|
บล.เอเซียพลัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 09/02/53
กลยุทธ์การลงทุน
เชื่อว่า SET Index 680-690 จุด ยังเป็นแนวรับสำคัญ สะท้อนจากแรงขายในตลาดลดน้อยลงมากในรอบ 1 เดือน ขณะที่คาดว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งน้ำมันดิบ และ BDI ใกล้ฟื้นตัวหลังตรุษจีน จึงแนะนำให้ทยอยซื้อสะสมหุ้นปิโตรเลียม หุ้นเดินเรือ และหุ้นปันผล PTTEP, BCP, CPF, TTA, RCL
คาดวิกฤติการเงินในยุโรป กระทบเงินลงทุนของ ธ.พ. ไทย น้อย
ตลาดหุ้นโลกยังมีความเสี่ยงสูง จากผลกระทบของวิกฤติการเงินในสหภาพยุโรป (เกิดจากประเทศเล็ก ๆ ไม่กี่ประเทศเช่น โปรตุเกส ไอร์แลนด์ กรีซ และสเปน เป็นต้น) โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกในวงกว้าง กล่าวคือมิใช่จะกระทบเพียงเงินลงทุนในตราสารการเงินและหุ้น เท่านั้น แต่ยังกระทบต่อสินเชื่อการค้าขายระหว่างประเทศ (Trade Financing) อีกด้วย อย่างไรก็ตามวานนี้มีคำถามถึงผลกระทบ ธ.พ. ไทย ซึ่งนักวิเคราะห์ ธ.พ. ของ ASP ได้สอบถามไปยัง ธ.พ. ของไทยหลายแห่งวานนี้ ได้ข้อสรุปว่าจะได้รับผลกระทบไม่มากนัก เพราะจากการศึกษาโครงสร้างเงินลงทุน (ตราสารการเงิน และตลาดทุน) ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในประเทศ หรือในแถบประเทศเพื่อนบ้าน การลงทุนในซีกโลกตะวันตกมีน้อย อย่างไรก็ตามผลกระทบทางด้านค้าระหว่างประเทศ โดยเฉพาะการให้สินเชื่อการค้า (Trade Financing) ซึ่งธุรกรรมเหล่านี้จะกระจุกตัวอยู่ใน ธ.พ. ขนาดใหญ่ (BBL, SCB, KBANK, KTB และ BAY) แม้ยังไม่อาจสรุปได้ในขณะนี้ แต่คาดว่าจะไม่รุนแรงเหมือนช่วงวิกฤติซับไพร์มเมื่อปลายปี 2551 (กระทบการค้าทั่วโลก) เนื่องจากประเทศที่ประสบปัญหาการเงินในยุโรป เป็นประเทศที่มีผลิตภัณฑ์มวลประชาชาติ (GDP) ขนาดเล็กมากเมื่อเทียบกับกลุ่มสหภาพยุโรป 27 ประเทศ เช่น โปรตุเกส ไอร์แลนด์ และ กรีซ มี GDP คิดเป็น 1.4%, 1.2% และ 2% ตามลำดับ ยกเว้นสเปน มีสัดส่วน 8.9% ขณะที่มีการค้าขายกับประเทศไทยเพียง 0.6%, 1.6%, 0.8% และ 3.9% ตามลำดับ คาดว่าปัจจัยดังกล่าวได้กระทบต่อหุ้น ธ.พ. ไทยมากเกินไป โดยหากจะทยอยสะสมให้เริ่มจากหุ้นที่เน้นธุรกิจรายย่อยในประเทศ เช่น BAY เป็นหลัก
นักลงทุนบางส่วนหยุดซื้อขาย รอผลสรุปคดียึดทรัพย์ 7.6 หมื่นล้านบาทใน 26 ก.พ. นี้
มูลค่าการซื้อขายของตลาดตกต่ำต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ และวานนี้พบว่ามูลค่าซื้อขายต่ำมากที่สุดในรอบ 1 เดือน เชื่อว่าปัจจัยกดดันหลักนอกเหนือจากวิกฤติการเงินในต่างประเทศแล้ว นักลงทุนยังรอผลสรุปกรณีของคดียึดทรัพย์ 7.6 หมื่นล้านบาทของอดีตนายกฯ ซึ่งแม้ฝ่ายวิจัยเคยนำเสนอไปหลายครั้งว่าน่าจะมีทางออกที่เป็นไปได้ 3 แนวทางคือ 1) ไม่ยึดทรัพย์เลย ซึ่งทาง
นี้ฝ่ายวิจัยคาดว่าเป็นไปได้ยาก 2) ยึดบางส่วน คือยึดเฉพาะส่วนต่างของมูลค่า SHIN ก่อนและหลังที่อดีตนายกฯ เข้าบริหารประเทศ และ 3) ยึดทั้งหมด ซึ่งหากผลสรุปออกมาตามข้อ 2 คาดว่าจะลดแรงกดดันต่อตลาด และทำให้เชื่อว่า SET Index ที่ระดับ 680-690 จุด น่าจะรับอยู่ แต่หากผลออกมานอกเหนือจากทางเลือกที่ 2 ต้องขอกลับมาประเมินสถานการณ์ตลาดกันใหม่อีกครั้ง
BDI Spot เริ่มทรงตัว ตามหลัง BDI Futures แนะนำ5สะสม TTA, RCL
วานนี้นักวิเคราะห์กลุ่มเดินเรือ ได้ออกบทวิเคราะห์ฉบับยาว โดยเชื่อมั่นว่าค่าระวางเรือหรือ BDI spot จะเริ่มฟื้นตัวหลังจากเทศกาลตรุษจีน โดยล่าสุดพบว่า BDI เริ่มทรงตัวที่ 2722 จุด ต่อเนื่องมาเป็นวันที่ 2 หลังจากที่ตกต่ำติดต่อกันนานกว่า 2 เดือน (ลดลงกว่า 42%) ประกอบกับจากการศึกษาข้อมูลย้อนหลังไป 10 ปีของนักวิเคราะห์เชิงปริมาณ ASP พบว่า 9 ใน 10 ปี ราคาสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มนี้ มักปรับตัวขึ้นหลังวันตรุษจีน จากเหตุผลดังกล่าวเชื่อว่านักลงทุนมีโอกาสทำกำไรในหุ้นที่เกี่ยวข้อง จึงยังแนะนำสะสมเรือเทกอง โดยเฉพาะ TTA ที่ได้ประโยชน์จากค่าระวางเรือเทกองขาขึ้น สูงสุด และ PSL (จ่ายเงินปันผลสำหรับงวด 4Q52 หุ้นละ 0.6 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD 12 ก.พ.) รวมถึงเรือขนส่วนตู้คอนเทนเนอร์ (RCL) ซึ่งนอกจากดัชนี Howe Robinson Index (เป็นตัวแทนของหุ้นเดินเรือทั่วโลก) ฟื้นตัวต่อเนื่องตลอด 1 เดือนผ่านมาแล้ว อีกทั้งเป็นหุ้นไม่กี่บริษัทที่ได้ประโยชน์จากการเปิดเสรีการค้าอาเซียน (AFTA)
ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัวระยะสั้นตามคาด แนะนำทยอยสะสมหุ้นปิโตรเลียมเมื่ออ่อนตัว
Dollar Index เริ่มทรงตัวหลังจากอ่อนค่าต่อเนื่อง 4 วัน คาดว่าจะแกว่งตัวแคบๆ ไม่ผ่านแนวต้าน 80.7 จุดไประยะหนึ่ง หนุนให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวระยะสั้น ล่าสุดราคาน้ำมันดิบในตลาดล่วงหน้า ฟื้นตัวจากวันก่อนหน้าเล็กน้อย มาอยู่ที่ 71.81 เหรียญฯต่อบาร์เรล เช่นเดียวกับราคาน้ำมันดิบดูไบที่ทรงตัวอยู่ที่ 68.74 เหรียญฯต่อบาร์เรล และน่าจะสามารถฟื้นตัวในระยะสั้นได้ ขณะที่ค่าการกลั่นเช้านี้แกว่งตัวที่กรอบ 6-7 เหรียญฯต่อบาร์เรล นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ยังแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นพลังงาน PTTEP, PTT, BANPU, BCP, TOP ได้
|
Daily Research 
Comments