สถาบันวิจัยนครหลวงไทย : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 10/11/52

แนวโน้มตลาดวันนี้
              SCRI มีมุมมองเป็น “Positive”  ประเมินทิศทางดัชนีปรับเพิ่มขึ้นตามตลาดหุ้นภูมิภาค ปัจจัยหนุนหลักคือการกลับมาอ่อนค่าของเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนต่อการทำกลยุทธ์ carry trade เงินสกุลดอลลาร์ และการกลับเข้ามากเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนในตลาด โดยจะต้องติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ซึ่ง Dollar index ที่มีแนวโน้มที่จะปรับลดลงทดสอบจุดต่ำสุดเดิม และ จากสถานการณ์ในปัจจุบันที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ และ G20 มีมติหนุนการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป ทำให้มีความเป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯจะอ่อนค่าลงไปได้อีก  ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้นักลงทุนต่างชาติกลับเข้ามาเก็งกำไรในตลาดหุ้นภูมิภาค สำหรับปัจจัยในประเทศในวันนี้ ติดตามการเคลื่อนไหวของ กกต.อาจจะมีการพิจารณาข้อกล่าวหากรณีพรรคประชาธิปัตย์รับเงินบริจาคจากบริษัทเอกชนแต่ไม่ได้แสดงบัญชีถูกต้อง
             กลยุทธ์การลงทุน SCRI แนะนำ “เก็งกำไรระยะสั้น” ในหุ้นกลุ่ม sweet spot  CPALL / TTA / BH  และ หุ้นที่ผลการดำเนินงานดีกว่าคาด ได้แก่ BSBM และ CPF สำหรับทิศทางตลาดที่มีการกลับเข้ามาเก็งกำไร แต่มีโอกาสที่จะผันผวนสูง ดังนั้น แนะนำนักลงทุนระยะสั้น ใช้จุด  stop loss  ที่ระดับ 695 จุด สำหรับนักลงทุนระยะยาว “รอซื้อสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” โดยเฉพาะกลุ่มที่มีการจ่ายเงินปันผลสูง โดยมี Dividend yield ไม่ต่ำกว่า 10% เช่น TRT (0.57 บาท/หุ้น)  / TMT (0.50บาท/หุ้น)

ประเด็นสำคัญ
             Dollar Index อ่อนค่าลง 1.02% ปิดที่ 75.04 ใกล้เคียงจุดต่ำสุดเดิมที่ระดับ 74.97 หลังจากที่ประชุม G20 หนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไปอีกทั้งประเมินว่าเป็นผลจากการที่ในสัปดาห์ที่แล้วผลการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
สำคัญมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ ส่งผลให้นักลงทุนกลับเข้าเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยง
             หุ้น “SCRI Sweet Spot Stocks ” สำหรับเก็งกำไรระยะสั้น CPALL(19.30-20.10) TTA(28-30.25) BH (28.75-30)
            หุ้นที่ประกาศผลดำเนินงานดีกว่าคาด ได้แก่  CPF กำไรสุทธิ Q3/52 เท่ากับ 4,115 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 207% yoy และ 29% qoq สูงกว่าที่ SCRI สาเหตุหลักจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึงระดับ 20% และการรับรู้รายได้การบันทึกรายการค่าความนิยมติดลบจากการรวมธุรกิจมูลค่า 446.6 ล้านบาท และ BSBM พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ  16 ล้านบาท จากอุปสงค์แผ่นเหล็กรีดร้อน และราคาขาย ที่ขยับเพิ่มขึ้น  
 

ปัจจัยต่างประเทศ
          ดัชนีดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 203 จุด ปิดที่ 10,226 จุด ปรับเพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 13 เดือน หลังจากที่ประชุม G20 ในช่วงสัปดาห์ที่แล้วหนุนการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป ในขณะที่ผลการประชุมอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสำคัญคงอัตราดอกเบี้ย เป็นปัจจัยหนุนให้มีการทำกลยุทธ์ carry trade ซึ่งจะส่งผลให้เงินสกุลดอลลาร์อ่อนค่าลงและตลาดกลับมาเก็งกำไรสินทรัพย์เสี่ยง  VIX Index ลดลง 1.04  จุด ปิดที่  23.15 จุด 
          ธนาคารกลางสิงคโปร์ระบุอาจจะใช้มาตรการควบคุมตลาดอสังหาริมทรัพย์มากขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอาจจะนำสู่ การซื้อขายเก็งกำไรในตลาดอสังหาริมทรัพย์ SCRI ประเมินมีความเสี่ยงมากขึ้นของการเกิด asset bubble ในประเทศที่มีการฟื้นตัวเศรษฐกิจได้ดีจากผลของการที่รัฐบาลใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และ การคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำ 

ปัจจัยในประเทศ
         ในวันนี้ กกต. อาจจะมีการพิจารณา กรณีพรรคประชาธิปัตย์รับเงินบริจาค 258 ล้านบาท จากบริษัท ทีพีไอโพลีน (ข้อกล่าวหา ไม่แสดงบัญชีรับจ่ายให้ถูกต้องตามกฏหมาย) และ การใช้เงินกองทุนพัฒนาพรรคการเมือง 29 ล้านบาทที่อาจผิดวัตถุประสงค์ อย่างไรก็ดี กกต. อาจจะมีการสอบประเด็นอื่นๆเพิ่มเติมได้อีกซึ่งอาจจะไม่สามารถลงมติได้ในทันที หากมีการชี้มูลความผิดอาจจะนำไปสู่ความเสี่ยงยุบพรรค และ การตัดสิทธิทางการเมืองของกรรมการบริหารพรรค ซึ่งอยู่ที่การตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญ
         นักลงทุนต่างชาติมีสถานะซื้อ สุทธิ  4.93 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิ 1,067 ล้านบาท และ พอร์ตบริษัทซื้อสุทธิ 1,649 ล้านบาท)  และมีสถานะ  short ในตลาดฟิวเจอร์สสุทธิ 236 สัญญา

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
          ราคาน้ำมันดิบส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 2 ดอลลาร์ ปิดที่ 79.43 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่า และ ปัจจัยหนุนเชิงจิตวิทยา จากการเคลื่อนไหวของพายุ (ไอดา) ในเขตพื้นที่ผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ
           ราคาทองคำส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น  5.70 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,101.40 ดอลลาร์/ออนซ์ จากปัจจัยหนุนการเข้าเก็งกำไรทองคำตามการอ่อนค่าของเงินสกุลดอลลาร์
          ดัชนีค่าระวางเรือปิด 3,480 จุด เพิ่มขึ้น 87 จุด แนวโน้มระวางเรือในเดือน พ.ย. อยู่ในช่วงของ high season จากอุปสงค์การใช้สินแร่เหล็กในยุโรป , การขนส่งถ่านหินในช่างฤดูหนาว และ ฤดูกาลเก็บเกี่ยวสินค้าเกษตรในทวีปอเมริกา

หุ้นเด่นวันนี้
         CPN  แนะนำ “ซื้อสะสม”  รายได้ Q3/52 เติบโต 28.8% yoy และ 1% qoq  แต่กำไรสุทธิเท่ากับ 550 ล้านบาทลดลง 3.9% yoy และ 6.3% qoq  เนื่องจาก เป็นช่วงต้นของการเปิดศูนย์การค้าใหม่ ซึ่งเป็นส่วนที่มีการลดราคาค่าเช่า ส่งผลให้อัตรา
การทำกำไรขั้นต้นใน Q3/52 เท่ากับ 38.2% ลดลงจาก Q2/52 ที่ 39.4% และ Q3/51 ที่ 43.3%  สำหรับใน  Q4/52  จะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายสิทธิการเช่าให้กับ CPNRF SCRI คาด CPN จะบันทึกกำไรจากการขายสิทธิการเช่าจากบางส่วน
ของศูนย์การค้าและอาคารสำนักงาน เซ็นทรัล ปิ่นเกล้า เท่ากับประมาณ 3,000 - 3,200 ล้านบาทก่อนการหักภาษี หรือประมาณ 2,100 - 2,200 ล้านบาทหลังการหักภาษี  ซึ่งจะส่งผลให้ภาพรวมของผลดำเนินงานทั้งปี กำไรสุทธิจะเพิ่มถึง 96% yoy ราคาเหมาะสม  28 บาท 
          TRT แนะนำ “ซื้อสะสม” แม้การชะลอส่งมอบงานมูลกว่า 200 ล้านบาท เป็นปัจจัยระยะสั้นที่กระทบให้ผลการดำเนินงานใน Q3/52 ของ TRT มีแนวโน้มปรับลดลง 19% qoq เป็น 40 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม การส่งมอบงานดังกล่าวไปแล้วในเดือน ต.ค. 2552 ประกอบกับการรับรู้รายได้จากงานในมือสม่ำเสมอ คาดจะทำให้กำไรใน Q4/52 กลับมาเติบโตโดดเด่น  102% qoq และส่งผลต่อเนื่องให้กำไรสุทธิปี 2553 ขยายตัวตามคาดที่ 260 ล้านบาท สำหรับอุปสงค์การใช้ไฟฟ้าใน 3 ปีข้างหน้าที่ยังเติบโตเฉลี่ย 5% ต่อปี ผลักดันให้เกิดกำลังซื้อหม้อแปลงไฟฟ้าสม่ำเสมอ และหนุนให้กำไรสุทธิในอีก 3 ปีข้างหน้าของ TRT ขยายตัวไม่ต่ำกว่าปีละ 13% สำหรับสภาพคล่องการดำเนินงานที่อยู่ในระดับสูง ทำให้ TRT สามารถจ่ายปันผลในระดับสูงต่อเนื่องไม่ต่ำกว่าปีละ 9.78%  SCRI ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” 9 บาท
  

Written by :

platoo

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment