รอบด้านตลาดหุ้น

(-) Air transport ข่าวเรื่องการเลื่อนลงนาม MOU กับทางญี่ปุ่น เนื่องจากความคิดเห็นยังไม่ตรงกัน และยังไม่ได้ข้อสรุป

PLANB จ กการ Roadshow ที่ผ่านมา เรามั่นใจว่า PLANB จะมีความสามารถในการทำกำไร ถึงแม้ว่าในปี 2557 จะไม่ใช่ปีที่ดีมากนักสำหรับธุรกิจสื่อในประเทศไทย PLANB ยังมีนวัตกรรมใหม่ๆและยังขยายพื้นที่โฆษณาเพิ่มอีกในปีที่ผ่านมาผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายเติบโตมากกว่า 25% YoY ในปี 2558 (รายได้ประมาณ 1.8 - 1.9 พันล้านบาท และกำไรขั้นต้นมากกว่า 38% YoY) ถ้า PLANB ทำการตกลงกับ Hello Bangkok สำเร็จ จะทำให้ทั้งสองกลายเป็นผู้ผูกขาดในตลาดสื่อดิจิตัลกลางแจ้ง เราคิดว่ากำไรของ PLANB น่าจะเพิ่ม 3 -          13% และราคาหุ้น (โดยวิธี PEG) จะเพิ่ม 0.13 - 0.68 ต่อหุ้น จากราคาเป้าหมายที่ 5.10 บาท

WORK เรายังคงการประมาณให้ ซื้อ สำหรับ WORK จากแนวโน้มกำไรที่ดีและมุมมองเชิงบวกของธุรกิจทีวีดิจิตัล ในปี 2558 เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเท่ากับ 4 ล้านบาท ในไตรมาส 1/58 พลิกกลับมาจากการขาดทุนสุทธิ 1 ล้านบาท ในไตรมาส 1/57 และขาดทุนสุทธิ 18 ล้านบาท ในไตรมาส 4/57  บริษัทได้เพิ่มรายการใหม่และรายการตามฤดูกาลในช่อง WCTV และวางแผนจากฉายละครชุด "พระพุทธเจ้า" ในไตรมาส 3 - 4 ปีนี้ แทนละครที่ฉายอยู่ในปัจจุบัน นอกเหนือจากธุรกิจทีวีดิจิตัล WORK มีจะมีรายได้จากงานอีเวนท์จำนวนมาก ในไตรมาส 2/58 นี้ ซึ่งจะเป็นส่วนแบางรายได้หลักของรายได้ในไตรมาส 2/58 นี้ เรตติ้งของช่อง WCTV สำหรับ ผู้ชม 15+ เพิ่มขึ้นเป็น 0.57 ในเดือนกุมภาพันธ์ และสำหรับผู้ชม 4+ เพิ่มขึ้นเป็น 0.54

SAWAD (Initial coverage) BUY TP/53 1.แผนธุรกิจเจาะตลาดผูมีรายได้ระดับล่าง 25 ล้านคน แรงงานนอกระบบ สินเชื่อคาดว่าจะเติบโตได้ดี 2.มีประสบการณ์ทำธุรกิจ Micro Finance มากกว่า 34 ปี 3.การเติบโตจากการขยายสาขามากกว่า 1022 สาขา 4.อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน D/E 1.4x,  NIM 22-23, ROE 28-30%, NPL 5.7

มุมมองตลาด

ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน (25-days EMA) 1530 จุด โดยกลุ่มหุ้นที่อ้างอิงเศรษฐกิจในประเทศ อาทิเช่น กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ วัสดุก่อสร้าง ท่องเที่ยว และมีเดียปรับตัวขึ้น ขณะที่กลุ่มหุ้นที่อ้างอิงเศรษฐกิจโลก เช่น กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ส่งสัญญาณรีบาวด์กลับขึ้นมาจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มทรงตัว เราคาดว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นต่อในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศและต่างชาติเริ่มกลับมามียอดซื้อสุทธิเพิ่มสูงขึ้น เรายังเชื่อว่าตลาดหุ้นจะให้ผลตอบตอบแทนสูงที่สุดหากเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ การวิเคราะห์ในเชิงเทคนิคประเมินทิศทางการปรับขึ้นเนื่องจากเหตุผล:

1.สัญญาณทางเทคนิคของตลาดหุ้นไทยเกิดสัญญาณ Break out เส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน (25-days EMA) 1530 จุด

2.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร สิ่อสาร อสังหาริมทรัพย์ รับเหมาก่อสร้าง มองสัญญาณดีดกลับจากภาวะ Oversold และปรับตัวลงแรง ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี รีบาวด์กลับขึ้นมาจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มทรงตัว

3.ดัชนี AD line ซึ่งแสดงการปรับตัวของอุตสาหกรรมต่างๆในตลาด ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งการปรับตัวขึ้นของ AD line ชี้ว่าหุ้นในตลาดฯปรับตัวขึ้นตามดัชนีหลักเป็นจำนวนมาก

4.กระแสเงินลงทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ตลาดหุ้นในภูมิภาคดีดขึ้นจากภาวะ Oversold

5.เม็ดเงินจากกองทุนในประเทศและต่างชาตืเริ่มกลับเข้าซื้อ

แนวทางการลงทุน: แนวโน้มตลาดมองการปรับขึ้น ลุ้นทะลุแนวต้าน 1550 แนวต้านถัดไป 1580 จุด/ แนวรับ 1525 จุด

ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334

นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

เจรจานิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านกับประเทศมหาอำนาจตะวันตกได้ข้อสรุป

การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านกับประเทศมหาอำนาจตะวันตกที่ลูซอน สวิสเซอร์แลน์ใกล้ได้ข้อสรุป โดยรายละเอียดของการเจรจาจะถูกเตรียมสำหรับการประชุมคราวหน้าเดือน มิ.ย อิหร่านสัญญาว่าจะจำกัดการผลิตแร่ยูเรเนียมซึ่งเป็นวัตถุสำคัญสำหรับการผลิตระเบิดนิวเคลียร์ โดยแลกเปลี่ยนกับโควตาการส่งออกน้ำมันเพิ่ม อิหร่านถูกกลุ่มประเทศสหรัฐและตะวันตกคว่ำบาตรเมื่อปี 2012 โดยจำกัดโควตาส่งออกน้ำมันดิบจาก 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวันเหลือ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน (Bloomberg)

ดัชนีเชื่อมั่นต่ำสุดรอบ 9 เดือน เหตุกังวลการฟื้นตัวเศรษฐกิจ

นายธนวรรธน์ พลวิชัย ผู้อำนวยการศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยเดือน มี.ค.2558 ปรับตัวลดทุกรายการ 3 เดือนติดต่อกัน โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มี.ค. อยู่ที่ระดับ 77.7 จุดลดจาก 79.1 จุดในเดือน ก.พ.58 ต่ำสุดในรอบ 9 เดือน ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในปัจจุบันอยู่ที่ 58.8 จุดลดจาก 59.8 จุดและดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในอนาคตอยู่ที่ 84.9 จุดลดจาก 86.4 จุดขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับเศรษฐกิจโดยรวมอยู่ที่ 67.1 จุดลดจาก 68.4 จุด ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับโอกาสในการหางานทำอยู่ที่ 72.0 จุดลดจาก 73.0 จุดและดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตอยู่ที่ 84.0 จุดลดจาก 95.8 จุด (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)

อำนาจเก่าจ้องป่วน 'วิษณุ' แฉ 5 กลุ่มไม่น่าไว้ใจจำเป็นต้องคงกฎเหล็ก

"วิษณุ" แจงยิบเลิกกฎอัยการศึกจำเป็นต้องมีคำสั่ง คสช. 14 ข้อบังคับใช้แทน อ้างสถานการณ์ยังไม่น่าไว้วางใจ หลังมีข้อมูลพบกลุ่มบุคคลที่สูญเสียอำนาจทางการเมือง กลุ่มเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากการจัดระเบียบเตรียมก่อความไม่สงบ ยันยืนคำสั่งเบากว่าอัยการศึก ผู้ต้องหาขึ้นศาลทหารสู้คดีได้ถึงชั้นฎีกา เผยกฎเหล็กข้อ 5 ใช้กับสื่อลอกมาจาก พ.ร.ก.ฉุกเฉิน ปฏิบัติจริงอาจแค่พูดคุยกัน ขณะที่นักวิชาการระบุหนัก-เบาขึ้นอยู่กับดุลยพินิจ คสช. (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)

บินเกาหลีระส่ำ นกสกู๊ตหยุดบริการเช่าเหมาลำ 'ประจิน' สั่งตั้งทีมเดินสายชี้แจง

ธุรกิจสายการบิน บริษัทนำเที่ยวไทยปั่นป่วนไม่เลิก นกสกู๊ตหยุดบินไปเกาหลีใต้แล้ว ปัญหาความปลอดภัยด้านการบินของไทยเริ่มขยายวง โดยเกาหลีใต้ได้ห้ามเครื่องบินเช่าเหมาลำบินจากไทยเข้าประเทศแล้ว หลังองค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) แจ้งว่าการกำกับดูแลสายการบินของกรมการบินพลเรือน (บพ.) มีข้อบกพร่องที่มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัย (SSC) (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

หุ้น: PLANB          คำแนะนำ: ซื้อ           ราคาเป้าหมาย (บาท): 5.10

จากการ Roadshow ที่ผ่านมา ตอกย้ำความมั่นใจของเราต่อแนวโน้มความสามารถในการทำกำไรของ PLANB ในอนาคต

ถึงแม้ว่าในปี 2557 จะไม่ใช่ปีที่ดีมากนักสำหรับธุรกิจสื่อในประเทศไทย PLANB ยังคงมีนวัตกรรมใหม่ๆและยังขยายพื้นที่โฆษณาเพิ่มอีกในปีที่ผ่านมา

ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายเติบโตมากกว่า 25% YoY ในปี 2558 (คิดเป็นรายได้ประมาณ 1.8 - 1.9 พันล้านบาท) และกำไรขั้นต้นมากกว่า 38%

ถ้า PLANB ทำการตกลงในความร่วมมือกับหุ้นส่วนทางธุรกิจรายใหม่สำเร็จ น่าจะทำให้สามารถครอบครองส่วนแบ่งการตลาดสื่อดิจิตัลกลางแจ้งได้เกือบทั้งหมด

เราคิดว่ากำไรสุทธิของ PLANB น่าจะเพิ่มขึ้น 3 - 13% จากประมาณการปัจจุบันและราคาหุ้น (โดยวิธี PEG) จะเพิ่ม 0.13 - 0.68 ต่อหุ้น จากราคาเป้าหมายที่ 5.10 บาท

นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

หุ้น: WORK          คำแนะนำ: ซื้อ           ราคาเป้าหมาย (บาท): 57.10

เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ WORK จากแนวโน้มกำไรโดยรวมที่สดใสและมุมมองเชิงบวกของธุรกิจทีวีดิจิตัล ในปี 2558

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/58 จะอยู่ที่ 4 ล้านบาท พลิกฟื้นจากขาดทุนสุทธิ 1 ล้านบาท ในไตรมาส 1/57 และ 18 ล้านบาท ในไตรมาส 4/57

เรามองว่าต้นทุนการผลิตของบริษัทในไตรมาส 2/58 ที่ลดลงค่อนข้างมากและการรับรู้รายได้จากธุรกิจอีเว้นต์จำนวนมากในไตรมาสดังกล่าวจะเป็นอีกปัจจัยหนุนกำไรไตรมาส 2/58 ให้เติบโตก้าวกระโดดเป็นราว 100 ล้านบาท

เรตติ้งช่อง WCTV ในอนาคตจะค่อยๆปรับตัวขึ้น เรามองว่าอัตราโฆษณาสุทธิเฉลี่ยปี 2558 จะอยู่ที่ 35,000 บาทต่อนาทีพร้อมอัพไซด์ในระยะยาว และอัตรายอดจองโฆษณาเฉลี่ยปีดังกล่าวที่ 82%

นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ชญานิษฐ์ ตรีเพ็ชร์

หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม

โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 3 เม.ย. 2558

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment