บล.เอเซียพลัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 17/02/53

กลยุทธ์การลงทุน
SET Index มีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้น โดยจะไปทดสอบแนวต้าน 702-705 จุด ตามการ
ฟื้นตัวของตลาดต่างประเทศ หนุนด้วยการฟื้นตัวของหุ้นทิ่อิงสินค้าโภคภัณฑ์ แนะนำ TTA,
PTTEP, BANPU และ BCP   Top picks

รัฐบาลกลางยุโรจะเข้าช่วยเหลือกรีซ หลังจากจัดการวินัยทางการคลังโดยเคร่งครัด  
ผลการประชุมของรัฐมนตรีเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปวานนี้ ยังแสดงจุดยืนที่จะให้ความ
ช่วยเหลือแก่กรีซ แต่ต้องภายหลังจากที่รัฐบาลกรีซ ได้ดำเนินการตัดลดการขาดดุลงบประมาณ
ลง พร้อมเสนอแนวทางให้เห็นเป็นรูปธรรมภายใน 16 มี.ค. นี้ (ปี 2552 กรีซขาดดุลงบประมาณ
ถึง 13% ของ GDP ซึ่งสูงกว่าข้อจำกัดของสหภาพยุโรปที่กำหนดไว้ราว 3%) และที่ประชุมฯ ยัง
ต้องการเข้าตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินที่เกิดขึ้นจากการบริหารความเสี่ยงต่อหนี้สินของรัฐ
ด้วยการลงทุนในตราสารอนุพันธุ์ต่าง ๆ  เช่น derivatives instruments  และ currency
swap เป็นต้น ทั้งนี้ปี 2552 GDP Growth ของกรีซ ติดลบสูงถึง 8% ขณะที่ภาระหนี้สาธารณะ
สูงถึง 2.16 แสนยูโร (ราว 3 แสนเหรียญสหรัฐ) หรือคิดเป็นราว 103.7% ของ GDP ซึ่งคาดว่า
เกิดจากการดำเนินนโยบายขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทุกปี  ทั้งนี้เพื่อชดเชยปัญหาขาด
ดุลการค้า และดุลบัญชีเดินสะพัดที่เกิดขึ้นต่อเนื่องมาหลายปี โดยเฉพาะในช่วงปี 2550-2551
พบว่าขาดดุลการค้า และขาดดุลบัญชีเดินสะพัด เฉลี่ยใกล้เคียงกันคือปีละกว่า 4 หมื่นล้านยูโร
(ราว 5.6 หมื่นล้านเหรียญฯ) ทั้งนี้เชื่อว่าในการตัดลดงบประมาณของรัฐบาลกรีซ อาจไม่ใช่เรื่อง
ง่ายนักเนื่องจากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เริ่มมีประชาชนออกมาตามท้องถนน เพื่อเรียกร้องให้รัฐเพิ่ม
ค่าจ้าง อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาโครงสร้างเศรษฐกิจของกรีซ มีขนาดเล็กเพียง 2% ของ
GDP ในกลุ่มสหภาพยุโรป จึงไม่น่าจะกระทบต่อเศรษฐกิจและการค้าในเอเซียมากนัก แต่อาจ
ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นหากปัญหายืดเยื้อ และพบว่ากรีซมีการค้าขายกับไทยเพียง 0.8%
สะท้อนได้จากสินค้านำเข้าหลักของกรีซ คือ เครื่องจักร เครื่องมือเกี่ยวกับขนส่ง เชื้อเพลิง และ
เคมี โดยคู่หลักของกรีซ จะอยู่ในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะสหภาพยุโรป ส่วนในเอเซียมี
การค้าขายน้อย  ยกเว้นจีน ที่เป็นคู้ค้าหลักของกรีซ

ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และค่าเงินยูโรที่แข็งค่าขึ้น หนุนราคาน้ำมันดีดตัว: PTTEP,
BANPU
ความกังวลต่อกรีซน่าผ่อนคลายลง ส่งผลให้ค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเป็นวันแรก
ราว 1.2% จากวันก่อนหน้า หลังอ่อนค่าต่อเนื่องตลอด 1 เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ Dollar Index
อ่อนตัวหลุด 80 จุดอีกครั้ง มาอยู่ที่ระดับ 79.66 จุด และมีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบ 79.3 – 80
จุด ประกอบกับความพยายามของสหรัฐที่ขอแรงสนับสนุนจากประเทศสมาชิก และขอความร่วม
มือไปยังซาอุฯ เพื่อช่วยกล่อมจีนให้ร่วมคว่ำบาตรอิหร่านที่มีการทดลองโครงการนิวเคลียร์อย่าง
ต่อเนื่อง โดยอิหร่านมีกำลังการผลิตน้ำมันราว 5 ล้านบาเรลล์ต่อวัน คิดเป็นสัดส่วน 5.8% ของ
กำลังการผลิตทั้งโลก จากประเด็นดังกล่าวเป็นปัจจัยหนุนให้ ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวอีก
ครั้ง โดยเช้านี้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าส่งมอบเดือน มี.ค. (ไนเม็กส์) พุ่งขึ้นราว 3 เหรียญฯ มาอยู่ที่
77.03 เหรียญฯต่อบาร์เรล  เช่นเดียวกับราคาน้ำมันดิบดูไบขึ้นมาอยู่ที่ 74.84 เหรียญฯต่อ
บาร์เรล น่าจะหนุนหุ้นปิโตรเลียมขั้นต้น ทั้ง PTTEP, PTT, BANPU ฟื้นตัว ขณะที่ค่าการกลั่นก็
ยังคงแกว่งตัวอยู่ในทิศทางขาขึ้น อันเป็นผลของฤดูกาล ซึ่งปกติจะมีจุดสูงสุดของปีในช่วงปลาย
ไตรมาส 1 ต่อเนื่องถึงต้นไตรมาส 2 ฝ่ายวิจัยยังแนะนำซื้อสะสมหุ้น BCP, TOP เช่นเดิม โดย
เฉพาะหุ้น BCP ที่คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการงวด 2H52 ราว 1 บาทต่อหุ้น
คิดเป็น Div. Yield ทั้งปีสูงกว่า 7%

ดัชนี BDI Futures ฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 วัดใจ BDI Spot มาตามนัด: TTA, PSL, RCL
BDI spot ใกล้จะฟื้นตัวตามนัด หลังจากเพิ่งผ่านพ้นช่วงเทศกาลตรุษจีนราว 2-3 วัน
โดยล่าสุดฟื้นตัวเป็นวันแรก ปรับตัวขึ้น 32 จุด มาอยู่ที่ระดับ 2,598 จุด และในเบื้องต้นมีโอกาส
ปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 3,300 จุดได้ ขณะที่ BDI Futures ทุกซีรี่ย์ยังฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่
4 โดยวันนี้เพิ่มขึ้นเฉลี่ยราว 3% ตอกย้ำความเชื่อมั่นของดัชนี BDI ขาขึ้นรอบนี้ ฝ่ายวิจัยยังคง
แนะนำสะสมหุ้นในกลุ่มเดินเรือ โดยเฉพาะ TTA ที่ได้ประโยชน์จากค่าระวางเรือเทกองขาขึ้นสูง
สุด แม้ในงวด 1Q53 (ต.ค.-ธ.ค. 2552) จะรายงานผลประกอบการขาดทุนก็ตาม แต่ฝ่ายวิจัยเชื่อ
ว่าผลประกอบการจะกลับมามีกำไรในงวด 2Q53 ตามการฟื้นตัวของดัชนี BDI ตามมาด้วย
PSL รวมถึงเรือขนส่วนตู้คอนเทนเนอร์ (RCL) ซึ่งนอกจากดัชนี Howe Robinson Index
(เป็นตัวแทนของหุ้นเดินเรือทั่วโลก) จะฟื้นตัวต่อเนื่องตลอด 1 เดือนที่ผ่านมาแล้ว อีกทั้งเป็นหุ้น
ไม่กี่บริษัทที่ได้ประโยชน์จากการเปิดเสรีการค้าอาเซียน (AFTA)     

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment