สถาบันวิจัยนครหลวงไทย : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 22/01/53

แนวโน้มตลาดวันนี้  
SCRI มีมุมมองเป็น “ลบ” ต่อทิศทางตลาดฯวันนี้ คาดว่า ดัชนีฯมีโอกาสปรับตัว
ลดลงไปต่ำกว่า 700 จุด จากการที่ตลาดฯเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง เนื่องจากปัจจัย
เดิมเรื่องมาตรการลดความร้อนแรงทางเศรษฐกิจของจีน และ ปัจจัยใหม่ เรื่องข้อ
เสนอของโอบามาในการควบคุมขนาดของธุรกรรมการลงทุนของธนาคารขนาดใหญ่
ในสหรัฐฯ รวมถึง ข้อเสนอในการจำกัดส่วนแบ่งของเงินฝากของธนาคาร โดยทั้ง 2
ปัจจัย มีผลในเชิงลบโดยตรงต่อสินทรัพย์เสี่ยง ทั้งตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์
นอกจากนี้ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะส่งผลให้น้กเก็งกำไรจำเป็นต้องขาย
หุ้นเพื่อปิดสถานะ Dollar carry trade สำหรับ เงื่อนไขที่ตลาดฯจะเปลี่ยนกลับเป็น
แนวโน้มขึ้น ประเมินว่า ต้องมาจากการที่ทางการจีนยังคงแสดงความเชื่อมั่นต่อการ
เติบโตของเศรษฐกิจจีน  
กลยุทธ์การลงทุน  SCRI แนะนำ นักลงทุนระยะสั้น ลดพอร์ตหุ้น
ถือเงินสดมากขึ้น โดยเฉพาะ หุ้น Big Cap และ มีค่า Beta สูง รวมถึงหุ้นที่ NVDR มี
การซื้อขายสูงนับจากต้นปี 5 อันดับ ได้แก่ BANPU / BBL / TTA / PTTCH / KBANK  
เพื่อรอสัญญาณซื้อเก็งกำไรรอบใหม่ ส่วน นักลงทุนระยะกลาง – ยาว  แนะนำ ซื้อ
สะสมราคาอ่อนตัว  “หุ้นกลุ่มเงินปันผลสูง”  SPALI (0.35 บาท)  TRT (0.57 บาท)
TMT (0.40 บาท) และ TPAC (0.52 บาท)  ตัวเลขในวงเล็บเป็นเงินปันผลที่คาดจะ
จ่าย และ   หุ้นที่ผลการดำเนินงานเติบโตมั่นคง  เช่น PS / GLOBAL / PTTEP /
TSTH /   

ประเด็นสำคัญ
ประธานาธิบดีโอบามา เสนอให้มีการปฏิรูประเบียบทางการเงินในสหรัฐฯ
โดยเสนอให้จำกัดธุรกรรมการลงทุนของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ซึ่งจะมีผล
กระทบต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์อย่าง Goldman Sachs / Morgan Stanley ที่มีผลการ
ดำเนินงานฟื้นตัวขึ้นจากการทำกำไรจากการลงทุนในตลาดการเงิน อีกทั้งเชื่อว่า การ
ออกแผนการดังกล่าว จะส่งผลกระทบต่อ สภาพคล่อง และ การเก็งกำไรใน ตลาด
หุ้น และ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์  
SCRI Sweet Spot  Stocks และแนวรับ- แนวต้าน “ไม่มีสัญญาณการเก็ง
กำไร”

ปัจจัยต่างประเทศ
ดัชนีดาวโจนส์ปิดตลาดปรับตัวลดลง 213.27 จุด ปิดที่ระดับ 10,389 จุด  
หลังจากคำแถลงของประธานาธิบดี บารัค โอบามา เสนอให้มีการปฏิรูปกฎระเบียบ
ทางการเงินในสหรัฐ เพื่อต้องการให้ธนาคารพาณิชย์สหรัฐฯมีความชัดเจนในการ
บริหารเงินฝาก กับ  การบริหารเงินลงทุนในพอร์ตการลงทุนของบริษัท (Proprietary
Trading) โดยข้อเสนอดังกล่าวยังคงต้องรอขั้นตอนการปฏิบัติที่ชัดเจน
จีนรายงานตัวเลขเศรษฐกิจวานนี้ ดีกว่า consensus คาด GDP Q4/52
ขยายตัวที่ 10.7% yoy ดีขึ้นจาก Q3/52 ที่ 9.1% yoy ส่งผลให้ทั้งปี 2552 GDP ขยาย
ตัว  8.7% yoy  และสูงกว่าเป้าหมายของรัฐบาลที่ตั้งไว้ที่ระดับ 8% yoy  
Reuter Consensus ประเมิน GDP จีน ปี 2553 ขยายตัว  9.5% yoy ปรับ
เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้าในเดือน  ต.ค. ที่คาดว่าเศรษฐกิจจีนจะขยายตัว
9.0%  และ ได้ปรับประมาณการเงินเฟ้อสู่ระดับ  3% จากเดิม  2.5%  นอกจากนี้ผล
สำรวจคาดธนาคารกลางจีนจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 12 เดือนอย่างเร็วที่สุดภาย
ใน Q2/53   และ คาดว่าทั้งปีจะปรับเพิ่มขึ้นเพียง 2 ครั้ง  
ธนาคารโลกคาดการณ์ เศรษฐกิจของกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชีย
ตะวันออก ซึ่งไม่รวมญี่ปุ่น ฮ่องกง ไต้หวัน เกาหลีใต้ และสิงคโปร์ จะขยายตัวใน
อัตรา 8.1% ในปี 2553 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัวเพียง 7.8%
ขณะเดียวกันคาดว่าเศรษฐกิจในเอเชียใต้จะขยายตัว 7% ในปี 2553

ปัจจัยในประเทศ
วานนี้ ทีมทนายของ พ.ต.ท.ทักษิณ ชินวัตร ในคดีที่อัยการสูงสุดยื่นคำร้อง
ขอให้ศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมือง สั่งยึดทรัพย์ 7.6
หมื่นล้านบาท เนื่องจากร่ำรวยผิดปกติ ได้ยื่นคำแถลงปิดคดีตามคำสั่งศาลฎีกาฯ ทั้ง
นี้ ศาลฎีกาฯ  ได้นัดอ่านคำพิพากษาคดีนี้ในวันที่ 26 ก.พ.นี้ เวลา 13.00 น.  
กรรมการประสานงาน การให้ความเห็นขององค์กรอิสระ ระบุ ช่วงสิ้นเดือน
ม.ค. 2553 คณะกรรมการฯ จะเปิดรับสมัครเพื่อเข้าสู่การสรรหากรรมการองค์กรอิสระ
13 คน โดยระหว่างนี้จะเริ่มประชุมกำหนดคุณสมบัติของผู้สมัคร และผู้ที่ได้รับเลือก
อย่างไรก็ดี การตั้งคณะกรรมการอิสระอาจล่าช้าออกไป หลังจากในช่วงกลางสัปดาห์
ที่ผ่านมา นายกสมาคมต่อต้านสภาวะโลกร้อน ได้ยื่นฟ้อง นายกฯ และ คณะรัฐมนตรี
ต่อศาลปกครองสูงสุดโดยขอให้ศาลมีคำพิพากษาเพิกถอนมติคำสั่งเห็นชอบไม่ชอบ
ด้วยกฎหมาย เนื่องจากยังไม่ได้รับทำความเห็นจากประชาชน และขอให้ศาลมีคำสั่ง
ไต่สวนฉุกเฉินและคุ้มครองชั่วคราว
นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1,353 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันขาย  1,651
ล้านบาท) มีสถานะ long ในตลาดฟิวเจอร์สุทธิ 455สัญญา

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมันดิบตลาด Nymex ปิดปรับตัวลดลง  1.66 ดอลลาร์ ปิดที่ 76.08  
ดอลลาร์ต่อบาร์เรล  
ราคาทองคำตลาดนิวยอร์ก ปิดปรับตัวลดลง 9.40 ดอลลาร์  ปิดที่ระดับ
1,103.20 ดอลลาร์ /ออนช์  ค่าระวางเรือปิดที่ 3,170 จุด เพิ่มขึ้น 12 จุด Fearnley  
รายงานกิจกรรมทางเรือเป็น Low:Low:Low ในเรือ Capesize:Handysize:Panamax
ราคาถ่านหิน BJI ประจำสัปดาห์ ปิดที่ 98.80 ดอลลาร์ ลดลง  0.3 ดอลลาร์

อุตสาหกรรมเด่น
ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูง แต่เชื่อว่าเป็นระยะสั้น:  โดยปัจจัยหลักที่ผลัก
ดันราคาถ่านหินยังคงมาจากปัญหาการขาดแคลนถ่านหินเพื่อใช้ในโรงไฟฟ้าในจีนซึ่ง
มีสภาพอากาศหนาวเย็นผิดปกติ ส่งผลให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าถีบตัวสูงขึ้นประกอบ
กับมลฑลชานซีซึ่งเป็นแหล่งผลิตถ่านหินใหญ่ที่สุดของจีนได้รับผลกระทบจากสภาพ
อากาศที่หิมะด้วยทำให้ปริมาณสต็อกถ่านหินลดต่อลงเหลือเพียง 7 วันซึ่งถือเป็น
ระดับต่ำกว่าปกติ   ทั้งนี้ ในระยะสั้นคาดราคาถ่านหินจะยังมีปัจจัยดังกล่าวเป็นแรง
หนุน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัญหาสภาพอากาศไม่ใช่ปัจจัยที่จะส่งผลระยะยาว

หุ้นเด่น
SPALI แนะนำ “ซื้อสะสม”  คาดกำไรสุทธิ  Q4/52 เติบโต 180% yoy และ
2.2% qoq  โดยกำไรสุทธิใน Q4/52 คาดที่ระดับ  600 ล้านบาท ส่งผลให้ผลการ
ดำเนินงานทั้งปี 2552 ของ SPALI จะเติบโตถึง  125% yoy  นอกจากนี้ SCRI ได้ปรับ
ประมาณการ รายได้ในปี 2553 เพิ่มขึ้นอีก  7.2% จากประมาณการเดิม เป็นเท่ากับ
10,379 ล้านบาท หลังจาก ณ สิ้นปี 2552 SPALI มียอด Backlog สะสมสูงเป็น
ประวัติการณ์ที่ 16,801 ล้านบาท ซึ่ง 44.6% หรือ 7,505 จะถูกรับรู้ในปี 2553 ขณะที่
5,790 ล้านบาทหรือ 34.4% จะรับรู้ในปี 2554 และส่วนที่เหลืออีก 3,506 ล้านบาทจะ
รับรู้ในปี 2555 ราคาเหมาะสม 7.30 บาท

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment