มีโอกาสปรับลดลงจากแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น

          แนวโน้มตลาด: SET Index ทีเริมถอยลงมามีโอกาสปรับถอยลงต่อ จากความเสียง 1) การ cover sh ของนักลงทุนต่างชาติทีมีโอกาสหมดลง หลังราคาหุ้นหลายตัวปรับขึนมาแรง 2) Gap/upside ในการขึนต่อเริมจำกัด (เหลือ 2-3% เทียบเท่าระดับดัชนี 1290 +/-) ซึงเป็นระดับทีตลาดหุ้นไทยจะกลับมา Neutral กับเพือนบ้าน (TIP) ในช่วง 1 เดือนทีผ่านมา และ 3) ความเสียงการเมืองทีเข้าสู่ความขัดแย้งเพิมขึน และรัฐบาลเริมเสียความชอบธรรมในการรักษาอำนาจจากการโดนป.ป.ชแจ้งข้อกล่าวหาการแก้รฐน. (ทีมาสว.สส.) และศาลรัฐธรรมนูญตัดสินการแก้รธน. ม.190 ขัดรธน. และการทีกลุ่มกปปส.เตรียม shutdown กทม. วันที 13 ม.ค.57 ทำให้เรายังคงมองว่าตลาดมีโอกาสปรับถอยลงช่วงปลายสัปดาห์ มีโอกาสปรับถอยลงช่วงปลายสัปดาห์ โดยความเป็นไปได้ทางการเมือง และผลกระทบต่อตลาดหุ้นในช่วง 1 สัปดาห์ ดังนี้: 1) สถานการณ์ยืดเยือ แต่ไม่มีการเปลียนขัวอำนาจจากรัฐบาลปัจจุบัน หุ้นไทยมีโอกาสซึมลง 1200+/- จุด จากการลดนำหนักของนักลงทุนในประเทศ 2) สถานการณ์รุนแรง หุ้นไทยมีโอกาสปรับลดลง 1 1200 หรือตำกว่าอย่างรวดเร็ว จากการทีนักลงทุนทุกกลุ่มลดความเสียงขายลดความเสียง 3) เกิดการเปลียนขัวอำนาจทางการเมืองอาทิ เกิดการปฏิวัติ) หุ้นไทยอาจปรับลดลง 1230+/- ช่วงสัน ก่อนทีมีโอกาสฟืนตัวกลับ 1300 อย่างรวดเร็ว เนืองจากส่วนลดของความไม่แน่นอน (uncertainty discount) หายไป นอกจากนีประเด็นกังวลการเมืองต่อเศรษฐกิจไทยในปี 5 57 กดดันต่อรายจ่ายภาครัฐและการลงทุนในปีนีให้สะดุดลง โดย GDP ปีนีอาจจะโตเพียง 0.5% (กรณีไม่สามารถจัดตังรัฐบาลได้ภายในครึงปีแรก) //ปัจจัยอืน/ 9 ม.ค. ศาลปกครองสูงสุดนัดคู่กรณีมาพิจารณาคดีเกียวกับโครงการบริหารจัดการนำ 3.5 แสแสนล้านบาท ก่อนจะมีคำพิพากษาใน 1-2 สัปดาห์หลังจากนี และ ปปช.เตรียมแถลงข่าวความคืบหน้าคดีสำคัญต่างๆ// 22 ม.ค.ประชุมกนง. ซึงนักลงทุนเริมคาดการณ์การลดดอกเบียนโยบายลงอีก 0.25% เพือช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ ทีกำลังชะลอตัว / 26 ม.ค. เลือกตังล่วงหน้า / 28-29 ม.ค.ประชุมเฟด โดยในการประชุมครังนีเฟดจะลดการซือคืนพันธบัตรลงเป็นเดือนแรก

          กลยุทธ์การลงทุน: "มีโอกาสถอยกลับ 1240+/-" ฝัง short อาจเลือกหุ้นทีแพง (โรงพยาบาล โรงแรม) ขณะทีคนมองฝังซือ เลือกทยอยสะสมเน้น "หุ้นทีมีปันผลสูงทียังปรับขึนไม่มาก" (high dividend yield) ซึงจะช่วยให้นักลงทุนมีผลตอบแทนจากการถือหุ้น และน่าจะเป็น Theme การลงทุนทีเด่นในช่วง 2-3 เดือนข้างหน้านี ทยอยสะสม ADVANC **การเก็งกำไรไม่ควรไล่ราคา**

          สำหรับนักลงทุนระยะกลาง: คงนำหนักการลงทุนที 7 70% (ตังแต่วันที 9 ก.ย.) หลังลดนำหนักไป 2 ครัง (เมือ 22 ก.พ. และ 20 มี.ค.) โดยแบ่งสมดุลเพิมนำหนักในกลุ่ม External play (พลังงาน ปิโตรฯ อิเล็กฯ) และบางส่วนในหุ้น D Domestic เช่นกลุ่มธนาคารทีปรับลดลงมามาก และรอสะสมหุ้นช่วงต้นปี 2557

หุ้นแนะนำวันนี้

          ADVANC น่าสนใจซือสะสม หุ้นปรับลดลงมาจนมี forward PER เพียง 13 เท่า อยู่ในกรอบล่างของค่าเฉลียการซือขายที 12-17 เท่า P PER ทำให้ downside น่าจะเริมจำกัด และให้ปันผล 6% และ 7% สำหรับปี 57 (สำหรับผู้ขาย 204-210 รอซือคืน 200+/-) หุ้นทีอาจพิจารณา short: กลุ่มโรงพยาบาล จาก v valuation ทียังแพง (BGH BH) / โรงแรม จากผลกระทบการเมือง (CENTEL MINT) หุ้นส่งออก/ฟืนตัว ทียังขึนน้อย (หุ้นส่งออกแถว 2) -  SAT AH PRANDA  CFRESH GFPT HANA SVI CCET

หุ้นที PBV ตำ แต่ปันผลสูง - KKP HANA PTTGC TICON BECL EGCO

ปัจจัยทีต้องติดตาม

          - 09 ม.ค. Thailand: ศาลปกครองสูงสุด นัดแถลงปิดคดี โครงการเงินกู้ 3.5 แสนล้านบาท

          - 09 ม.ค. Thailand: คณะกรรมาธิการป้องกันและปราบปรามทุจริตแห่งชาติ (ป.ป.ช.) แถลงข่าวผลการดำเนินงานในรอบไตรมาสทีผ่านมา และสถิติคดี มาตรการป้องกันและปราบปรามการทุจริต และคดีทีใกล้จะดำเนินการเสร็จสิน คดีใหญ่ๆ ทียังค้างคาอยู่ 

          - 09 ม.ค. China: CPI

          - 09 ม.ค. EU: Consumer Confidence/ ECB Announces Interest Rates

          - 09 ม.ค. US: Jobless Claims

          - 10 ม.ค. Thailand: คณะกรรมการป้องกันและปราบปรามทุจริตแห่งชาติ (ป.ป.ช.)นัด"สมศักดิ-นิคม" รับทราบข้อกล่าวหาปมแก้รธน.ทีมา ส.ส.-ส.ว.

          - 10 ม.ค. China: Trade Balance / Exports

          - 10 ม.ค. US: Employment Situation

          - 13 ม.ค. Thailand: กปปส.นัดชุมนุมใหญ่ปฏิบัติการปิดทังเมือง / นปช. นัดมวลชนประกาศเปิดประเทศ

          - 14 ม.ค. EU: Industrial Production

          - 14 ม.ค.  US: Retail Sales / Import and Export Prices

          - 15 ม.ค. EU: Trade Balance

          - 15 ม.ค. US: Producer Price Index / Empire State Mfg Survey / Beige Book

          - 16 ม.ค.  EU: CPI

          - 16 ม.ค. US: Consumer Price Index / Jobless Claims / Philadelphia Fed Survey

          - 17 ม.ค. US: Housing Starts / Industrial Production / Consumer Sentiment   

          - 20 ม.ค.   China: GDP / Industrial Production / Retail Sales

          - 20 ม.ค. EU: Consumer Confidence

บทวิเคราะห์วันนี้

          PS (ซือ, ปิด 16.90, พืนฐาน 27.0 +59.8%) บริษัทรายงานยอด pre-sales ของปี 2556 ที 4.13 หมืนล้านบาท เพิมขึน 40% YoY, ดีกว่า guidance ของบริษัทที 3.9 ว 4.0 หมืนล้านบาทซึงเคยให้ไว้ก่อนหน้า ทังนีแบ่งเป็นยอด pre-sales จากบ้านเดียวและทาวน์เฮ้าส์ 2.56หมืนล้านบาท เพิมขึน 13%YoY, คอนโดมิเนียม 1.55 หมืนล้านบาท เพิมขึน 130%YoY และจากโครงการในต่างประเทศ 227 ล้านบาท เพิมขึน 94%YoY นี แต่เป็นยอด pre-sales จากไตรมาส 4Q56 เท่ากับ 7.5 พันล้านบาท ลดลง 14%YoY และ 32%QoQ ทังนีเป็นเพราะการเปิดโครงการใหม่ทีลดลง และความตึงเครียดทางการเมือง ผู้บริหารคาดว่าอัตราการเติบโตของทังยอด pre-sales และรายได้ในปี 57จะชะลอตัวลงมาทีประมาณ 10% ด้วยเหตุผลดังกล่าวทำให้เราปรับประมาณการปี 56 ขึน 4% จากทีเราคาดว่าผลการดำเนินงานใน 4Q56 จะดีกว่าทีเราเคยคาดไว้ แต่ปรับประมาณการปี 2557-58 ลง 7-12% จาก guidance ทีลดลง และเราคาดว่าจำนวนวันเฉลียของสินค้าคงคลังจะเพิมขึน ทังนีจาก Backlog ณ ปัจจุบันที 4.4 หมืนล้านบาท คิดเป็นรายได้ทีแน่นอนแล้วในปี 2557-58 ประมาณ 30% และ 27% ตามลำดับ  เราปรับลดราคาเป้าหมายจาก 35 บาทเป็น 27 บาท ด้วยวิธี DCF ให้สอดคล้องกับการปรับประมาณการของเรา ปัจจุบัน PS ซือขายที PE 7.2X ของ EPS ปี 57 เทียบกับ PE เฉลีย 5 ปีที 11X เราชอบ PS เพราะโครงการแนวราบทีแข็งแกร่ง และความสำเร็จในการเปิดโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ๆ คงคำแนะนำ ซื้อ 

สรุปภาวะตลาด

ตลาดหุ้นต่างประเทศ

          DJIA ปิด 16,462.74 จุด -68.20 จุด (-0.41%) S&P500 ปิด 1,837.49 จุด -0.39 จุด (-0.02%) NASDAQ ปิด 4,165.61 จุด +12.43 จุด (+0.30%) ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวลง หลังจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC Minutes) ระบุว่า กรรมการเฟดส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับลดขนาดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) 

          DAX 9,497.84 จุด -8.36 จุด (-0.09%) CAC40 ปิด 4,260.96 จุด -1.72 จุด (-0.04%) FTSE100 ปิด 6,721.78 จุด -33.67 จุด (-0.50%) ดัชนีตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง โดยได้รับแรงกดดันจากตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯทีเพิมขึนเกินคาด ทำให้ตลาดกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯจะลดขนาดมาตรการ QE ลงอีกในนาคต  

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

          NYMEX ส่งมอบ ก.พ. อยู่ที USD92.33/bbl -1.34 (-1.43%) สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบ ก.พ. อยู่ที USD1,225.5/ounce -4.1 (-0.33%) ราคานำมันดิบปรับตัวลง หลังจาก EIA รายงานสต็อกนำมันเบนซินรายสัปดาห์ของสหรัฐฯปรับตัวสูงขึนมากกว่าคาด ขณะทีราคาทองคำยังคงปรับตัวลง โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯทีแข็งค่าขึน

ข่าวต่างประเทศ

          รายงานการประชุมประจำเดือนธ.ค.ของเฟดระบุว่า กรรมการเฟดส่วนใหญ่ให้การสนับสนุนการปรับลดขนาดมาตรการ QE  ซึงข้อมูลดังกล่าวทำให้นักลงทุนกังวลว่าเฟดอาจจะตัดสินใจยุติมาตรการ QE เมือพิจารณาจากการประเมินเศรษฐกิจในด้านบวก (อินโฟเควสท์)

          ADP ซึงเป็นบริษัทวิจัยตลาดแรงงานในสหรัฐเผยภาคเอกชนสหรัฐเปิดเผยว่า ภาคเอกชนทัวสหรัฐมีการจ้างงานเพิมขึน 238,000 ตำแหน่งในเดือนธ.ค. ขณะทีนักวิเคราะห์คาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิมขึนเพียง 200,000 ตำแหน่ง ทังนี การจ้างงานปรับตัวเพิมขึนอย่างกว้างขวางในทุกอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิงในภาคก่อสร้างและภาคการผลิต เนืองจากธุรกิจมีความเชือมันเพิมขึนและเพิมตำแหน่งงานใหม่ในบริษัท โดยภาคบริการจ้างงานเพิมขึน 170,000 ตำแหน่งในเดือนธ.ค. ขณะทีภาคโรงงานเพิมขึน 19,000 ตำแหน่ง และภาคก่อสร้างเพิมขึน 48,000 ตำแหน่ง (อินโฟเควสท์)

          สำนักงานสถิติสหภาพยุโรป (ยูโรสแตท) รายงานอัตราการว่างงานของยูโรโซนยังอยู่ในระดับทีสูงเกือบสูงทีสุด ทีร้อยละ12.1 ในเดือนพ.ย.ไม่เปลียนแปลงจากระดับเดือนต.ค. (เดลินิวส์)

ข่าวบริษัท 

          กลต.ไฟเขียวบีแลนด์ คลอดREITกองแรก กลต.อนุมัติบางกอกแลนด์ (BLAND) ขายกองอิมแพ็ค โกรท REIT กองแรกสัปดาห์หน้า มูลค่า 2 หมืนล้านบาท ด้านผู้บริหารระบุขายหน่วยลงทุนภายไตรมาสแรกนี บันทึกกำไรพิเศษ 3 พันล้าน งวดบัญชี 4Q57 (ข่าวหุ้น)

          BKD จับมือพันธมิตรรับงานซาอุฯ มูลค่า1พันล้าน-ตังเป้ารายได้ปี57เติบโต15% "BKD"  จับมือพันธมิตรรับงานตกแต่งโรงแรมในซาอุดิอาระเบีย มูลค่า 1,000 ล้านบาท พร้อมตังเป้ารายได้ปี 57 เติบโต 15% จากปี 56 ทีพลาดเป้า 1,000 ล้านบาท หลังงานก่อสร้างล่าช้า เล็งยืนประมูลงานใหม่ 4,000-5,000 ล้านบาท คาดได้งาน 50% (ข่าวหุ้น)

          GEN ทวงเงินทดรองจ่าย11.24ล้าน อุทธรณ์ค่าปรับการส่งมอบงานล่าช้า GEN แจงความคืบหน้าเงินค่าปรับจากการส่งมอบงานล่าช้า 30 ล้านบาท และเงินทดรองจ่ายผู้รับเหมา 11.24 ล้านบาท ล่าสุดได้แต่งตังทนายความดำเนินคดีตามกฎหมายกับผู้รับเหมา พร้อมขออุทธรณ์สงวนสิทธิค่าปรับกับทางม.นเรศวร (ข่าวหุ้น)

          NCH ตังเป้าปี57รายได้โต25% ลุยเพิมโครงการ 3 แห่ง มูลค่ารวม 2 พันล้านบาท NCH ตังเป้ารายได้รวมปี 2557 เติบโต 25% ส่วนยอดขายคาดเติบโต 10% จากปี 2556 โชว์แบ็กล็อกกว่า 1,000 ล้านบาท และมีแผนเปิดโครงการเพิมจำนวน 2-3 โครงการ มูลค่าประมาณ 2,000 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)

          RS เตรียมลุ้นชนะคดีบอลโลก หลังตุลาการฯเห็นควรเพิกถอนประกาศกสทช. "อาร์เอส" มีลุ้นชนะคดียืนฟ้องกสทช.เพือให้มีคำสังยกเลิกประกาศทีบังคับให้การถ่ายทอดฟุตบอลโลกรอบสุดท้ายทัง 64 นัดผ่านฟรีทีวี หลังวานนีตุลาการฯเห็นควรเพิกถอนประกาศถ่ายทอดฟุตบอลโลกผ่านฟรีทีวีครบทุกแมตช์ดังกล่าว (ข่าวหุ้น)

          HANA ได้คำสังซือ-ค่าบาทดันกำไร HANA ลุ้นงบปี 2557 พุ่ง คาดทังปีมีกำไรสุทธิ 2,724 ล้านบาท จากการฟืนตัวของเศรษฐกิจโลกหนุนคำสังซือโต และการปรับสมมติฐานค่าเงินบาทเป็น 32 บาท/ดอลลาร์ (ข่าวหุ้น)

          FORTH รายได้ทะลุ5พันล. จบดีลพันธมิตรอินโดฯQ1 FORTH ปักธงปี 2557 ฟาดรายได้กว่า 5 พันล้านบาท รับเทรนด์สือสารขยายตัว พร้อมลุยประมูลงานเพิม 1.7 พันล้านบาท หวังกอดเต็มแม็กซ์ เสริมรายรับอนาคต เร่งจับมือพาร์ตเนอร์อินโดนีเซีย ลุยธุรกิจตู้เติมเงินต่างแดนคาดได้ข้อสรุปในไตรมาส 1 นี (ทันหุ้น)

          PTTGC อานิสงส์โพลีเอทิลีนฟืน Q3เดินเครืองผลิต100% PTTGC รับอานิสงส์โพลีเอทิลีนขาขึน คาดกำลังการผลิตเพิม 100% ตังแต่ไตรมาส 3/2557 เมือโรงแยกก๊าซหน่วยที 5 กลับมาผลิตเต็มที เทียบกับ 90% ในปี 2556 ผู้บริหาร "บวร วงศ์สินอุดม" มองอุตสาหกรรมปิโตรเคมีเข้าสู่วัฏจักรขาขึนราคาเม็ดพลาสติก HDPE ปรับขึนมาอยู่ที 1,530 ดอลลาร์ต่อตัน(ทันหุ้น)

          QH พุงกางแบ็กล็อกเพียบผุดโครงการใหม่2.1หมืนล.

          บิก "สุวรรณา พุทธประสาท" เร่งเครืองเปิดโครงการใหม่ 2.1 หมืนล้านบาท ปัม Backlog เพิม จากเดิมทีราว 1 หมืนล้านบาท กินยาวถึงปี 2558 พร้อมปักธงปี 2557 รายได้วิงต่อ 10% จากปีก่อน 1.8 หมืนล้านบาท รับดีมานด์ขยายตัว(ทันหุ้น)

          EPCO เพิมทุน104.95ลห.ขายผู้ถือหุ้นเดิมอัตรา5:1ราคา3.20บ.-ใช้ขยายธุรกิจ EPCO ออกหุ้นเพิมทุน 104.95 ล้านหุ้น ขายให้ผู้ถือหุ้นเดิม 5:1 ราคาหุ้นละ 3.20 บาท ระดมเงินไปขยายลงทุนทังในและต่างประเทศ (ทันหุ้น)

          TPIPL คลอดหุ้นกู้5พันล.เดินเกมธุรกิจครบวงจร TPIPL ประกาศคลอดหุ้นกู้ 5 พันล้านหุ้น ขาย 14-16 มกราคม ดอกเบียคงที 5% และ 5.30% ด้าน "ประชัย เลียวไพรัตน์" เร่งเครืองขยายธุรกิจเต็มสูบหมายมันปันธุรกิจปูนแบบครบวงจร(ทันหุ้น)

          EUREKA เปิดเกมโกอินเตอร์ เหินฟ้าลุยตลาดอินโด-อินเดีย EUREKA แก้เกมตลาดในประเทศซบเซา หันบินลัดฟ้าบุกต่างแดน เปิดตลาดแรกอินโดนีเซีย อินเดีย พร้อมเล็งทีหมายต่อไปเวียดนาม หวังดันรายได้ต่างประเทศขยับเพิมเท่าตัวเป็น 50% ตังเป้ารายได้ปีนีโต 25% แตะที 500 ล้านบาท แย้มจ่อรับทรัพย์เข้าไตรมาส 1/2557 ราว 100 ล้านบาท(ทันหุ้น)

ข่าวเศรษฐกิจ / อุตสาหกรรม

          ฝรังขาย2แสนล.ธปท.เผยยอดปี56 ธปท.เผยตลอดปี 56 ต่างชาติขายหุ้นนำเงินออกจากไทย 6 พันล้านดอลล์ หรือประมาณ 1.97 แสนล้านบาท ขายพันธบัตรออกไปเล็กน้อย ชีต่างชาติไม่ถอนทุนออกจากไทย เพราะต่างชาติยังเหลือเงินลงทุนในพันธบัตรกว่า 10% และหุ้นเหลืออยู่ถึง 30% และเม็ดเงินลงทุนโดยตรงของฝรังยังมาก กว่าคนไทยไปลงทุนนอก ระบุเงินบาทอ่อนจะเข้าไปดูแลบ้างถ้าผันผวนหนักพร้อมทบทวนประมาณการเศรษฐกิจไทยปี 57 ใหม่ (ผู้จัดการรายวัน)

          ศาลชี383ส.ส.-ส.ว.ผิดม.68-ล้มล้างการปกครองแก้190ขัดรธน. ป.ป.ช.ขู่อาญานายกฯ-72ผู้แทนศาลปค.ไม่รับฟ้องชวดสมัครส.ส. ตุลาการ รธน.มีมติชี "ขุนค้อน-นิคม-381 สมาชิกรัฐสภา" แก้ไขมาตรา 190 เข้าข่ายกระทำให้ได้มาซึงอำนาจปกครองโดยมิชอบ "วิรัช" ลันยืน ป.ป.ช.ฟันต่อ ขณะที 29 ผู้สมัครกลุ่มวืดเพือไทยเศร้า ศาลปกครองสูงสุดไม่รับคำฟ้องกรณีขอให้ กกต.เปิดรับสมัครเลือกตังเพิม 28 เขต 8 จังหวัดใต้ (คมชัดลึก)

          หวังส่งออกไก่7แสนตัน นางฉวีวรรณ คำพา นายกสมาคมส่งเสริมการเลียงไก่แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า คาดว่าในปี 2557 จะสามารถส่งออกไก่เพิมขึนเป็น 6.5-7 แสนตัน มูลค่าประมาณ 8 หมืนล้านบาท เนืองจากประเทศญีปุ่นเปิดตลาดให้กับไก่สดไทยตังแต่วันที 25 ธ.ค. 2556 คาดว่าทังปีเฉพาะไก่สดจะสามารถส่งออกได้มากถึง 3 แสนตัน นอกจากนี จะส่งผลให้เกาหลีใต้ พิจารณาการเปิดตลาดให้กับไทยด้วยในเร็วๆ นี โดยในปี 2556 ทีผ่านมา ตัวเลขการส่งออกไก่ของไทยทังไก่สดและแปรรูป ตังแต่เดือนม.ค.-ต.ค. 2556 ได้ 5.4 แสนตัน มูลค่ากว่า 7 หมืนล้านบาท (ข่าวสด)

          กิจพล ไพรไพศาลกิจ This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it , 02-696-0057

          ปณิธิ จิตรีโภชน ? This e-mail address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it , 02-696-0053

          ปฐมพล เหล่าวิระยะศักดิ์ Pathompol.l@ kasikornsecurities.com,02-696-0051

          โดย บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ประจำวันที่ 9 ม.ค. 2557

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment