|
Tuesday, 19 March 2013 09:13 |
|
ฟื้นตัว แต่ยังระวังความผันผวนของ Carry Trade
แนวโน้มตลาด: หุ้นยุโรปและสหรัฐฯ ปิดลบจากความกังวลไซปรัส อย่างไรก็ตามดัชนีฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดพอสมควร ทั้งนี้เรามองเรื่องดังกล่าวใกล้ได้ข้อยุติและจะไม่ลุกลามกลายเป็นวิกฤติหนี้ยุโรปรอบใหม่ จากขนาดเศรษฐกิจไซปรัสที่เล็กเพียง 0.2% ของยูโรโซน อย่างไรก็ตาม เรื่องดังกล่าวอาจจุดชนวนความกังวลต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น และทำให้เกิดความผันผวนในตลาดเงินตลาดทุน และทำให้ความเสี่ยงของการทำ Carry trade สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อเม็ดเงินที่ไหลเข้าลงทุนในภูมิภาคเอเซีย ดังนั้นแม้ตลาดหุ้นวันนี้จะมีทิศทางฟื้นตัว แต่เรามองตลาดอาจยังไม่สามารถเดินหน้าอย่างเป็นเรื่องเป็นราว และยังอยู่ในลักษณะแกว่งตัวไปอีกระยะหนึ่ง //ปัจจัยอื่น/ TRUE – กสทช. เลื่อนการประมูล3G ไปปลายปี 2557 ส่งผลดีต่อการมีเวลาโอนย้ายลูกค้าของ TRUE ซึ่งจะหมดสัมปทาน ก.ย.56 นี้ / กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ – ค่าเงินบาทแข็งค่ารวดเร็วมาก อาจส่งผลลบต่อหุ้นในกลุ่มดังกล่าว / เงินกู้ 2 ล้านล้านบาท – เข้าครม.วันนี้ เป็นบวกต่อจิตวิทยาหุ้นรับเหมา / คาดหุ้นเป้าหมาย Windows dressing - SCB, CPALL, SCCC, CPF, DTAC, GLOW, PTTGC, PTT, BIGC, TISCO (หุ้นเหล่านี้ Underperform SET YTD อยู่มาก)
กลยุทธ์การลงทุน: SET Index วานนี้ปรับลงทดสอบต่ำสุดที่ 1586 ซึ่งเข้าโซนเก็งกำไรที่เราคาด (1585+/-) ก่อนจะฟื้นตัวขึ้น ทั้งนี้คาดดัชนีจะผันผวนสูงขึ้นจากCarry trade ที่ลดลง และการขายสุทธิของต่างชาติทั่วภูมิภาค เราจึงยังมองดัชนีเคลื่อนไหวแกว่งตัว (sideways) ในกรอบ 1570-1600 ไประยะหนึ่ง หุ้นแนะนำ ADVANC TTA THAI
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง: (เมื่อ 22 ก.พ.) ขอเสี่ยงลดน้ำหนักการลงทุนเป็นครั้งแรกในรอบ 10 เดือน ลง 10% (ปัจจุบันเหลือ 70%) ซึ่งในส่วนของการซื้อต่อยอดสะสมระยะกลาง ขอเน้นเลือกซื้อใน ADVANC PTT CPF KBS TICON AP KTB CCET KCE TTA MAJOR STANLY
หุ้นแนะนำวันนี้
ADVANC (ปิด 228 เป้าระยะสั้น 255 ขายเมื่อหลุด 216) Laggard play ของตลาดหุ้น YTD + คาดเห็น rotation กลับหุ้น defensive play + ปันผลที่5.6% และ6.4% ในปี 55 และ 56 ตามลำดับ + แม้มีต้นทุนเพิ่มจาก 3G แต่ค่าเสื่อมราคา 2G ที่ต่ำลงมากทำให้มีโอกาสรายงานกำไรดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์
TTA (ปิด 17.70 เป้าระยะสั้น 20.00 ขายเมื่อหลุด 16.30) ธุรกิจให้เช่าเรือขุดเจาะ (AOD) ได้สัญญาเช่าครบทั้ง 3 ลำ โดยจะทยอยรับมอบเรือทั้ง 3 ลำในปีนี้ + ธุรกิจเดินเรืออยู่ใกล้จุดต่ำสุด + ธุรกิจวิศวกรรมใต้น้ำและการให้เช่าเรือขุดเจาะน่าจะทำให้กำไรสุทธิรวมเริ่มกลับมาเป็นบวกได้อย่างช้าที่สุด 2Q56CY+ ดัชนี BDI ฟื้นขึ้น 18 วันต่อเนื่อง + ราคาปัจจุบันซื้อขายเพียง 0.88x PBV
THAI (ปิด 28.25 เป้าระยะสั้น 29.50-30.50 ขายเมื่อหลุด 26.75) Cabin Factor ก.พ.อยู่ที่ 80.4% (ปีก่อน 79.0%) + Laggard play หุ้นท่องเที่ยว + เข้าสู่ high season 4Q-1Q + ราคาซื้อขายเพียง0.89x PBV + คาดหุ้นมีโอกาสถูกปรับประมาณการขึ้น
หุ้นที่มีโอกาสถูกปรับเพิ่มประมาณการ – AAV TRUE ITD CCET KCE TTA
หุ้นอื่นที่ยังน่าสนใจ TK TISCO KK
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
- 18-22 มี.ค. Thailand: สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
- 19 มี.ค. Thailand: อัยการนัดฟังคำสังคดีกลุ่มพันธมิตรประชาชนเพื่อประชาธิปไตยปิดสนามบิน
- 19 มี.ค. US: Housing Starts
- 20 มี.ค. EU: Euro-Zone Consumer Confidence (ตัวเลขเบื้องต้น)
- 20 มี.ค. US: FOMC Meeting Announcement
- 21 มี.ค. China: HSBC Flash Manufacturing PMI
- 21 มี.ค. EU: PMI Composite (ตัวเลขเบื้องต้น)
- 21 มี.ค. US: Jobless Claims
- 21 มี.ค. US: Existing Home Sales
- 21 มี.ค. US: Philadelphia Fed Survey
- 25-29 มี.ค. Thailand: กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออกของไทย
- 25-29 มี.ค. Thailand: สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง
- 26 มี.ค. US: Durable Goods Orders
- 26 มี.ค. US: S&P Case-Shiller HPI
- 26 มี.ค. US: New Home Sales
- 26 มี.ค. US: Consumer Confidence
- 27 มี.ค. EU: Euro-Zone Consumer Confidence (ตัวเลขสุดท้าย)
- 27 มี.ค. US: Pending Home Sales Index
- 28 มี.ค. Thailand: สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
- 28 มี.ค. US: GDP
- 28 มี.ค. US: Jobless Claims
- 28 มี.ค. US: Chicago PMI
- 29 มี.ค. Thailand: ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
- 29 มี.ค. US: Personal Income and Outlays
- 29 มี.ค. US: Consumer Sentiment
- 30-31 มี.ค. Thailand: คณะรัฐมนตรีประชุมนอกสถานที่ จ.ฉะเชิงเทรา
บทวิเคราะห์วันนี้
- SPCG (ถือ ปิด 34.0 พื้นฐาน 33.0 -3.0%) SPCG ประกาศเข้าซื้อหุ้นของ ไทย โซลา ฟิวเจอร์ (TSF) จำนวน 70% จำนวน 14,000 หุ้น ราคาหุ้นละ 100 บาท โดย TSF เป็นผู้นำด้านธุรกิจโซล่ารูฟ โดยให้บริการแบบครบวงจร เรามองว่าการเข้าซื้อในครั้งนี้เป็นทางลัดในเข้าสู่ธุรกิจโซล่ารูฟของ SPCG ซึ่งปัจจุบันมากกว่า 15 ล้านครัวเรือนและ penetration rate ที่ยังต่ำ SPCG คาดว่าธุรกิจนี้น่าจะสร้างผลตอบแทนที่ดีเยี่ยม แม้ว่าเราจะเชื่อว่าธุรกิจใหม่นี้จะสร้างupside risk ต่อประมาณการกำไรและคำแนะนำในปัจจุบันของเรา แต่เนื่องจากข้อมูลที่จำกัดเราจึงคงคำแนะนำถือที่มูลค่าพื้นฐาน 33 บาท
สรุปภาวะตลาด
- DJIA ปิด 14,452.06 จุด -62.05 จุด (-0.43%) S&P500 ปิด 1,552.10 จุด -8.60 จุด (-0.55%) Nasdaq ปิด 3,237.59 จุด -11.48 จุด (-0.35%) ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลว่าปัญหาด้านการเงินและการคลังของไซปรัสอาจจะทำให้วิกฤตหนี้ยุโรปทวีความรุนแรงมากขึ้น
- NYMEX ส่งมอบ เม.ย. อยู่ที่ USD93.74/bbl +0.29(+0.31%) สัญญาทองคำCOMEX ส่งมอบ เม.ย. อยู่ที่ USD1,604.6/ounce +12.0(+0.75%) สัญญาราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น หลังจากสหรัฐรายงานอัตราว่างงานในรัฐเกือบทุกแห่งของสหรัฐปรับตัวลดลงประกอบกับซาอุดิอารเบียส่งสัญญาณที่จะไม่ปรับเพิ่มปริมาณการผลิตในขณะนี้ ขณะที่สัญญาราคาทองคำปรับตัวขึ้น เนื่องจากนักลงทุนกังวลต่อสถานการณ์ที่ไซปรัสจึงเข้าถือทองคำซึ่งเป็น
สินทรัพย์ปลอดภัย
สรุปข่าวประจำวัน
ต่างประเทศ
- รัฐสภาของไซปรัสประกาศเลื่อนการประชุมพิจารณาร่างกฎหมายในการกำหนดมาตรการภาษีแบบครั้งเดียว (one-off) สำหรับเงินฝากธนาคาร ออกไปเป็นช่วงเย็นวันอังคาร ตามเวลาท้องถิ่น โดยนายเยียนนาคิส โอมิรู ประธานรัฐสภาไซปรัส กล่าวภายหลังการประชุมลับ ว่าจำเป็นต้องใช้เวลามากขึ้นเพื่อพิจารณาทบทวนและแก้ไขร่างกฎหมายที่ประกอบด้วยข้อเสนอหลายประการจากหลายฝ่าย (อินโฟเควสท์)
- สมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติ (NAHB) ของสหรัฐ รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านสหรัฐในเดือนมี.ค.56 ปรับตัวลง 2 จุด สู่ระดับ 44 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค.55 หรือต่ำสุดในรอบ 5 เดือน จากระดับ 46 ในเดือนก.พ.56 ส่งสัญญาณว่าตลาดที่อยู่อาศัยจะต้องใช้เวลาสักระยะในการกลับมาปรับตัวแข็งแกร่งอีกครั้ง (อินโฟเควสท์)
ข่าวบริษัท
- TASCO ขายทะลุ4หมื่นล้าน TASCO ตั้งเป้ายอดขายปีนี้ 4.2-4.3 หมื่นล้านบาท โต 10% รับการขยายกำลังการผลิตเป็น 30,000 บาร์เรลต่อวัน และเพิ่มขึ้นเป็น 20% ในไตรมาส 4 นี้ พร้อมทุ่ม 2 พันล้านบาท ลงทุนขยายกำลังการผลิต และขยายพื้นที่โรงกลั่นน้ำมัน (ข่าวหุ้น)
- CCP จีบพันธมิตร จีน-ญี่ปุ่นร่วมทุน ประมูลงานเพิ่ม CCP ซุ่มคุยพันธมิตร "จีน-ญี่ปุ่น" จีบร่วมทุนตั้งบริษัทย่อยทำผลิตภัณฑ์คอนกรีตเพิ่มขึ้น ดสรุปได้ไตรมาส 3/56 ลุยประมูลงานกว่า 1,000-2,000 ล้านบาท หวังได้งาน 50% ดันแบ็กล็อกสูงขึ้น หนุนรายได้โต 15-20% แตะ3,000 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)
- GSTEL เดินเครื่องผลิตแล้ว ปีนี้ตั้งเป้าผลิต1.2ล้านตัน-ยอดขาย2.5หมื่นล้าน GSTEL เดินเครื่องผลิตเหล็กแล้ว ตั้งเป้าปีนี้ผลิตรวม 1.2 ล้านตัน สร้างยอดขาย 2.5 หมื่นล้านบาท ส่วนปี 58 วางเป้าผลิตเพิ่มเป็น 2.5-3 ล้านตัน และมียอดขาย 6 หมื่นล้านบาท ขณะที่เล็งออกหุ้นกู้
950 ล้านบาทขายผู้ถือหุ้นเดิมและนักลงทุนแบบ PP (ข่าวหุ้น)
- TFD เสน่ห์แรง2กองทุนนอกจีบ สนใจซื้อหุ้น-มองธุรกิจกำไรดี TFD เสน่ห์แรง! กองทุนจากอเมริกาและสิงคโปร์สนใจเข้าถือหุ้น แถมมีกองทุนยุโรปเล็งเข้ามาเพิ่ม “อภิชัย” ยันไม่ขายหุ้น เหตุหุ้นมีฟรีโฟลต 25-30% เหตุมองกำไรดี และมีการเติบโตจากการขายทรัพย์เข้ากองทุน
อสังหาฯ M-II (ข่าวหุ้น)
- TTA บริษัทร่วมทุนคว้างานซาอุฯ จ้างเรือขุดเจาะ462 ล้านเหรียญ "TTA" ประกาศ AOD กิจการร่วมทุนของ "เมอร์เมด" เซ็นสัญญากับ "ซาอุดิ อรามโค" เพื่อรับงานเหมาจ้างเรือขุดเจาะเข้าไปทำงานขุดเจาะในประเทศซาอุดิอาระเบีย เป็นระยะเวลา 3 ปี ในมูลค่ารวม 394 ล้านเหรียญสหรัฐ (ข่าวหุ้น)
- APCO มั่นใจรายได้ปีนี้โต10% รุกหนักตลาดต่างประเทศ-ผุดผลิตภัณฑ์ใหม่ "APCO"มองรายได้ปีนี้โตไม่น้อยกว่า 10% ลุยตลาดต่างประเทศ จ่อนำผลิตภัณฑ์เสริมอาหารเพื่อดูแลสุขภาพผู้ป่วย HIV ภายใต้แบรนด์ LIV วางตลาดในเดือนส.ค.นี้ และอาหารลดน้ำหนักสำเร็จรูป
ออกสู่ตลาดภายในไตรมาส 3/56 (ข่าวหุ้น)
- THAI บุ๊คเพิ่ม3พันล้าน ฟาดกำไรขายนกแอร์ ภายในไตรมาส3 การบินไทยเตรียมบุ๊คกำไรขายหุ้นนกแอร์ ไม่ต่ำกว่า 3 พันล้านภายในไตรมาส 2-3 นี้ ขณะที่ราคาหุ้นยังถูกมีโอกาสไปถึง 40 บาท หลายสำนักฯ คาดกำไรปีนี้จะดีที่สุดในรอบหลายปี รับอานิสงส์จาก Cabin
Factor พุ่ง กำไรค่าเงิน ค่าใช้จ่ายลด และขายนกแอร์ (ข่าวหุ้น)
- TPOLY จ้องฮุบงานใหม่600ล้านบาท ปีนี้พลิกกำไร TPOLY ลั่นงบไตรมาส 1/2556 เทิร์นอะราวนด์จากปีก่อนขาดทุน 188 ล้านบาท โหนกระแสธุรกิจรับเหมารุ่งเรือง งานใหม่รอเซ็นสัญญากว่า 500-600 ล้านบาท เตรียมประมูลเพิ่มอีก 3 พันล้านบาทในปีนี้พร้อมศึกษาผุดคอนโด-คอมมูนิตี้ มอลล์ ต่อยอดธุรกิจ และศึกษาแนวทางหาเงินทุนพัฒนาธุรกิจพลังงานเพิ่มคาดเดือนพฤษภาคมนี้ชัดเจน (ทันหุ้น)
- TNPC ซุ่มดีลร่วมทุนต่างชาติ เปิดเกมรุกขยายอาเซี่ยน TNPC เปิดเกมรุกตลาดต่างประเทศเต็มสูบ เล็งโอกาสกอบโกยผลตอบแทนช่วงปิด AEC ซุ่มเจรจาร่วมทุนยักษ์ใหญ่ในเอเชีย พร้อมตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่แล้ว แถมญี่ปุ่นกางแผนขยายฐาน หลังร่วมทุนกับบริษัทมานานกว่า 10 ปี มั่นใจปี 2556 รายได้พุ่ง 20-25% หรือ 2 พันล้านบาท ด้านผู้บริหาร "ศิริพร มังกรกาญจน์" คอนเฟิร์มฐานธุรกิจแข็งแกร่ง (ทันหุ้น)
- FORTH โหนกระแสไอทีบูม คลอดสินค้าใหม่-รายได้โต15% FORTH แย้มภาพรวมไตรมาส 1/2556 ยังแจ๋ว ธุรกิจ CCTV และตู้บุญเติมหนุน มั่นใจรายได้ปี 2556 โต 10-15% เล็งคลอดสินค้าตัวใหม่ ไฟถนน LED Street Light ช่วง Q2/2556 พร้อมลุยธุรกิจตู้เติมเงินให้ถึงเป้า
3 หมื่นตู้ จากสิ้นปี 2555 ทำไว้ที่ 1.8 หมื่นตู้ ส่วนความคืบหน้าส่งบริษัทลูกเข้าตลาด mai คาดยื่นไฟลิ่งได้ไตรมาส 3/2556 นี้ (ทันหุ้น)
- THANA ลั่นปี56เทิร์นอะราวนด์ อานิสงส์ดีมานด์ฟื้น-ราคาพุ่ง THANA ฉายแววเด่น! ปักธงปี 2556 ผลงานเทิร์นอะราวนด์พลิกกำไร จากปีก่อนที่ 17.38 ล้านบาท โหนกระแสดีมานด์ฟื้นตัว-ราคาที่ดินขยับพุ่ง พร้อมรุกปั้นของใหม่ 700 ล้านบาท เสริมแบ็กล็อกเพิ่ม จากเดิมที่ราว 120
ล้านบาท ซดยาวถึงสิ้นมิถุนายนนี้ (ทันหุ้น)
- LPN เปิดโปรเจ็กต์ซิตี้คอนโด LPN ประสบความสำเร็จ ลูกค้าย่านฝั่งธนบุรีติดแบรนด์ "ลุมพินี"เปิดซิตี้คอนโดแห่งใหม่ย่านสุขสวัสด์ โครงการ "ลุมพินี เพลส สุขสวัสดิ์-พระราม 2" สานต่อความสำเร็จจาก 2 โครงการแรก เชื่อมั่นดีมานด์ยังล้น เน้นความเป็นส่วนตัวสูง ดีเดย์ 23 มีนาคมนี้ (ทันหุ้น)
- LVT พลิกกำไรปรับยุทธศาสตร์ลุยธุรกิจในพม่า "LVT" มาแรงตั้งแต่ต้นปี ล่าสุดคว้างงานมูลค่ารวม 1.8 พันล้านบาท หนุนมูลค่างานในมือที่รอรับรู้รายได้ทะยานแตะ 3.8 พันล้านบาทจากความสำเร็จที่เกิดขึ้นเมื่อรวมกับการขายหุ้นบางส่วนใน LNVT ซึ่งเป็นบริษัทลูก คาดผลงานปี
นี้พลิกเป็นกำไรได้ในรอบ 3 ปี พร้อมปรับยุทธศาสตร์ใหม่เข้าร่วมลงทุนผลิตปูนซีเมนต์กับกลุ่มบริษัท Max Manufecturing ในประเทศพม่า โกยรายได้และกำไรในระยะยาว คาดได้ข้อสรุปเร็วๆ นี้ (ทันหุ้น)
- STPI ผลงานปีนี้โต 2 เท่างานประมูลต่างประเทศล้นมือ STPI วางเป้ารายได้ปี 2556 เติบโต 2 เท่าจากปีก่อนที่มีรายได้รวม 3.3 พันล้านบาท หลังเตรียมรับรู้รายได้ประมาณ 25-30% จาก Backlog ที่มีอยู่ 2.4 หมื่นล้านบาท พร้อมร่วมแจมประมูลงานต่างประเทศอีกหลาย
แสนล้านบาท ด้านโบรกส่อง STPI มีลุ้นรับงานใหม่เพิ่มอีก 5 หมื่นล้านบาท พร้อมส่งกำไรปีนี้ทะยานสู่ระดับ 2.2 พันล้านบาท (ทันหุ้น)
ข่าวเศรษฐกิจ / อุตสาหกรรม
- ลดภาษีนิติบุคคล16% ต่ำสุดในย่านอาเซียน โต้ง’ ไล่ขย่มสิงคโปร์ - บจ’ รับอานิสงส์“กิตติรัตน์ ณ ระนอง” รมว.คลัง แย้มเตรียมพิจารณาปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคล เหลือต่ำกว่า16% ต่ำสุดในอาเซียนขย่มสิงคโปร์ ขณะที่บรรดา “บจ.” ลูบปากตีปีกรับอานิสงส์งบการเงินดีขึ้นทันตา ส่วนวันนี้ (19 มี.ค.) เสนอพ.ร.บ.โครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน 2 ล้านล้านเข้าครม. เริ่มจัดจ้างไตรมาส 3/56 (ข่าวหุ้น)
- กลุ่ม ICT: เลื่อนประมูล4จีปลายปี57ชงตั้งทีมบริหารคลื่น1800 "เศรษฐพงค์"ชงบอร์ดกสทช.ตั้งคณะทำงานบริการจัดการคลื่นความถี่ 1800 เตรียมพร้อมประมูล 4จี คาดเสร็จปลายปี2557 เลื่อนจากกรอบเวลาเดิม 1 ปีเต็ม เหตุติดขัดข้อกฎหมาย พร้อมร่างแผนเยียวยาลูกค้า 2จี
เชื่อไม่เกินเดือนมิ.ย. แล้วเสร็จ (กรุงเทพธุรกิจ)
กิจพล ไพรไพศาลกิจ
This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it
+662 696-0057
ปณิธิ จิตรีโภชน์
This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it
, +662 696-0053
โดย บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ประจำวันที่ 19 มี.ค. 2556
|
Daily Research 
Comments