|
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะหุ้น 09/11/52
|
 |
 |
 |
|
Monday, 09 November 2009 10:05 |
|
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 09/11/52
ทยอยลดพอร์ตเมื่อเกินระดับ 700 จุด
สัปดาห์ที่ผ่านมา ต่างชาติยังคงขายหุ้นไทยติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 โดยขายมากใน
ช่วงต้นสัปดาห์และเริ่มซื้อกลับเล็กน้อยช่วงปลายสัปดาห์ เช่นเดียวกับตลาด TFEX รวมทั้ง 4
สัปดาห์ที่ผ่านมา ต่างชาติขายหุ้นไปแล้ว 1.37 หมื่นล้านบาท และ short TFEX ไปกว่า 7 พัน
สัญญา พฤติกรรมดังกล่าวสวนทางกับสถาบันในประเทศที่หลังจากขายสุทธิมาตลอด 6 เดือนที่
ผ่านมา เริ่มซื้อคืนมากขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งหมดนี้สอดคล้องกับพฤติกรรมในอดีต
ที่ต่างชาติมักจะขายหนักในช่วงเดือน พ.ย. - ธ.ค. ทำให้หุ้นมักตกในเดือน พ.ย. แต่ส่วนใหญ่กลับ
ปรับตัวขึ้นในเดือน ธ.ค. เพราะแรงซื้อของสถาบันในประเทศที่มักมียอดเป็นซื้อสุทธิใน 2 เดือน
หลังของปี เรายังคงมองตลาดปรับฐานในเดือนนี้ที่ระดับ 650 – 670 จุด และเริ่มขยับขึ้นใน
เดือนหน้า
กลยุทธ์วันนี้ การเก็งกำไรผลประกอบการ 3Q09 อาจทำให้ SET ปรับขึ้นไปเหนือ
700 จุดได้ แต่ไม่ยั่งยืนเพราะดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าในช่วงต้นสัปดาห์ทั้งจากตัวเลขการจ้าง
งานที่แย่เมื่อวันศุกร์และการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ช่วงกลาง - ปลาย
สัปดาห์ต้องระวังกลุ่มพลังงานกับกลุ่มสื่อสารเพราะวันที่ 12 จะมีคดีมาบตาพุดที่ศาลปกครองสูง
สุดนัดไต่สวน (ยังไม่ตัดสิน) และประชาพิจารณ์ 3G ดังนั้น เราแนะนำให้ขายลดพอร์ตเมื่อ SET
ปรับขึ้นสูงกว่า 700 จุดเพราะเชื่อว่าตลาดจะพักฐานหลังหมดผลประกอบการ 3Q09 กลางเดือน
นี้ ถือเงินสดรอสะสมหุ้น (เมื่อต่ำกว่า 670 จุด) เพื่อขึ้นรอบใหม่ในเดือน ธ.ค. – ม.ค. กลุ่มที่น่า
สนใจทยอยซื้ออันดับแรกคือกลุ่มแบงก์โดยเฉพาะ BAY และ SCB ที่อยู่ใน NVDR Top Buy
ทั้งในระดับสัปดาห์และเดือน นอกจากนี้ หุ้นที่ต่างชาติเริ่มซื้อสะสมในช่วงที่ผ่านมาก็น่าสนใจเช่น
TTW, PS, TOP
ประเด็นสำคัญต่างประเทศ
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แย่กว่าคาดทำให้ Dow Jones เมื่อวันศุกร์ปิด
บวกเพียง 17 จุดด้วยปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง แต่ก็ยังทำให้ทั้งสัปดาห์ทั้ง 3 ตลาดบวกได้
ประมาณ 3% ขณะเดียวกัน VIX Index (ดัชนีความกลัว) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาก็ลดลง 21% มา
อยู่ที่ระดับ 24 จุด โดยจำนวนพนักงานที่ถูกเลิกจ้างมีจำนวน 190,000 รายในเดือน ต.ค. (สูงกว่า
ที่ Poll คาดที่ 175,000 คน) และทำให้อัตราการว่างงานพุ่งขึ้นเป็น 10.2% สูงสุดในรอบ 26 ปี
และสูงกว่าที่ Poll คาดไว้ที่ 9.9%
ข้อมูลการจ้างงานที่แย่กว่าคาดสะท้อนในตลาดน้ำมันเช่นกัน ทำให้ราคาน้ำมันปรับลง
ไปกว่า 2% มาปิดที่ US$77.39
สัปดาห์นี้มีการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ วงเงินรวม US$8.1 หมื่นล้าน อายุ 3 ปี 10 ปี
30 ปีในวันจันทร์ อังคาร และพฤหัส ตามลำดับ
ค่าระวางเรือ (BDI) เพิ่มขึ้นอีก 58 จุด ปิดที่ 3,393 จุด
ประเด็นสำคัญในประเทศ
KCE: หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและจากการป้องกันความเสี่ยง 20.9
ล้านบาท KCE จะมีกำไรปกติ 102.6 ล้านบาทใน 3Q09 ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ที่ 110.6 ล้านบาท
เล็กน้อย แต่ใกล้เคียงกับ Consensus โดยเป็นการพลิกฟื้นจากที่ขาดทุนติดต่อกัน 3 ไตรมาส
และเพิ่มขึ้น 34.7% Y-Y เรายังคงแนะนำซื้อจากความคาดหวังในการฟื้นตัวของบริษัท โดยมี
ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท (อิง PE 8.0 เท่า)
TOP: 3Q09 มีกำไรสุทธิ 1.98 พันลบ. ลดลงตามตลาดคาด โดยลดลง 68% Q-Q
เพราะราคาน้ำมันดิบ 3Q09 ทรงตัวอยู่ในช่วง 65- 71 USD/บาร์เรล ดังนั้นจึงส่งผลให้โรงกลั่น
ไม่มีผลกำไรจากสต๊อกน้ำมันและกำไรจาก GRM Hedging เมื่อเทียบกับ 2Q09 ที่มีกำไรจาก
สต็อก แม้ปัจจุบันค่าการกลั่นสิงคโปร์ยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 3-4 USD/บาร์เรล แต่เชื่อว่าน่าจะ
ค่อยๆ ดีขึ้น เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 10 อยู่ที่ 53 บาท/หุ้น
ADVANC: รายงานกำไร 3Q09 ที่ 4.18 พันล้านบาท ดีกว่าคาดของ FSS ที่ 3.9
พันล้านบาท หรือเกือบ 8% เราจะยังคงราคาเป้าหมายปี 10 ที่ 118 บาทไว้ก่อน สมมุติฐานการ
เริ่มให้บริการได้ในกลาง 3Q10 แต่กรณี Worst case หาก 3G เลื่อนออกไปมากหรือไม่เกิด
มองว่า ADVANC น่าจะปลอดภัยสุดในกลุ่ม ราคาปัจจุบันยังมี Upside 20.8% จากราคาเป้า
หมายปี 10 (กรณีไม่มี 3G) ที่ 103 บาท และ Dividend yield ระดับ 7.4%
Technical View : “ตลาดถูกดึงขึ้นมาค่อนข้างแรงอาจจะขึ้นต่อยอดได้ในต้นสัปดาห์
แต่แนวโน้มตลาดขาลงยังอยู่ ดังนั้นดัชนีขยับขึ้นหาแนวต้านต่างๆ ยังต้องเน้นขายทำกำไรและ
ระวังจังหวะไหลย้อนกลับ..เป้ารับต่ำกว่า 660 จุด”
แนวรับ : 690-686***, 670-667* , 660-650**
แนวต้าน : 700-704** , 710-713***
Technical Picks:
MPIC (Bt 1.42 เป้าเทคนิค 1.60 cut loss ถ้าหลุด 1.40)
METRO (Bt 1.89 เป้าเทคนิค 2.18 cut loss ถ้าหลุด 1.86)
TT&T (Bt 0.66 เป้าเทคนิค 0.73 cut loss ถ้าหลุด 0.64)
|
Daily Research 
Comments