รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

Home

Daily Research

รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

Wednesday, 22 January 2014 09:18

สรุปภาพตลาด

เปิดลง (สลับรีบาวด์-ไม่ไกล)

วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน (ย่อสลับเด้งสั้น) แนวรับ 1,280 จุด แนวต้าน 1,297 จุด

รายสัปดาห์คาดผันผวน ลงจันทร์-อังคารเด้ง-กลางสัปดาห์ และปรับลดลงปลายสัปดาห์ (ลงรอบนี้มอง แนวรับ 1,250+/-5 จุด) ปัจจัยลบจะมาจาก รัฐบาล รักษาการ ประกาศใช้ พรก.ฉุกเฉิน (วิตกความรุนแรง), Sell after fact แบงก์รายงานกำไรปกติแย่ลง กลยุทธ์ แนะนำ ขึ้นรอบนี้ เป็นโอกาสในการขายทำกำไรหุ้นใหญ่ที่ขึ้นแรงก่อนหน้า

หุ้นแนะนำ DELTA หลุมหลบภัยหุ้นปันผลสูง ดูรายงานเมื่อวานนี้, SVI เทคนิคสวย Head and shoulder กลับหัว และ Bullish divergence, PSL เก็งกำไรค่าระวางฯรีบาวด์ จากปัจจัยฤดูกาลตรุษจีน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ

(-) การเมือง: มติ ครม.เมื่อวาน ประกาศใช้ พรก.ฉุกเฉิน เริ่มวันนี้ / กกต.ยื่นศาล รธน.วันนี้ เพื่อขอคำวินิจฉัยชี้ขาดเรื่อง อำนาจเลื่อนเลือกตั้ง (โดย กกต. เห็นควรเลื่อนเลือกตั้งออกไปก่อน เพื่อรอให้เกิดความสงบเรียบร้อยก่อนค่อยจัดการเลือกตั้ง)

(+) ธนาคารกลางจีนอัดฉีดเงิน 2.55 แสนล้านหยวน เข้า Interbank market นอกจากนี้ ได้ออก Short term lending facility (SLF) มูลค่า USD1.98 หมื่นล้าน ให้กับสถาบันการเงินขนาดกลาง-เล็ก ใน 10 มณฑลใหญ่ ถึงวันที่ 6 กพ.นี้ / จีน เร่งสร้างความเชื่อมั่นต่อสถานการณ์ สภาพคล่องในจีนที่ตึงตัว หลังจากการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมานาน โดยการออก SLF ถือเป็นก้าวสำคัญที่สะท้อนนโยบายผ่อนคลายในอนาคตของจีน

การอัดฉีดสภาพคล่อง-ส่งสัญญาณกลับมากระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยฤดูกาล (ตรุษจีน) คาดหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และ ค่าระวางเรือจะปรับขึ้นก่อนตรุษจีน (และปรับลงหลังจากนั้น) /+ ระยะสั้น PSL BANPU PTTGC SCC

(+) MS คาดราคาทอง 1Q-4Q14 เฉลี่ยอยู่ที่ 1215, 1175, 1150 และ 1100 (เรียงตามไตรมาส) โดยไตรมาสแรกดีสุด-Peak out / เป็นบวกต่อสินทรัพย์ทางเลือกอื่นในการลงทุน

(+) วันพุธ รายงานการประชุม BOE (คาดโหวตไม่ลด QE) และ BOJ ไทย กนง.คาดลดดอกเบี้ยลงเหลือ 2% จาก 2.25% / วันพฤหัส จีน HSBC PMI (มค.) คาด 50.4 จาก 50.5 จีดีพีเกาหลีใต้ 4Q13-1st คาด +3.9% y-y จาก 3.3% และ ยุโรป Flash PMI ภาคการผลิต (มค.) คาด 53 จาก 52.7 PMI composite 52.4 จาก 52.1 / วันศุกร์ ประธาน ECB แถลงผลการแก้ปัญหาหนี้ฯยุโรป ที่การประชุม World economic forum / 22-24 มค. ประชุม World economic forum คาดมีสรุปมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจโลก

(-) วิตก กม.เพดานหนี้ สหรัฐฯ ที่จะสิ้นสุด 7 กพ. นี้ หากยืดไม่ทันอาจส่งผลลบต่อดุลบัญชีฯ

(-) หุ้นมีข่าว: +DELTA ประชุมนักวิเคราะห์วานนี้มุมมอง Neutral แต่อาจมี Upside risk ต่อประมาณการจากดีลการควบรวมกิจการในปีนี้ / +GL ประกาศ (ทำ Treasury stock) ซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 330 ลบ. คิดเป็น 5% ของทุนฯ / +KTB รายงานกำไร 4Q13 1หมื่นลบ. สูงกว่าตลาดคาด 50% (จากกำไรวายุภักดิ์หมดอายุ และสำรองต่ำคาด) ส่งผลทั้งปี 13 มีกำไร 3.4 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 45.2% y-y / -AOT THAI เคยลงเฉลี่ย 17-22% ภายใน 2 สัปดาห์ที่มีการประกาศ พรก.ฉุกเฉิน

Investment theme:

กลุ่มอาหาร-ส่งออก กลุ่มที่มีรายได้อิงจากต่างประเทศ CPF TUF GFPT DELTA HANA BJCHI PTTGC

Events play: AI คาดปันผลพิเศษจากกำไรขาย IPO จ่าย DPS 1.3-1.6 บ. (ประชุมบอร์ดต้นเดือน กพ.), กนง.ลดดอกเบี้ย บวกต่อหุ้นปันผลสูง และกลุ่มส่งออก, อาหาร

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ไอเอ็มเอฟเพิ่มประมาณการอัตราขยายตัวเศรษฐกิจโลก

ไอเอ็มเอฟเพิ่มประมาณการอัตราขยายตัวเศรษฐกิจโลกจากเดิม 3.6% (รายงานในเดือนต.ค) เป็น 3.7% โดยเหตุผลจากคาดว่าอัตราขยายตัวเศรษฐกิจสหรัฐ อังกฤษมีอัตราเร่งตัวในปีนี้ดีกว่าประมาณการเดิม ไอเอ็มเอฟมีการปรับคาดการณ์อัตราขยายตัวจีดีพีสหรัฐเพิ่มจาก 2.6% เป็น 2.8% สำหรับปี 2557 อังกฤษคาดว่าโตเพิ่มจาก 1.9% เป็น 2.4% และญี่ปุ่นจากเดิมคาดโต 1.2% เป็น 1.7% โดยไอเอ็มเอฟประเมินว่าการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาจะสามารถดึงให้การส่งออกของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจกำลังพัฒนาอาทิเช่น เอเชีย และ ละตินอเมริกาปรับตัวดีขึ้นด้วยเช่นกันซึ่งก็จะช่วยชดเชยการเติบโตเศรษฐกิจท่ามกลางการบริโภคภายในประเทศที่ชะลอ สำหรับประเทศจีน คาดว่าเศรษฐกิจจะโตราว 7.5% ในปี 2557 จากเดิมคาดว่าโต 7.3% โดยไอเอ็มเอฟคาดว่าธนาคารกลางของประเทศใหญ่ๆจะสนับสนุนนโยบายการเงินที่เอื้อต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกต่อไป (Bloomberg)

ชี้ช่องกนง.ลด/คงอาร์/พี ระบุการเมืองมีผลลบต่อเศรษฐกิจ/เงินเฟ้อยังอยู่ในกรอบ

นักเศรษฐศาสตร์ ชี้ "การเมือง" ทำให้ความต้องการในประเทศและการใช้จ่ายของรัฐบาลมีแนวโน้มลดลงส่งผลลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 0.5-3.0% เปิดรูมให้กนง.ตัดสินใจลดดอกเบี้ยนโยบาย "กรุงศรี-ซีไอเอ็มบีไทย-กสิกรไทย-ทหารไทย" ชี้กนง.อาจลดดอกเบี้ยในการประชุม 22 ม.ค.หรือ 12 มี.ค.หลังจากมีข้อมูลภาวะเศรษฐกิจเดือนม.ค.และก.พ.แล้ว (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)

เศรษฐกิจไทยสู่ยุคถดถอย 3เดือนข้างหน้าอาการแย่ลง-ต้องลุ้นส่งออก-ท่องเที่ยวช่วยพยุงตอนปลายปี

นักเศรษฐศาสตร์จากองค์กรชั้นนำ ฟันธง เศรษฐกิจไทยปัจจุบันอยู่ในสถานที่อ่อนแอ และเข้าข่ายแย่ลงอีก ใน 3 เดือนข้างหน้า ส่วนระยะ 6 เดือนข้างหน้า จะต้องรอลุ้น การส่งออก ถ้าดีจะช่วยหนุน ส่วนการใช้จ่ายและการลงทุนภาครัฐจะยังคงเป็นปัจจัยที่ฉุดรั้งเศรษฐกิจต่อไป ก.พาณิชย์ ยังไม่สามารถประเมินภาวะส่งออกได้ ตัวเลขจากกรมศุลกากร ยังไม่เข้ามา เพราะทำงานไม่ได้ ส่วนการติต่อกับฑูตพาณิชย์ทำได้ลำบาก (หนังสือพิมพ์แนวหน้า)

คลังเร่งสอบโกงแวตรอบสอง 45บริษัทส่อทุจริต-ขรก.มีเอี่ยว

นายประสิทธิ์ สืบชนะ ผู้ตรวจราชการกระทรงการคลัง ในฐานะประธานคณะกรรมการสอบข้อเท็จจริงกรณีทุจริตภาษีมูลค่าเพิ่ม(แวต) เปิดเผยว่า ขณะนี้ได้เร่งรัดให้ทางกรมสรรพากรสรุปผลการสอบการทุจริตภาษีมูลค่าเพิ่มในส่วนที่ 2 ที่ได้มีการส่งข้อมูลของ 45 บริษัท ที่ส่งออกคอมพิวเตอร์ที่ส่อการทุจริตในการขอคืนภาษี เนื่องจากที่ผ่านมาเห็นว่ากรมสรรพากรมีการตรวจสอบในเรื่องดังกล่าวไปแล้วกว่า 80-90 % ในเบื้องต้นได้ตรวจสอบข้อมูลพบว่ามีข้าราชการไปเกี่ยวของคนละกลุ่มกับที่ทางกระทรวงการคลังตรวจสอบที่ขณะนี้อยู่ระหว่างการสอบวินัยในเรื่องดังกล่าวอยู่ (หนังสือพิมพ์แนวหน้า)

เช่าซื้อสู้หนี้เสียพุ่ง เน้นลูกค้าคุณภาพดี-วางเงินดาวน์เพิ่ม

ธุรกิจเช่าซื้อเริ่มเจ็บตัวแล้ว ปีนี้คัดคุณภาพลูกค้าละเอียด เพิ่มการวางเงินดาวน์ ผ่อนปรนชำระหนี้ นายโกวิท รุ่งวัฒนโสภณ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง (THANI) เปิดเผยถึงแผนการปรับตัวว่าในปีนี้บริษัทจะเพิ่มความเข้มงวดในการให้สินเชื่อเช่าซื้อมากขึ้น โดยเฉพาะในไตรมาสแรกเพราะสัญญาณเศรษฐกิจที่เริ่มชะลอตั้งแต่ปีที่ผ่านมามีผลต่อสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือเอ็นพีแอลเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จากปกติที่ 2.4-2.5% และตั้งสำรองเพิ่มด้วย แต่หากปัญหาการเมืองจบลงเร็ว ก็จะเริ่มเดินหน้าทำธุรกิจอย่างเต็มที่ในไตรมาส 2 เป็นต้นไป (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ออกหุ้นกู้ 4 แสนล้านชะลอขายศก.ขาลง

สมาคมคาดปีนี้เอกชนออกหุ้นกู้ 4-4.2 แสนล้าน รีไฟแนนซ์ครึ่งหนึ่ง ชะลอขาย-ลดขนาดระดมทุน นายนิวัฒน์ กาญจนภูมินทร์ กรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai BMA) เปิดเผยว่า สมาคมคาดว่าในปี 2557 จะมีหุ้นกู้ออกใหม่ประมาณ 4-4.2 แสนล้านบาท ใกล้เคียงกับปี 2556 ที่มีหุ้นกู้ออกใหม่ราว 4.18 แสนล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

กลต.เพิ่มช่องลงทุนกองสำรองเลี้ยงชีพ

ก.ล.ต.ปรับเกณฑ์กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เปิดลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รายงานข่าวจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า ตั้งแต่ต้นปี 2557 เป็นต้นไป กองทุนสำรองเลี้ยงชีพสามารถลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน นอกเหนือจากการลดความเสี่ยงได้ตามอัตราส่วนที่กำหนดและในกรณีที่สมาชิกเลือกสัดส่วนการลงทุนเอง โดยเป็นการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก เช่น กองทุนรวมทองคำ ตามอัตราส่วนที่กำหนด รวมถึงการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยมีวัตถุประสงค์นอกเหนือจากเพื่อลดความเสี่ยงบริษัทจัดการอาจเลือกคุมอัตราส่วนการลงทุนในรายสมาชิกได้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

รายงานวันนี้

หุ้น: KTB คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 21.25

KTB รายงานกำไรไตรมาส 4/56 ที่ 1 หมื่นล้านบาท โตก้าวกระโดด 1,112% YoY และเพิ่มขึ้น 12% QoQ

ผลประกอบการสูงกว่าประมาณการของเรา 118% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 54%

สินเชื่อโต 1.8% QoQ และ 11.9% YoY ในขณะที่การกันสำรองหนี้สูญฯลดลง 71% YoY และ 9% QoQ มาอยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท ธนาคารมีรายได้พิเศษจากกองทุนวายุภักษ์จำนวนกว่า 2 พันล้านบาทในไตรมาสนี้

เรายังคงประมาณการไว้เท่าเดิมที่ 3.35 หมื่นล้านบาท สำหรับ 2557 (ลดลง 1.3% YoY เนื่องจากกำไรพิเศษที่ลดลงและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น)

นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม

หุ้น: DELTA คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 54.00

คาดกำไรไตรมาส 4/56 เติบโตแข็งแกร่ง YoY แม้ว่าจะมีการตั้งสำรองสินค้าคงเหลือ

บริษัทยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในปี 2557 หนุนโดยยอดขาย ODM ที่เพิ่มสูงขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่ลดลงเล็กน้อย

บริษัทกำลังพิจารณาหาช่องทางในการการจายสินค้าสำหรับธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์โดยการซื้อบริษัทอื่น มูลค่าดีลน่าจะอยู่ในช่วง 50-100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

นักวิเคราะห์: จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์

หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม

Technical Analysis

Security: SVI

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 4.4/4.5

Stop loss: < 4.04

Reason: หุ้นมีความโดดเด่นเมื่อเทียบกับตลาดและกลุ่มอิเล็คทรอนิกส์ เรามองโอกาสในการดีดขึ้นเมื่อราคาหุ้นทดสอบเส้นแนวรับบริเวณ 4 บ.

Security: JAS

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 7.8/8

Stop loss: < 7

Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน 7 บ. คาดสัญญาณปิดบวกไม่หลุดเส้นแนวรับ จะส่งผลให้ราคาหุ้นพักตัวเพื่อขึ้นต่อ

Security: NYT

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 19.2/19.6

Stop loss: < 17.5

Reason: เรามองโอกาสในการฟื้นตัวเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงไปเมื่อต้นสัปดาห์ จากจุดสูงสุดที่ 19.2 ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD ตัดขึ้น พร้อมกับสัญญาณบวกจากกราฟแท่งเทียนปิดเต็มแท่ง

Security: TISCO

Position: ขาย

Reason: แม้ราคาหุ้นไม่ได้ปรับตัวลงแรง แต่เครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงจากการปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 10 และ 25 วัน 39 บ.โดยมีสัญญาณเตือนหรือแนวโน้มการอ่อนตัวลงจากเครื่องมือ RSI

Security: TTA

Position: ขาย

Reason: ไม่ผ่านแนวต้านสำคัญ 19 โดยมีสัญญาณเตือนหรือแนวโน้มการอ่อนตัวลงจากเครื่องมือ MCAD ตัดเส้น signal ลง

Security: BH

Position: ขาย

Reason: BH รอบนี้ถือว่าสัญญาณไม่ดี ขณะที่แนวโน้มระยะกลางต้องระวังเนื่องจากการฟอร์มตัวรูปแบบ Rounding top สอดคล้องกับเครื่องมือทางเทคนิค RSI ปรับตัวลดลง

ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334

โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 22 ม.ค. 2557

Written by :