ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป จำกัด (มหาชน)  แนะนำ ซื้อ หุ้น TCAP ราคาพื้นฐานที่ 28.20 บาท  โดยให้เหตุผลว่า กำไรไตรมาสแรกลดลง 38.7% YoY, ขยายตัว 14.5% QoQ
กำไรสุทธิในไตรมาสแรกอยู่ที่ 1.34 พันล้านบาท ลดลง 38.7% YoY เนื่องจากในปีก่อนมีกำไรขายหุ้น TBANK จำนวน 1.90 พันล้านบาท (หลังภาษี) เทียบ QoQ กำไรขยายตัว 14.5%   รายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 2.2% QoQ โดยมาจากเงินลงทุนเป็นหลัก ขณะที่เงินกู้ยืมปรับสูงขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอ่อนตัวลงมาที่ 3.5% เทียบ 3.7% QoQ ด้านสำรองปรับเพิ่มสูงขึ้น

รายได้ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับลง 11.8% QoQ จากค่านายหน้าหลักทรัพย์และธุรกิจประกันอย่างไรก็ตามมีกำไรจากเงินลงทุนลินทรัพย์รอขายเข้ามาช่วยสนับสนุนบ้าง    ค่าใช้จ่ายปรับลง 21.0% QoQ โดยมาจากธุรกิจประกันและค่าใช้จ่ายอื่นๆที่ลดลง ทั้งนี้Cost/Income เฉลี่ยอยู่ที่ 59.3% เทียบ 71.0% ในไตรมาส 4 2552

อัตรา NPL อยู่ที่ 4.0% ของสินเชื่อรวม ลดลงจาก 4.2% เมื่อสิ้นปี 2552 โดย Coverage Ratio อยู่ที่ 89.6%

TBANK มีกำไรในระดับสูงที่ 1.40 พันล้านบาท
ธนาคารธนชาต (TBANK) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยหลักมีกำไรในระดับสูงที่ 1.40 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 11.9% QoQ สินเชื่อในไตรมาสแรกขยายตัว 2.9% โดยมาจากสินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อธุรกิจ ด้าน Interest Spread ปรับลงเล็กน้อยมาที่ 3.9% เทียบ 4.0% QoQ อัตราCAR เฉลี่ยอยู่ที่ 13.6% ณ สิ้นมี.ค. 2553

ธนาคารอยู่ระหว่างการระดมทุนเพื่อซื้อหุ้น SCIB โดย 1) ช่วง 30 มี.ค.-1 เม.ย. 2553ออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิขายแก่ประชาชนทั่วไปมูลค่า 6 พันล้านบาทเพื่อนับเป็นเงินกองทุนขั้นที่2 2) ช่วง 8-19 เม.ย. 2553 เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 19.35 พันล้านบาทสู่ 55.08 พันล้านบาท

ผู้จองซื้อคือผู้ถือหุ้นใหญ่ได้แก่ TCAP และ Nova Scotia Bank และ 3) วันที่ 22 เม.ย. 2553 จะออกตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนไม่สะสม ดอกเบี้ยจ่ายและไม่ชำระดอกบี้ยในปีที่ไม่มีผลกำไร (Hybrid Tier I) ขายแก่ TCAP และ Nova Scotia Bank ในมูลค่า 7.13 พันล้านบาท เพื่อนับเป็นเงินกองทุนขั้นที่ 1

สำหรับการทำ tender offer หุ้น SCIB จะอยู่ระหว่าง 29 เม.ย.- 7 มิ.ย. 2553 ที่ราคา 32.50 บาท/หุ้นและหุ้น THANI ที่ 1.10 บาท/หุ้น รวมเงินลงทุนใน SCIB และบริษัทในเครือจะอยู่ที่ 69.57 พันล้านบาท

ทางฝ่ายแนะนำ 'ซื้อ' ราคาพื้นฐานก่อนปรับอยู่ที่ 28.20 บาท/หุ้นกำไรไตรมาสแรกเทียบเท่า 39% ของประมาณการกำไรทั้งปีก่อนปรับรวม SCIB โดย ทางฝ่ายอยู่ระหว่างประเมินราคาใหม่ แนะนำ 'ซื้อ' ราคาพื้นฐานก่อนปรับอยู่ที่ 28.20 บาท/หุ้น                

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment