บล.เอเซียพลัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 18/02/53

กลยุทธ์การลงทุน
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังฟื้นตัวต่อแต่ค่อยเป็นค่อยไป ด้วยความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจ
สหรัฐ ยังมีทิศทางการฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยการเมืองในประเทศยังคงกดดัน
ตลาด โดยนักลงทุนยังรอคอยผลการตัดสินคดียึดทรัพย์ 26 ก.พ. 2553 กดดันมูลค่าการซื้อขาย
น้อย และทำให้ดัชนียังติดแนวต้าน 705-707 จุด หุ้นแนะนำยังเน้นไปที่หุ้นอิงสินค้าโภคภัณฑ์
ได้แก่ TTA, PTTEP, BANPU   

การขายสินทรัพย์ดอลลาร์ของจีน จะกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าระยะยาว หนุนหุ้นน้ำมัน  
เช้านี้ค่าเงินยูโร เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ กลับมาอ่อนค่าช่วงสั้น หลังจากที่แข็งค่า
2 วันติดต่อกัน โดยล่าสุดอยู่ที่ 1.3605 ยูโรต่อ ดอลลาร์  ทั้งนี้เชื่อว่าตลาดได้สะท้อนความคาดหวัง
เชิงบวกต่อการที่ธนาคารกลางยุโรป มีแผนให้ความช่วยเหลือแก่กรีซ แม้ยังมี เงื่อนไขให้กรีซต้อง
จัดระเบียบวินัยทางการเงินการคลังของประเทศ โดยเฉพาะการตัดลดนโยบายการขาดดุลงบ
ประมาณลงก่อนก็ตาม    อย่างไรก็ตามปัจจัยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าเมื่อวานนี้ น่า
จะมาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่รายงานเมื่อคืนนี้ออกมาดีกว่าตลาดคาด โดยเฉพาะยอดสร้างบ้าน
ใหม่ที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือน อยู่ที่ 5.91 แสนยูนิต เทียบกับที่รอยเตอร์คาด 5.8 แสนยูนิต
และตัวเลขขาดดุลงบประมาณของสหรัฐในเดือน ม.ค. ลดลงเช่นกัน โดยรัฐบาลของโอบามา ยังมี
แผนที่จะลดการขาดดุลงบประมาณต่อเนื่องไปในอีก 3 เดือนข้างหน้า โดยจะลดลงให้เหลือต่ำ
กว่า 1% ของ GDP อย่างไรก็ตามเชื่อว่ายังมีปัจจัยกดดันให้เงินดอลลาร์สหรัฐมีทิศทางอ่อนค่า
ในระยะยาว จากเหตุผลของจีนที่ต้องการลดเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ ที่อยู่ในสกุลดอลลาร์ลง
(เช่น ตราสารหนี้สหรัฐระยะยาว) ปัจจุบันจีนมีเงินทุนสำรองระหว่างประเทศราว 2.399 ล้านล้าน
เหรียญสหรัฐ สูงที่สุดในเอเซีย โดยไปถือสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ แทน ด้วยเหตุนี้ทำให้คาดหวังว่า
Dollar Index น่าจะแกว่งตัวในกรอบ 70-80 และยังหนุนให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวต่อ
เนื่อง แม้ค่อยเป็นค่อยไปก็ตาม โดยเช้านี้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าส่งมอบเดือน มี.ค. (ไนเม็กส์) ยัง
ทรงตัวจากวานนี้โดยยืนที่ 77 เหรียญฯต่อบาร์เรล แต่ราคาน้ำมันดิบดูไบขึ้นมาอยู่ที่ 75 เหรียญฯ
ต่อบาร์เรล บวกขึ้นจากเมื่อวานนี้เล็กน้อย อย่างไรก็ตามพบว่าราคาน้ำมันดิบดูไบจากต้นปีจนถึง
ปัจจุบันเฉลี่ยที่ 75 เหรียญฯต่อบาร์เรล ใกล้เคียงกับสมมติฐานของ ASP ซึ่งน่าจะหนุนหุ้น
ปิโตรเลียมขั้นต้น ทั้ง PTTEP, PTT, BANPU ให้ฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยที่ราคาตลาดของหุ้นเหล่านี้
ยังมี  upside สูงถึง  32%, 43% และ 16% ตามลำดับ  

เงินหยวนกลับมาอ่อนค่า ขณะที่ค่าเงินเอเซียทรงตัวถึงแข็งค่า อาจจะดึงให้ Fund Flow กลับ
มา?   
ในระยะ 2-3 วันที่ผ่านมา พบว่าค่าเงินหยวนมีแนวโน้มแกว่งค่าในทิศทางที่อ่อนค่ามาก
สุดในเอเซีย โดยเช้านี้เปิดตลาดที่ราว 6.8341 หยวนต่อดอลลาร์ ใกล้เคียงกับวานนี้ เทียบกับที่
เคยทรงตัวในระดับ 6.82 หยวนมายาวนาน ซึ่งนับว่าสวนทางกับค่าเงินเอเซีย ที่ส่วนใหญ่ทรงตัว
ถึงแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะเงินสกุลริงกิต รูเปียะ รูปีย์ และเงินบาท ทั้งนี้ค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าดัง
กล่าว เชื่อว่าได้รับแรงกดดันจากสหรัฐที่สูญเสียดุลการค้ากับประเทศจีนเป็นอย่างมาก และ
สะสมมานาน ได้พยายามกดดันให้จีนลดค่าเงินลง โดยให้เหตุผลว่าค่าเงินหยวนของจีนนั้นต่ำกว่า
ความเป็นจริง จึงทำให้ได้เปรียบคู่แข่งขันในเวทีการค้าโลก อย่างไรก็ตามด้วยทิศทางค่าเงินเอ
เซียที่แข็งค่าเป็นส่วนใหญ่ดังกล่าวข้างต้น ถือเป็นสัญญาณบวกระยะสั้นต่อการกลับมาซื้อของนัก
ลงทุนต่างชาติ หลังจากที่นักลงทุนต่างชาติได้ทยอยขายหุ้นเกือบทุกตลาดในเอเซีย  โดยเฉพาะมี
การขายหนัก ๆ ในประเทศไต้หวัน และเกาหลีใต้  รวมถึงประเทศไทย ยกเว้นประเทศเวียดนาม
ฟิลิปปินส์ และอินเดีย ที่ยังคงมียอดซื้อสุทธิอยู่บ้างในสัปดาห์ที่ผ่านมา  

BDI ทั้ง Spot และ Futures ปรับตัวขึ้นหลังตรุษจีนตามคาด แนะนำ TTA, PSL, RCL
วันนี้ดัชนีค่าระวางเรือ ทั้ง Spot และ Future ปรับตัวขึ้นกันถ้วนหน้า ทำให้เชื่อว่าผล
ของฤดูกาลจากเทศกาลตรุษจีนยังคงทำให้หุ้นเรือปรับตัวขึ้นในระยะสั้น โดยวานนี้พบว่า BDI
spot ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 2 โดยเพิ่มขึ้นมาที่ 2,661 จุด โดยยังคาดว่ายังมีโอกาสปรับตัวขึ้น
ทดสอบระดับ 3,300 จุดอีกครั้ง ขณะที่ BDI Futures ทุกซีรี่ย์ฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดย
วันนี้เพิ่มขึ้นเฉลี่ยราว 2.4% ฝ่ายวิจัยจึงยังคงแนะนำสะสมหุ้นในกลุ่มเดินเรือ โดยเฉพาะ TTA ที่
ได้ประโยชน์จากค่าระวางเรือเทกองขาขึ้นสูงสุด เพราะกว่า 70% ของรายได้  จะอิงจากค่าระวาง
เรือ spot rate ขณะที่ TTA มีการทำสัญญาระยะยาวน้อย  และเชื่อว่าราคาหุ้น TTA ได้ตอบรับ
ผลประกอบการงวด 1Q53 (ต.ค.-ธ.ค. 2552) ขาดทุน 65 ล้านบาทไปแล้ว โดยฝ่ายวิจัยเชื่อว่า
TTA จะกลับมามีกำไรในงวด 2Q53 (ม.ค. – มี.ค. 2553) และในช่วงที่เหลือของปี 2553 ตาม
มาด้วย PSL รวมถึงเรือขนส่วนตู้คอนเทนเนอร์ (RCL)  ซึ่งพบว่า Howe Robinson Index ที่
เป็นตัวแทนของหุ้นเดินเรือทั่วโลก ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องนับจากปลายปี 2552 และเป็นหุ้นเดินเรือ
ที่จะได้ประโยชน์จากการเปิดเสรีการค้าอาเซียน (AFTA) จากการเติบโตของการค้าในอาเซียน
ในระยะยาว               

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment