ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

เริ่มมีแรงสู้ แต่ต่างชาติยังกดดัน = ผันผวนแรง

          KGI มอง SET วันอังคารเปิดทรงตัวหรือรีบาวด์ได้บ้าง หลังร่วงมาหนักและเมื่อคืนสหรัฐฯ รายงานตัวเลขเศรษฐกิจภาคการผลิตต่ำกว่าคาด ดึงให้ความหวังมี QE ต่อกลับมาเล็กน้อย แต่ SET ยังเสี่ยงผันผวนหรือลบต่อในที่สุด หลังต่างชาติขายหนักและยังไม่มีสัญญาณกลับทิศทันทีในวันนี้ เรากำลังตามดูว่าระดับ PE 14 เท่า ที่ 1,535 จุดนั้นจะรับการแกว่งลงรอบนี้ที่ลงมา 110 จุดได้หรือไม่ ซึ่งหลักๆ จะขึ้นอยู่กับตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ที่จะออกในวันพฤหัสฯ และศุกร์ (ชี้ทิศ QE อีกครั้ง) ด้านปัจจัยในประเทศ เงินเฟ้อพื้นฐานเดือน พ.ค. ต่ำมาก (ต่ำกว่า 1%) และน่าจะเอื้อให้ กนง. ลดดอกเบี้ยอีกในไตรมาส 3/56 กลยุทธ์: รีบาวด์อย่าเพิ่งตามซื้อ เราต้องการความมั่นใจกว่านี้ว่าตลาดจะยืนได้ที่ระดับ PE 14 เท่าก่อน แนะซื้อขายเร็วในหุ้นขนาดกลางและเล็กไปก่อน และเราจะ update มุมมองตลาดต่อไป

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

สะสมหุ้นปันผลสูง AI (~14%), BTS* (เฉลี่ย >7.5% ต่อปี), DCC (>6%)

          แนะนำสะสมหุ้นปันผลสูง เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปันผลสูงจะแข็งกว่าตลาดฯในช่วงที่ตลาดผันผวนจากแรงขายต่างชาติ

          AI (เป้าพื้นฐาน 24.3 บาท) 1) เราประเมิน AI จะจ่ายปันผลสำหรับปีนี้สูงถึง ~2.6 บาทต่อหุ้น (0.8 บาท จากกำไรปกติ และอีก ~1.8 บาทจากกำไรพิเศษจากการนำบริษัทลูก AIE เข้า IPO) คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลรวม ~14% 2) คาดว่าจะสามารถยื่นไฟลิ่งบ.ลูก AIE ได้ในกลางเดือนนี้ แนะนำสะสมก่อนหลุดแคชบาลานซ์กลางเดือนนี้ (ติดแคชบาลานซ์วันสุดท้ายวันที่ 14 มิ.ย.)

          BTS* (เป้า Consensus 10.5 บาท) 1) บริษัทกำหนดนโยบายการจ่ายปันผลล่วงหน้า 3 ปี FY2557-FY2559 ล๊อกอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล >6.5%, >7.6%, >8.7% ตามลำดับ 2) เริ่มปรับขึ้นค่าตั๋วโดยสารรถไฟฟ้าตั้งแต่เดือน มิ.ย. คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1 (เดือน เม.ย.-มิ.ย.) จะเติบโต QoQ และรับรู้ผลจากการปรับค่าตั๋วเต็มไตรมาสในไตรมาส 2 (เดือน ก.ค.-ก.ย.)

          DCC (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยประเมินอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปี >6% และเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลทุกไตรมาส 2) ดีมานด์กระเบื้องราคาต่ำในต่างจังหวัด (โดยเฉพาะภาคเหนือและอีสาน) แข็งแกร่ง เพราะรายได้ภาคเกษตรที่เพิ่มขึ้น (จากนโยบายภาครัฐ)

          ... กลุ่มแบงก์ แนะนำซื้อเก็งกำไรแบงก์ใหญ่ (SCB*, BBL*, KBANK*) ลุ้นรีบาวด์สั้น ราคาหุ้นกลุ่มแบงก์ปรับลงมากกว่าตลาดฯ คาดเป็นผลจากการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง ทำให้ตลาดฯกังวลว่า NIM ของกลุ่มแบงก์จะลดลง อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยประเมินว่า NIM ของกลุ่มแบงก์จะไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เพราะแบงก์มีการเปลี่ยนกลุ่มลูกค้าในพอร์ตสินเชื่อไปเป็นกลุ่มลูกค้าที่มี Yield สูง (อาทิ กลุ่ม SMEs และสินเชื่อรายย่อย) วานนี้แม้จะมีข่าวลบเรื่องมูดีส์เตรียมทบทวนอันดับเครดิตประเทศไทย แต่เราเชื่อว่าประเด็นเรื่องมูดีส์เตรียมทบทวนอันดับเครดิตของประเทศไทยจะถูกหักล้างด้วยการที่ ฟิทช์ ออกมาคงอันดับเครดิตของ 3 แบงก์ใหญ่ (SCB*, KBANK*, BBL*) เมื่อเย็นวานนี้

          ... Update หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า CK (เป้าพื้นฐาน 37 บาท) บ.ลูก CKP เตรียมเข้าเทรด IPO เดือนนี้  SIM (เป้า Consensus 5 บาท) มือถือสมาร์ทโฟนของ SIM ทำยอดขายสูงเป็นอันดับ 4 ในงาน “ไทยแลนด์ โมบายล์ เอ็กซ์โป 2013” คาดงบไตรมาส 2 ยังเด่น JAS* (เป้า Consensus 12.4 บาท) หุ้น MONO กำหนดราคาจอง 11.4 บาท และเริ่มเทรด 6 มิ.ย. คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น JAS* ที่มีผู้ถือหุ้นใหญ่กลุ่มเดียวกัน

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

          ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: TIES, BTS*, ANAN, HMPRO*, DCON, TKS, JMART, CK, STEC, HEMRAJ, MACO, SIS, TRC, AI, BCP*, ASK, QH, SIRI, SIM, MODERN, CPN*, SAMART, TFD, JAS, FNS, DRT, PREB

          เก็งกำไรสั้นต่อได้: AIT, LOXLEY, EA, SF, TASCO, SVOA, THAI*, ITD, TVO

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

          AGE แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 4 บาท ราคาหุ้น Underperform ตลาดฯในเดือนที่ผ่านมา ไม่ได้สะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานที่จะโตเด่นในปีนี้ จากการเปิดดำเนินการเต็มรูปแบบทั้งสองเฟสของท่าเรือและโกดังเก็บถ่านหินที่อยุธยา + กลุ่มลูกค้าใหม่ในจีนและอินเดีย

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ

          (+ ADVANC*) AIS ลูกค้า3จี 2 ล้านเบอร์ (ข่าวหุ้น) ADVANC* เปิดเผยว่ายอดลูกค้าในระบบ 3จี ใหม่ได้ทะลุ 2 ล้านราย แล้วหลังจากเปิดตัวได้เพียง 1 เดือน เชื่อว่าปลายปีน่าจะมียอดลูกค้าทะลุ 10 ล้านรายตามเป้าหมายที่บริษัทตั้งเป้าไว้ได้ ข่าวดังกล่าวถือเป็นข่าวดีสำหรับ ADVANC* แต่เป็นไปตามประมาณการของเรา โดยในปีนี้ เราเชื่อว่ายอดลูกค้า 3จี ใหม่ของบริษัทจะอยู่ที่ 10 ล้านราย หรือคิดเป็นยอดการโอนย้ายจากระบบเดิมที่ 30% สำหรับกำไรในปีนี้ คาดจะเติบโตที่ 13.8% และขยายตัวเร่งขึ้นเป็น 18% ในปีหน้า เราชอบ ADVANC ที่สุดในกลุ่ม แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 330 บาท นอกจากนี้ปันผลก็อยู่ในระดับสูงที่ 5.7%

          (0 กลุ่มแบงก์) แบงก์เล็งกันสำรองหนี้ 4% ธปท.ปลื้มฐานะมั่นคงที่สุดในโลก มูดี้ส์จ้องหั่นเรทติ้งหุ้นกู้ 3 แบงก์ใหญ่ (กรุงเทพธุรกิจ) "แบงก์ชาติ" เผยธนาคารพาณิชย์เล็งกันสำรองฯ ในส่วนสินเชื่อดีเพิ่มเป็น 4% ของสินเชื่อรวม จากปัจจุบัน 3.2% ชี้สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 1% ระบุตั้งเผื่อไว้กรณีเศรษฐกิจเกิดพลิกผัน ชี้หากทำได้ถือเป็นแบงก์ที่มั่นคงสุดในโลก พร้อมยืนยันสินเชื่อที่ปล่อยให้หย่อนยาน ด้านมูดี้ส์ขอเวลา 3 เดือนพิจารณาทบทวนอาจปรับลดเรทติ้งหุ้นกู้ด้อยสิทธิ 3 แบงก์ใหญ่ กรุงเทพ-กสิกรไทย-ไทยพาณิชย์

          (+) BCP* เปิดเผยว่าคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมัติแผนการลงทุนโครงการเพิ่มประสิทธิภาพโรงกลั่นน้ำมันบางจากเพื่อสิ่งแวดล้อม “3E Project” ในการเพิ่มประสิทธิภาพการกลั่น (Efficiency) การใช้พลังงานอย่างคุ้มค่า (Energy) และการลงทุนเพื่อดูแลสิ่งแวดล้อม (Environment) โดยโครงการประกอบด้วย i) CCR (Continuous Catalytic Reforming Unit) ซึ่งจะช่วยเพิ่ม GRM ประมาณ US$1-2/bbl จากการลดแนฟทาและเพิ่มสัดส่วนน้ำมันดีเซลมากขึ้น, ii) Co-Gen Power Plant ขนาด 15 MW, iii) new CDU จะทำให้กำลังการผลิตของโรงกลั่นเพิ่มขึ้นเป็น 140KBD จาก 120KBD คาดว่าจะติดตั้งกำลังการผลิตใหม่ในปี 2014 เราเชื่อว่าข่าวนี้จะเป็นแรงช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะเวลาอันสั้น ขณะที่ GRM ที่อ่อนตัวลง QoQ และราคาน้ำมันดิบดูไบที่ต่ำกว่า US$100/bbl จะเป็นแรงกดดันราคาหุ้นไว้ เราได้ให้มูลค่าของโครงการ 3E ในโมเดลเรียบร้อยแล้ว ดังนั้นเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายที่ 44.00 บาท

          (+) PTT* ตั้งโรงงานผลิตเม็ดพลาสติก 4 หมื่นตันต่อปี (ข่าวหุ้น) PTT ตั้งบริษัทลูก PTT PMMA ทุนจดทะเบียน 660 ล้านบาท สร้างโรงงานผลิตเม็ดพลาสติก PMMA กำลังผลิต 40,000 ตันต่อปี พร้อมดึงวัตถุดิบจาก PTTAC ต่อยอดธุรกิจเต็มสูบ ฟากบอร์ด BCP สั่งลุยโครงการ 3E เพิ่มกำลังผลิตโรงกลั่น

          (+) CKP จ่อคิวเทรด มิ.ย. นี้ หนุน CK งบ Q2 โดดเด่น (ข่าวหุ้น) CKP เตรียมเข้าเทรดในตลาดหลักทรัพย์ภายในเดือนมิ.ย.นี้ หนุนงบไตรมาส 2/56 ของ CK โดดเด่นบุ๊คกำไรขาย CKP แต่โบรกฯชี้ CK พร้อมเก็บหุ้น CKP ไว้ในพอร์ต หวังรอเพิ่มมูลค่าในอนาคต

ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม

วันที่                ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น                      ผลกระทบต่อการลงทุน

5 มิ.ย. 56          US: Factory Orders เดือนเมษายน             คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ลบต่อ Market Sentiment

5 มิ.ย. 56          US: ISM Non-manufacturing เดือนพฤษภาคม     คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ลบต่อ Market Sentiment

5 มิ.ย. 56          US: ADP Employer Services เดือนพฤษภาคม     คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ลบต่อ Market Sentiment

5 มิ.ย. 56          US: Fed Beige Book         

6 มิ.ย. 56          US: Jobless claims รายสัปดาห์         

7 มิ.ย. 56          US: Non-farm Payroll เดือนพฤษภาคม           คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ลบต่อ Market Sentiment

          โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 4 มิ.ย. 2556

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment