รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

Home

Daily Research

รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

Monday, 07 July 2014 11:07

สรุปภาพตลาด

ย่อสลับเด้ง

วันนี้คาดดัชนี ย่อสลับเด้ง แนวรับ 1,480 ต้าน 1,505 จุด

แนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นทดสอบแนวต้านรายเดือนบริเวณ 1,502/1,520 จุด ก่อน จะซิ๊กแซกลง คาดแนวรับ 1,426 จุด ทั้งนี้พัฒนาการแนวโน้มดัชนีฯ จะดีขึ้น (หรือแย่ลง) จะขึ้นอยู่กับความชัดเจน ปฏิรูปพลังงาน, ประมูลคลื่น 1800 MHz กลุ่มมือถือ, ประมูลรถไฟรางคู่-ขายซองรถไฟฟ้าสายสีเขียว, ผลการดำเนินงาน 2Q14 กลุ่มแบงก์ เราแนะกลยุทธ์ Selective buy: Earning plays กำไร 2Q14 ออกมาดี, หุ้นมีประเด็น M&A, ปัจจัยฤดูกาล

หุ้นแนะนำ ยังคงเน้น บ้าน แบงก์ รับเหมา, เก็งกำไร IPO น้องใหม่ AIRA ราคาจอง 0.75 บ. MAJOR

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)

(+) MAJOR คงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.8 บ. PE 14 เทรดที่ 19.7 เท่า ถูกกว่ากลุ่ม Media ภูมิภาคที่ 23.1 คาดกำไร 2Q14 ที่ 300-350 ลบ. เติบโต 114-150% q-q, แต่ลดลง 20-32% y-y (ปีก่อน หนังพี่มากพระโขนง ทำรายได้สูง) อย่างไรก็ดีกำไรครึ่งหลังเรายังคงคาดเติบโตสูงกว่าครึ่งปีแรก จากหนังทำเงินชื่อดังที่เตรียมเข้าฉาย และมองกำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะเติบโตต่อเนื่องโดยคาดกำไรปี 2015 ที่ 1087 ลบ.+24.8% y-y

(0) กลุ่มชิ้นส่วน เราลดน้ำหนักลงเป็น NEUTRAL จาก HANA DELTA ที่ Fully value (คงคำแนะนำ ถือ) ส่วนหุ้นที่ยังมี Upside แนะนำ ซื้อ SVI KCE: คาด SVI ได้คำสั่งซื้อจากลูกค้าใหม่ (ยานยนต์) จะส่งผลบวกต่อกำไรปีนี้ เพิ่ม 3% และปี 2015 +24% ส่วน KCE มีโอกาสปรับกำไรขึ้นจากโรงงานใหม่ ลาดกระบังถึงจุดคุ้มทุนเร็วกว่าคาด โดยกำไรปีหน้ามีโอกาสปรับขึ้นราว 14%

(+) BBL คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 235 บ. PBV ปัจจุบันเทรดที่ 1.2 เท่า ถูกกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.35 เท่า และยัง Laggard กลุ่ม โดยคาดกำไร 2Q14 ที่ 9.3 พันลบ. -10% y-y จากไม่มีรายการพิเศษขาย NPA แต่กำไรจะผ่านจุดต่ำสุด และ ฟื้นตัวขึ้นถึงปีหน้า โดยเราคงคาดสินเชื่อปีนี้ที่ 6% ส่วนปีหน้าผู้บริหารคาดโต 6-8% จาก GDP ที่คาดว่าจะขยายตัวเป็น 4-4.5%

หุ้นมีข่าว

(*) TUF ข่าวซื้อกิจการ Bumble Bee ในสหรัฐฯ (มูลค่าราว 4.5 หมื่นล้านบาท) ทางบริษัทฯยังไม่สามารถให้ข้อมูลได้ แต่ระบุกำลังหาดีลซื้อกิจการ

(+) TTCL ปฏิเสธข่าวเพิ่มทุน เพื่อใช้ในโครงการโรงไฟฟ้า 8 หมื่นลบ. เผยใช้เงินกู้ญี่ปุ่น 6 หมื่นล้านบาท และยืนยันแผนนำบริษัทฯลูกเข้าตลาดหุ้นสิงคโปร์ปีหน้า

(-) ข่าวเลื่อนประมูล คลื่น 1800MHz ในเดือน สค. และคลื่น 900MHz เดือน พย. เสนอใช้รูปแบบ MVNO / เราไม่คาดว่าจะมีการเลื่อนประมูล

(+) คาดกลุ่มบ้านฟื้นตัวแรง: เรามั่นใจกลุ่มบ้านจะรายงาน Presale 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ที่ 5 หมื่นลบ. สูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 4.3 หมื่นลบ. หุ้น Top pick ได้แก่ LPN PS SPALI QH ส่วนหุ้นเล็กแนะ AP RML

(+) รายชื่อผู้ร่วมเข้าประมูลรถไฟรางคู่ STEC CK ITD และ UNIQ (เราคาดหุ้นที่เชื่อมโยง ได้แก่ SCP DCON รับงานเสาตอกและหมอนรางรถไฟ, GEL CCP งานหมอนรางรถไฟ, TRC งาน Civil

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(*) วันจันทร์ ประชุม EU group, อังคาร รมต.คลังยุโรป

(+) วันพุธ รายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ, อินโดนีเซียเลือกตั้ง ปธน. (คาดบวกรับข่าว), จีนรายงานเงินเฟ้อ CPI มิย.คาด +2.4% (จาก 2.5%)

(+) พฤหัส US wholesale inventory (พค.) คาด +0.6% ลดลงจาก 1.1% m-m, ส่งออกจีน (มิย.) คาด +10.2% จาก 7%,

(-) พฤหัส ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.5% คง QE, ธนาคารกลางอินโดฯ คาดคงดอกเบี้ย 7.5% เกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 2.5%, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดขึ้นดอกเบี้ยเป็น 3.25% จาก 3%

(*) ซุปเปอร์บอร์ดนัดประชุมนัดแรก กลางสัปดาห์นี้ (รอดูแนวนโยบายปรับโครงสร้างรัฐวิสาหกิจ)

(+) ECB แถลงรายละเอียดโครงการ Target LTROs (ในการประชุม 3 กค.ที่ผ่านมา) หนุนความเชื่อมั่นตลาด โดยคาดวงเงินรวมเตรียมไว้ในปี 2015-15 สูงถึง 1 ล้านล้านยูโร (มากกว่าตลาดคาดที่ 5 แสนล้านยูโร) โดยเดือน กย.-ธค. นี้คาดอัดฉีดเงินราว 4 หมื่นล้านยูโรก่อน และ การอัดฉีดทยอยออกไตรมาสละครั้งไปถึงปี 2016

สรุปหุ้นในกระแส:

Earning play: กลุ่มแบงก์ที่มีโอกาสปรับกำไรขึ้น KTB KBANK TMB

Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO, BTS ข่าวคืบหน้าการประมูล รฟฟ.ปักกิ่ง

กระแสข่าว M&A: EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) THRE THREL (หาพันธมิตร), IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม), กระแสข่าว M&A กลุ่มบ้าน NCH KC

หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

โครงการแจกคูปอง Set top box คาดข้อสรุปภายในเดือน กค.และ แจกจ่าย ปชช.ก่อนเดือน กย.

E-auction รถไฟทางคู่สัญญาที่ 1 เริ่ม 15 กค. (หุ้นที่เราแนะซื้อไปก่อนหน้านี้ STEC SCP DCON แนะ ถือต่อ)

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336(662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ธปท.ใจชื้นเอสเอ็มอีเริ่มฟื้นแบงก์ผนึกกำลังให้กู้

ธปท. เผยสินเชื่อเอสเอ็มอีเริ่มฟื้น หลังแบงก์ให้ความร่วมมือปล่อยกู้เดือนเดียวเพิ่ม 2 หมื่นล้าน นางสาลินี วังตาล ผู้ช่วยผู้ว่าการสายกำกับสถาบันการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า การขยายตัวของสินเชื่อเอสเอ็มอีในระบบธนาคารพาณิชย์ในเดือน พ.ค. ที่ผ่านมาเริ่มปรับดีขึ้นแม้ว่าจะขยายตัวชะลอลงเล็กน้อย และเมื่อคิดเป็นวงเงินการให้สินเชื่อก็เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนถึง 2 หมื่นล้านบาทโดยที่ระดับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ก็ทรงๆ ไม่ได้สูงจนน่าห่วงอยู่ที่ 3.8% ของสินเชื่อรวมจากเดือนเม.ย. อยู่ที่ 3.6% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

เบรกแบงก์รัฐ 3 แห่งขายเอ็นพีแอล คลังผวาเพิ่มทุน

คลังกลัวควักเงินเพิ่มทุนสั่งเบรก 3 แบงก์รัฐขายหนี้เน่ากว่า 2 หมื่นล้านบาท แหล่งข่าวจากกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) แจ้งนโยบายสถาบันการเงินเฉพาะกิจของรัฐ (แบงก์รัฐ) ให้พิจารณาเรื่องการขายหนี้ที่ไม่ก่อเกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) อย่างมีเหตุผล และหากต้องการขายหนี้เสียควรขายหากเกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอ ตัวอย่างรุนแรงกะทันหัน ไม่ใช่ต้องการขายหนี้เสียออกไปเพราะบริหารผิดพลาดเองและต้องคำนึงถึงหลักศาสนาด้วย (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

หุ้นกู้เอกชนแห่ตุนเงิน 3 แสนล้านบาท ครึ่งปีหลังแบงก์มาแรงระดมทุนรับเกณฑ์ Basel 3

ส.ตลาดตราสารหนี้โชว์เอกชนไทยกระจายการระดมทุนเก่งขึ้น ครึ่งปีแรกท็อปฟอร์ม ออกหุ้นกู้ถึง 55 บริษัท มูลค่าแตะ 3 แสนล้านบาท คาดครึ่งปีหลังแบงก์พาณิชย์เร่งเครื่องออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิ์ตามเกณฑ์บาเซิล 3 ดันภาพรวมยอดออกหุ้นกู้ทั้งปีทะลุเป้าหมาย 4.5 แสนล้านบาท (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)

ส่องแบงก์กำไรQ2พุ่ง5.3หมื่นล้าน นักวิเคราะห์ชี้แรงส่ง'รายได้ค่าฟีโต-ลดต้นทุน'ดัน

นักวิเคราะห์ส่องไตรมาส 2 ทำกำไรกลุ่มแบงก์ 5.3 หมื่นล้านบาท ขยายตัว 5% แรงส่ง "รายได้ค่าฟีโต-ลดต้นทุน" เจาะรายตัว SCB มีกำไรพิเศษ ส่วนกรุงไทย กลับมาสวยแม้ตั้งสำรองสูง โดยรวม ครึ่งปีแรกโต 3% นายแบงก์มั่นใจครึ่งปีหลัง รุ่ง ดันทั้งปีกำไรรวมทะลุ 2 แสนล้านบาท (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)

นักวิเคราะห์ชี้ส่งออกโตต่ำ 3% ไอเอ็มเอฟห่วงเศรษฐกิจโลกฟื้นช้ากว่าคาด

พาณิชย์โหมจัดกิจกรรมกระตุ้น มุ่งตลาดเอเชีย เลิกหวังสหรัฐ-ยุโรป นักวิเคราะห์คาดส่งออกไทยปีนี้ต่ำเป้าที่ 3.5% คาดขยายตัวไม่ถึง 3% เหตุเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้า-ตลาดส่งออกแข่งเดือด หวัง บีโอไออนุมัติลงทุนใหม่ หนุนแข่งขันปีหน้า ด้านไอเอ็มเอฟชี้เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้ากว่าคาด เตรียมหั่นเป้าใหม่ปลายเดือนนี้ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

กสทช.สั่ง 'ทีโอที-กสท' ส่งแผนทางรอดวันนี้

"กสทช."สั่ง "ทีโอที-กสท" ส่งการบ้าน ทางรอดองค์กร ก่อนประมวลผลส่ง "คสช." ภายในสัปดาห์นี้ เผยข้อเสนอ 2 รัฐวิสาหกิจไม่ขอส่งเงินเข้าคลังตาม พ.ร.บ. "กสทช." ยึดคลื่น 900-1800 ไว้ใช้เอง อ้างเป็นสิทธิเฉพาะไม่มีหมดอายุ "ยงยุทธ" ซีอีโอทีโอทีเดินสายเคลียร์ หวังหนุนหยุดส่งรายได้เข้าแผ่นดิน พบ "ประวิตร" ที่ปรึกษา คสช. ขอแรงหนุน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

รายงานวันนี้

หุ้น: BBL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 235.00

เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ BBL

สินเชื่อไตรมาส 2/57 คงที่ QoQ เนื่องจากธุรกิจชะลอตัว โดยเฉพาะในกลุ่มสินเชื่อบรรษัทและสินเชื่อ SME เราคาดว่าสินเชื่อดังกล่าวจะขยายตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2557

เราคาดธนาคารมีการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีเมื่อเทียบกับคู่แข่ง โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 เนื่องจากฐานเศรษฐกิจที่ดีขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ปรับตัวสูงขึ้นจะผลักดันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้สูงกว่า 44% เทียบกับ 43% ในไตรมาสก่อน

เราคาด BBL จะรายงานกำไรไตรมาส 2/57 ที่ 9.3 พันล้านบาท ลดลง 10% YoY เนื่องจากกำไรจากการลงทุนที่ลดลง

นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม

กลุ่ม: อิเล็กทรอนิกส์ คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -

เราปรับลดน้ำหนักการลงทุนหกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็น NEUTRAL

เราแนะนำ ซื้อ หุ้น SVI และ KCE เนื่องจากมีโอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการกำไร แต่แนะนำ ถือ DELTA และ HANA

มูลค่าสินค้าส่งอออกกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์สูงขึ้น 6.4% YoY ในเดือนพ.ค. หนุนโดยยอดส่งออกไปยังสหภาพยุโรป

บริษัทอิเล็กทรอนิกส์ทั้ง 4 บริษัทที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเราจะรายงานกำไรหลักสูงขึ้น YoY และ HoH ในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 เนื่องจากไตรมาสที่ 3 เป็นช่วงไฮซีซั่นของทั้งยอดคำสั่งซื้อและกำไรหลัก อีกทั้งสำหรับบางบริษัทอาจไม่เห็นผลกระทบของโลว์ซีซั่นในไตรมาส 4/57

สิทธิพิเศษทางภาษีของอียูจะมิ้นสุดลงภายในปลายปีนี้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเราเพียงเล็กน้อย

นักวิเคราะห์: จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์

หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม

Technical Analysis

Security: TMB

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 2.6

Stop loss: < 2.42

Reason: ราคาหุ้นพักตัว1 สัปดาห์ ปัจจุบันเริ่มฟื้นตัวยืนเหนือเส้นเฉลี่ยระยะกลาง และสัญญาณบวกจากเครื่องมือ MACD เริ่มตัดขึ้น

Security: MAJOR

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 20/20.4

Stop loss: < 19

Reason: ปัจจุบัน Major ทะลุเส้นแนวโน้ม สอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มเปลี่ยนเป็นขาขึ้นระยะกลาง

Security: ROBINS

Position: ซื้อ

เป้าหมาย : 64-65

Stop loss: < 57.5

Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่น ส่งสัญาณแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับตลาดและกลุ่ม ปัจจุบันราคาหุ้นปรับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ มองแนวต้านถัดไป 64-65

Security: CPALL

Position: ขาย

Reason: ราคาหุ้นปรับตัวลงมาจนถึงจุดที่มีความเสี่ยง กรณีหลุดแนวรับบริเวณ 46 อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง

Security: HEMRAJ

Position: ขาย

Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการติดแนวต้านสำคัญ 3.9 สอดคล้องกับ MACD ตัดเส้น Signal line ลง

Security: BMCL

Position: ขาย

Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรง และให้ผลตอบแทนมากกว่า 30% ปัจจุบันพบว่าหุ้นเริ่มส่งสัญญาณปรับฐานเมื่อไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิมที่ 1.4 บ. ปิดต่ำและหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน จึงเป็นโอกาสในการขายหุ้นทำกำไร

ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334(662) 618-1334

โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 7 กรกฎาคม 2557

Written by :