|
รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง
|
 |
 |
 |
|
Thursday, 20 June 2013 09:17 |
|
สรุปภาพตลาด
กังวล Exit strategy ของเฟด
รายวัน คาดดัชนีฯ ลง แนวรับ 1,415/1,400 จุด อิงตลาดหุ้นภูมิภาคเปิดลงราว 1.5-2% แนวต้าน 1,420 จุด
ระยะสั้น ดัชนีฯกลับเข้าสู่โหมดปรับฐานอีกครั้ง ใครที่ซื้อไว้เมื่อวันพฤหัส-ศุกร์ สัปดาห์ก่อน หรือที่มีต้นทุนบริเวณ 1,440 จุดขึ้นไป แนะขายกระชับพอร์ต
เล่นรอบระยะสัปดาห์-เดือน ถือเงินสด รอซื้อรอบใหม่ การปรับฐานครั้งนี้ มองลึกกว่า 1,400 จุด / Downside risk (พื้นฐาน) อยู่ที่บริเวณ 1,380-1,320 จุด อิง PE forward เฉลี่ย 12.5-12 เท่า เรายังคงเป้าหมายดัชนีปีนี้ที่ 1,640 จุด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ
(-) ผลประชุมเฟด 1) ชะลอการอัดฉีดเงินปลายปีนี้ และหยุดอัดฉีดเงินตั้งแต่กลางปีหน้าเป็นต้นไป โดยระบุเป็นเพียงการถอนคันเร่งยังไม่ใช่การแตะเบรก 2) เมื่ออัตราการว่างงานลดลงใกล้ระดับ 6.5% จะพิจารณาเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย 3) Exit strategy จะอิงแผนเมื่อ มิย.2011
Exit strategy? ตอนนี้ Mortgage back security ที่เฟดซื้อเข้ามามีมูลค่าสะสม $1 ล้านล้าน และยังเพิ่มอีก $40 พันล้านต่อเดือน ซึ่งมูลค่าสูงกว่า แผน Exit เมื่อปี 2011 ที่ $914 พันล้าน ซึ่งรอบที่แล้วเฟดทยอยระบาย MBS ออกและส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯตก 17.2% ใช้เวลาลง 3 เดือน หุ้นไทยตก 26% ใช้เวลาลง 2 เดือน (หากอิงกรณีนี้ หุ้นไทยอาจแย่กว่าคาด 1,220 จุด)
แต่ตลาดมองว่าเฟดไม่อาจระบาย MBS และมีทางเลือกคือถือไปจนหมดอายุเพราะหากเฟดขายออกมาจริงตลาดการเงินโลกจะเกิดวิกฤต
(*) รายงานการประชุม (BOE minute) ธนาคารกลางอังกฤษวานนี้ ประธานและสมาชิก ยืนยันไม่เห็นด้วยกับการเพิ่มปริมาณ QE (ตามตลาดคาด)
(+) Morgan Stanley มองตลาดหุ้น EM จะ Bottom ภายในเร็วๆนี้ 1) Upside to fair ของ AXJP และ EM ยังสูงถึง 19% และ 18% และคง Equal weight หุ้นไทย 2) เทคนิคคอลระบุหุ้น EM จะ Bottom ภายใน 2-4 สัปดาห์ 3) Valuation หุ้น EM อยู่ในระดับที่ถูกมากในรอบ 20 ปี
(+/-) การปรับเป้าหมายดัชนีฯ: เราคงเป้าหมายดัชนีฯปีนี้ 1,640 จุด, CLSA คงเป้าหมายที่ 1,650 จุด, CITI group ปรับเป้าลงเหลือ 1,540 จุด
(+) หุ้นมีข่าว CNT (ที่มา นสพ.ทันหุ้น) ขายหุ้นเพิ่มทุนเฉพาะเจาะจง PP เร็วนี้ เคาะราคา 20 บ./ NOK หุ้น IPO น้องใหม่จอง 26 บ. (Consensus TP 43 บ.) / -UV AIM เสี่ยงติด Cash balance
(+) วันนี้ Euro-group meeting และรายงาน PMI Composite เดือน มิย.(Flash) คาด +48.1 จาก 47.7 / วันศุกร์ HSBC Flash PMI คาด +49.4 จาก 49.2
Investment theme:
(+) Window dressing กลุ่มปิโตร อิเล็กทรอนิกส์ โรงพยาบาล มีนัยยะทางสถิติปรับขึ้นช่วงสิ้นไตรมาส
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ประธานธนาคารกลางสหรัฐเผยจะลดการอัดฉีดสภาพคล่องการเงิน
นายเบน เบอร์เน้นเก้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟด เผยจะลดการอัดฉีดสภาพคล่องการเงินผ่านตลาดพันธบัตรในปีนี้ และ จบในราวกลางปีหน้าหากเศรษฐกิจของสหรัฐขยายตัวดีขึ้นตามที่เฟดคาดการณ์ คณะกรรมการพิจารณานโยบายการเงินสหรัฐ หรือ FOMC ได้กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงโปรแกรมการซื้อพันธบัตรสหรัฐเดือนละ 8.5 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐต่อไป พร้อมกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐ และ ตลาดแรงงานมีความเสี่ยงลดลง (Bloomberg)
เสนอ ครม.เลิกใช้แร่ใยหิน
นายณัฐพล ณัฏฐสมบูรณ์ อธิบดีกรมโรงงานอุตสาหกรรม (กรอ.) เปิดเผยว่า นายประเสริฐ บุญชัยสุข รัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม พิจารณาแผนการยกเลิกใช้แร่ใยหินไครโซไทล์ของ กรอ.แล้ว และลงนามส่งเรื่องไปที่สำนักเลขาธิการคณะรัฐมนตรี (สลค.) เมื่อวันที่ 18 มิ.ย.56 ซึ่งหลังจากนี้ สลค.จะสอบถามความเห็นหน่วยงานที่เกี่ยวข้องก่อนที่จัดวาระเข้าที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) โดยจะกำหนดแนวทางยกเลิกใช้แร่ใยหินนี้ใช้กับสินค้า 5 รายการ (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)
ระดมกึ๋นสร้างไฮสปีดเทรน
นายเริงศักดิ์ ทองสม ผู้เชี่ยวชาญด้านวิเคราะห์นโยบายแผนด้านพัฒนาระบบการขนส่ง สำนักงานนโยบายและแผนการขนส่งและจราจร (สนข.) กล่าวภายหลังลงพื้นที่ในจังหวัดนครปฐม เพื่อนำเสนอสาระสำคัญเกี่ยวกับแนวเส้นทางที่เหมาะสม ศักยภาพของรถไฟความเร็วสูง (ไฮสปีดเทรน) และประชุมรับฟังความคิดเห็นของประชาชน ครั้งที่ 2 ในโครงการศึกษาและออกแบบรถไฟความเร็วสูง การพัฒนาการคมนาคมสายใต้ สายกรุงเทพฯ-หัวหิน ซึ่งโครงการดังกล่าว สนข. ได้ดำเนินการศึกษารายละเอียดและรับฟังความคิดเห็นจากภาคประชาชนมาเป็นระยะเวลา 7 เดือน โดยคาดว่าจะดำเนินการศึกษาแล้วเสร็จภายในต้นปี 57 จากนั้นจะเข้าสู่กระบวนการ เสนอผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม และเปิดประมูลหาผู้รับเหมาก่อสร้างต่อไป (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)
เช่าซื้อเกาะติดชาวนาหวั่นผ่อนค่างวดไม่ได้
ธุรกิจเช่าซื้อหวั่นราคาจำนำข้าวลดลง ส่งผลชาวนารายได้หดตัว กระทบการผ่อนค่างวด นายอิสระ วงศ์รุ่ง ประธานกรรมการบริหาร บริษัท ลีสซิ่งกสิกรไทย เปิดเผยว่าหลังจากนี้บริษัทคงต้องใช้นโยบายเชิงรุกเข้าไปดูแลลูกค้ากลุ่มชาวนาเป็นพิเศษมากขึ้น หลังจากรัฐบาลปรับลดราคาจำนำข้าวเหลือตันละ 1.2 หมื่นบาทเพราะอาจมีผลต่อการชำระค่างวดในส่วนที่เหลือได้ เนื่องจากชาวนาจะมีรายได้ลดลง โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าเก่าที่ได้รับอนุมัติสินเชื่อไปแล้วบนพื้นฐานการประเมินรายได้จากราคาจำนำข้าวที่ตันละ 1.5 หมื่นบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
รายงานวันนี้
หุ้น: KSL คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 14.50
กำไรที่ปรับตัวดีขึ้นจากหน่วยธุรกิจเอทานอลและไฟฟ้าคาดว่าจะไม่สามารถชดเชยผลการดำเนินงานของธุรกิจน้ำตาลที่อ่อนแอในปีนี้ได้ทั้งหมด
เราคาดการณ์ว่ากำไรหลักปี 2556 ของ KSL จะปรับตัวลดลง 12% YoY เทียบกับการเติบโตของกำไรหลักของ SET ที่ 30% YoY
ราคาน้ำตาลโลกคาดว่าจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ เราจึงยังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น
เราคาดการณ์ว่าการปรับตัวดีขึ้น QoQ ของกำไรไตรมาส 3/56 จะช่วยพยุงราคาหุ้นได้
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข
กลุ่ม: อสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย) คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
มูลค่าของกลุ่มปรับตัวลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจมากที่ PER ปี 2556 ของกลุ่มที่ 10.5 เท่า จากช่วงสูงสุดที่ 14.8 เท่าในเดือนมี.ค.
เราคาดว่ากลุ่มอสังหาฯ(ที่อยู่อาศัย) จะกลับมาฟื้นตัวในช่วงเดือนก.ค.-ก.ย. จากการฟื้นตัวของยอดจองซื้อไตรมาส 3/56 หุ้นเด่นในกลุ่ม ได้แก่ LPN LH และ PS
แนวโน้มกำไรของกลุ่มสดใส เนื่องจากยอดจองซื้อรอรับรู้รายได้ ณ สิ้นเดือนมี.ค. การันตี 66% ของประมาณการรายได้ปี 2556 ของเรา
มองกำไรเติบโต YoY และ QoQ ต่อเนื่องไตรมาส 1/56 และ 3/56
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 275/280
Stop loss: < 260
Reason: ราคาหุ้นสามารถปิดทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน โดยมีรูปแบบการดีดตัวขึ้นจากการปิดสูงลักษณะ Bullish engulfing ส่งสัญญาณแข๋งแกร่งมากกว่าตลาด
Security: THCOM
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 37/39
Stop loss: < 33
Reason: มองสัญญาณกลับตัวเกิดขึ้นได้ก่อนตลาด ขณะที่ปิดทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน 34 ลุ้นทะลุผ่านให้แนวต้านถัดไปบริเวณ 37 และ 39
Security: PTT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 340/345
Stop loss: < 328
Reason: PTT รอบนี้ถือว่าสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาด ฐานถูกยกขึ้นโดยคาดการดีดขึ้นรอบนี้จะขึ้นไปทดสอบยอดเดิมบริเวณ 340-345
Security: BLAND
Position: ขาย
Reason: แนวโน้มระยะสั้นความเสี่ยงของการถูกขาย ภายหลังจากราคาหุ้นปิดต่ำส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาด
Security: CPALL
Position: ขาย
Reason: หุ้น CPALL อยู่ในข่ายที่ต้องระวังมากขึ้นเนื่องจากโมเมนตัมลดลง ขณะที่ราคาหุ้นปิดต่ำทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 2 เดือน
Security: HMPRO
Position: ขาย
Reason: ปรับตัวลงและปิดต่ำหลังจากไม่ผ่านแนวต้านสำคัญ 14 โดยมีสัญญาณเตือนหรือแนวโน้มการอ่อนตัวลงจากเครื่องมือ MCAD
โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 20 มิ.ย. 2556
|
Daily Research 
Comments