าเรื่องการให้ความช่วยเหลือกรีซรอบที่ 2 หลังจากรัฐสภากรีซให้ความเห็นชอบร่างกฎหมายที่จะนำไปสู่การเริ่มดำเนินการสว็อปหนี้สำหรับผู้ถือพันธบัตรในภาคเอกชน ซึ่งความคืบหน้าดังกล่าวช่วยลดแรงกดดันจากข่าวที่ว่า ฟิทช์ เรทติงส์ ประกาศปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของกรีซจาก "CCC" สู่ระดับ "C" โดยฟิทช์ระบุในแถลงการณ์ว่าในขณะนี้ฟิทช์มองว่าการผิดนัดชำระหนี้ของกรีซ “มีความเป็นไปได้สูงในระยะใกล้นี้" ปิดตลาดหุ้นฮิวเล็ตต์-แพคการ์ด ร่วงลง 6.5% หลังจากเปิดเผยแนวโน้มผลกำไรที่น่าผิดหวังและยอดขายปรับตัวลง 7% ขณะที่หุ้นโคล์ห ซึ่งเป็นผู้ประกอบการห้างสรรพสินค้าดิ่งลง 6% หลังจากบริษัทเปิดเผยกำไรหดตัวลง 8% ในไตรมาส 4 อันเนื่องมาจากยอดขายที่ปรับตัวลดลง ส่วนหุ้นเซฟท์เวย์ ดิ่งลงกว่า 7% หลังจากกำไรของบริษัทร่วงลง 6%

- ราคาน้ำมัน NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย.เพิ่มขึ้น USD1.55/bbl หรือ 1.46% อยู่ที่ระดับ USD107.83/bbl เนื่องจากแรงหนุนจากจำนวนคนว่างานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่ยังคงเคลื่อนไหวที่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีประกอบกับการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐช่วยให้สัญญาน้ำมันดิบมีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นด้วย

- สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้น USD15.0 หรือ 0.9% อยู่ที่ระดับ USD1,786.3/ounce เนื่องจากนักลงทุนยังคงขานรับความคืบหน้าเกี่ยวกับมาตรการให้ความช่วยเหลือกรีซ นอกจากนี้ สัญญาทองคำยังได้แรงหนุนจากการที่นักลงทุนเข้าซื้อทองเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ หลังจากราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง

- ดัชนีค่าระวางเรือ บวก 2 จุด หรือ 0.28% อยู่ที่ระดับ 706 จุด

- สถาบัน Ifo รายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ (Business Climate Index) ของเยอรมนี เดือนกุมภาพันธ์ สูงสุดในรอบ 7 เดือน ที่ระดับ 109.6 จุด ปรับตัวสูงขึ้นจากเดือนมกราคมที่ระดับ 108.3 จุด และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 108.8 จุด

- คณะกรรมาธิการยุโรป (EC) คาดการณ์ว่า เศรษฐกิจยุโรป จะหดตัวลงประมาณ 0.3% ในปี 2555 ตรงข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัว 0.5% เนื่องจากเศรษฐกิจอิตาลี และสเปนมีแนวโน้มหดตัวลง 1.3% และ 1% ตามลำดับ นอกจากนี้ ยังคาดการณ์ว่า อิตาลีและสเปน จะเผชิญกับภาวะขาดตึงตัวด้านการเงินอย่างฉับพลัน ในขณะที่ทั้งสองประเทศ ต้องดิ้นรนในการหลีกเลี่ยงกับการผิดนัดชำระหนี้

TODAY’S REPORTS

- Healthcare sector: ถึงเวลาสะสมหุ้นโรงพยาบาลเมื่อราคาปรับตัวลงมาราคาหุ้นในกลุ่ม Healthcare ช่วงที่ผ่านมา underperform มาโดยตลอด โดยราคาหุ้น BGH -11%YTD, BH-4%YTD และ KH -5%YTD ขณะที่ SET Index +10%YTD เนื่องจากการเทขายทำกำไรหลังราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีที่ผ่านมาประกอบกับการคาดการณ์ว่าผลประกอบการของกลุ่มโรงพยาบาลจะออกมาอ่อนแอเนื่องจากได้รับผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วม อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาเชิงปัจจัยพื้นฐานของกลุ่มโรงพยาบาลแล้วพบว่าไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ราคาหุ้นของ BGH และ KH กลับซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ดังนั้น เราจึงตัดสินใจปรับคำแนะนำของ BGH (ราคาพื้นฐาน 80 บาท) และ KH (ราคาพื้นฐาน 7.3 บาท)จาก Neutral ขึ้นเป็น Outperform โดยเรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวดลลงมาเป็นจังหวะที่ดีสำหรับการซื้อสะสมสำหรับ Top pick ของกลุ่ม เรายังเลือก BH (คงแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 55 บาท) เนื่องจากราคาหุ้นที่ถูก

- IRPC: คาดว่ากำไรจะเติบโตขึ้นจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นและโครงการ Phoenix เราคาดว่ากำไรงวด 1Q55 ของ IRPC จะปรับตัวดีขึ้น QoQ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบช่วงที่ผ่านมาที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับค่าการกลั่น (GRM) ที่สูงขึ้น ราคาและ spread ของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่ดีขึ้น รวมถึงงวด1Q55 IRPC จะไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงโรงงานเหมือนงวด 4Q54 และจะได้รับประโยชน์จากพรีเมียมของ Euro IV ขณะที่ผู้บริหารคาดว่าโครงการ Phoenix จะช่วยสร้างรายได้ให้แก่ IRPC เพิ่มขึ้น 8.1% CAGR (ปี 54-59) และช่วยให้ EBITDA margin เพิ่มขึ้นจาก 5% ในปี 54 เป็น 8.8% ในปี 59 ทั้งนี้เรายังคงคำแนะนำ Buy ราคาพื้นฐาน 6.25 บาท

- BLA: เราปรับลดคำแนะนำลงสู่ Neutral และปรับราคาพื้นฐานลงสู่ 51 บาทเราตัดสินใจปรับลดคำแนะนำสำหรับ BLA จาก Outperform ลงสู่ Neutral พร้อมทั้งปรับลดราคาพื้นฐานลงจาก 58 บาท สู่ 51 บาท เนื่องจากเรามองว่าปี 55 BLA จะได้รับปัจจัยลบจาก 1) การเติบโตของ premium ที่คาดว่าจะชะลอลงจาก 20.8% มาอยู่ที่ 9.9% 2) BLA คาดว่าอัตราส่วนการกันสำรองต่อพรีเมียม จะเพิ่มขึ้นจากระดับ 65% สู่ระดับ 65-67% 3) BLA คาดว่า ROI จะลดลงจาก 5.3% เหลือ 5.0% และ 5) เราคาดว่า BLA จะรายงานกำไรสุทธิเติบโต10% ในปี 55 ลดลงจากปี 54 ที่ 22% โดยเรามองว่าจุดเปลี่ยนที่จะทำให้ BLA กลับมาดีขึ้น คือ แนวโน้มของ Bond yield ที่กลับมาสู่ขาขึ้น

ALTERNATIVE INVESTMENT STRATEGY

พลอย ตั้งอุทัยสุข ( This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it ; Tel +662 696-0056)

Gold Futures: เราแนะนำ 2 กลยุทธ์

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองโลก (RTXGL) สามารถทะลุขึ้นมาแล้ว และมีโอกาสรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้านต่อไปที่ $1,800, $1,816 และ $1,843 หรือสูงกว่านั้น อย่างไรก็ตามถ้าหลุด $1,769 ลงมา มีโอกาสแกว่งลงมาตั้งหลักที่ $1,755

สำหรับ Gold Futures (GFG12) ทาง Technical ถ้าสามารถทะลุแนวต้านที่ 25,800 ขึ้นไปได้ มีโอกาสรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบที่ 26,000-26,100 และ 26,400 หรือสูงกว่านั้น ขณะที่ความเสี่ยง คือ ถ้าหลุด 25,600 ลงมา มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 25,510-25,500 (หมายเหตุ GFG12 ซื้อขายวันสุดท้าย วันที่ 28 กุมภาพันธ์ นี้)

กลยุทธ์การลงทุน:

1) กรณี Long GFG12 แนะนำให้ถือ Long เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรบริเวณ 26,000-26,100 โดยใช้ 25,240 (ขยับขึ้นจาก 25,100) เป็น Stop ขณะเดียวกันแนะนำให้ถือ Long ใน GFJ12 เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรบริเวณ 26,150 และ 26,480 โดยใช้ 25,700 เป็น Stop

2) กรณี Short สำหรับผู้ที่ปิด position ไปแล้ว แนะนำให้ถือรอดูจังหวะไปก่อน

SET50 Futures: เราแนะนำ 2 กลยุทธ์

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ S50H12 แกว่งค่อนข้างแรงระหว่างวัน โดยสามารถตั้งหลักกลับขึ้นมาได้ และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 806.5 ซึ่งเป็น High เดิม และถ้าสามารถผ่านขึ้นไปได้อีก มีโอกาสขึ้นไปทดสอบบริเวณ 813-814 หรือสูงกว่านั้นที่ 819-820 อย่างไรก็ตามถ้ามีการแกว่ง จะมีแนวรับบริเวณ 793-792 ซึ่งถ้ารับไม่อยู่ มีโอกาสถอยลงมาทดสอบบริเวณ 785-784 หรือต่ำกว่านั้น โดยสถานการณ์ระยะสั้นมีโอกาสแกว่งแบบ Sideway-up สำหรับกลยุทธ์ช่วงนี้ยังคงแนะนำให้ทำในวงเงินจำกัด

กลยุทธ์การลงทุน :

1) กรณี Long แนะนำให้ถือ Long เพื่อรอจังหวะขึ้นไปแบ่งทำกำไรส่วนหนึ่งที่ 806.5 โดยแนะนำให้ลดพอร์ตออกมาส่วนหนึ่งถ้าหลุด 792 ระหว่างวัน และให้ปิดทั้งหลด ถ้า S50H12 ปิดหลุด 792 ลงมา

2) กรณี Short แนะนำให้ดูจังหวะไปก่อน (S50H12 มีแนวต้าน 806.5, 813-814 และ 819-820 แนวรับ 793-792, 785-784 และ 779-778)

MARKET EVENT

Thai Event

- สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

- 28/02/12 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน

- 29/02/12 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน

World Event

- 24/02/12 US: Consumer Sentiment

- 24/02/12 US: New Home Sales*

- 27/02/12 EU: Euro-Zone M3*

- 27/02/12 US: Pending Home Sales Index

- 27/02/12 US: Dallas Fed Mfg Survey