สรุปภาพตลาด

Sideways up

วันนี้คาดดัชนี แกว่งขึ้น แนวรับ 1,510 ต้าน 1,530 จุด ปัจจัยบวก แรงซื้อคืนหลังประธานเฟดระบุใช้ IOER กดดอกเบี้ย (เมื่อสัปดาห์ก่อน), เก็งฯสัปดาห์นี้จีนรายงาน GDP 2Q14 ดีขึ้น และ Wealth effect, ปัจจัยลบคือ แรงขายทำกำไรระยะสั้น จากกราฟรายวันและรายสัปดาห์ Overbought

แนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นทดสอบแนวต้านรายเดือน โซน1,502/1,520 จุด ก่อน จะซิ๊กแซกลง คาดแนวรับหลัก 1,426 จุด ทั้งนี้พัฒนาการแนวโน้มดัชนีฯ จะดีขึ้น (หรือแย่ลง) จะขึ้นอยู่กับ ผลการดำเนินงาน 2Q14, ความชัดเจน ปฏิรูปพลังงาน, ประมูลคลื่น 1800 MHz กลุ่มมือถือ ฯลฯ, เราแนะกลยุทธ์ Selective buy: Earning plays กำไร 2Q14 ออกมาดี, หุ้นมีประเด็น M&A

หุ้นแนะนำ เน้นสื่อสารฯ ADVANC DTAC SAMART THCOM และเก็งกำไร KCE

MS รายงานวันนี้

MS ระบุหุ้นไทย-อินโดนีเซีย มีการปรับประมาณการกำไรขึ้น (Upward revision) โดย Sector ในตลาดเกิดใหม่ที่มี Upward revision ได้แก่ Telecom ส่วน Fund flows สัปดาห์ล่าสุดเงินลงทุนยังคงไหลเข้าตลาด EM Asia กลุ่มที่เงินไหลเข้าเยอะสุดสัปดาห์ก่อน ได้แก่ IT, Consumer disc., Financial

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)

(+) TISCO กำไรดีกว่าคาด 3% เราคงประมาณการกำไรปีนี้ และคงราคาเป้าหมายที่ 44 บ.แนะนำ ถือ TISCO รายงานกำไร 1H14 1.9 พันลบ.คิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปี ที่ 4.3 พันลบ. ส่วนแนวโน้ม 2H14 เราเชื่อว่าเป้าสินเชื่อจะทำได้ตามเป้าที่ 4-5% (เราคาด 6%) และแนวโน้มตลาดรถยนต์คาดว่าผ่านจุดต่ำสุด และสินเชื่อรถยนต์จะฟื้นตัวช้าๆ ราคาปัจจุบันเทรดที่ 1.4 เท่า PBV เท่ากับค่าเฉลี่ยระยะยาว (มองความเสี่ยงด้านล่างจำกัด)

(+) เราจัดโรดโชว์กลุ่มบ้าน ให้กองทุนในประเทศเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา คาดราคาหุ้นกลุ่มบ้านยังขึ้นได้ต่อ แม้จะปรับขึ้นมาระดับหนึ่ง โดย PE 2014 เฉลี่ยกลุ่มอยู่ที่ 13.7 เท่า มีโอกาส Re rated ได้ถึงระดับ 14.5 เท่า (+1SD) จากแนวโน้มกำไรที่ดีกว่าคาด และมีโอกาสปรับเพิ่มกำไรปีหน้าอีกราว 7-36% จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 8 ปี ด้าน CBRE ให้มุมมองแนวโน้มตลาดคอนโดฟื้นตัวและการแข่งขันลดลง Top pick ได้แก่ LPN PS SPALI LH AP RML

หุ้นมีข่าว

(-) ติด Cash balance สัปดาห์นี้ BKD ABC ACAP WIIK EMC AQ

(+) กลุ่มบ้านฟื้นตัว เรามั่นใจกลุ่มบ้านจะรายงาน Presale 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 หมื่นลบ.สูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 4.3 หมื่นลบ.

(*) กสทช.ทำประชาพิจารณ์ แจกคูปอง Set top box เสร็จสัปดาห์นี้ก่อนส่ง คสช.สัปดาห์หน้า

(-) STEC ITD CK UNIQ ประมูลรถไฟรางคู่เลื่อนไม่มีกำหนด สั่งปลดผู้ว่า รฟท. กระทบจิตวิทยาวิตกประมูล รฟฟ.สีเขียวล่าช้า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(-) วันจันทร์ สิงคโปร์ GDP 2Q14 +2.9% y-y (จาก 4.9%) อินเดีย เงินเฟ้อ CPI (มิย.) คาด +7.7% (ลดลงจาก 8.3%), ECB Industrial production (พค.) คาด -1.2% m-m  จาก +0.8% และถ้อยแถลงต่อมุมมองเศรษฐกิจ EU จากประธาน ECB

(*) อังคาร ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, เยอรมนีรายงาน ZEW index (กค.) คาด +30 จาก 29.8, US Import prices (มิย.) คาด +0.4% จาก +0.1% m-m

(+) วันพุธ จีนรายงาน GDP 2Q14 คาด +7.4% (Consensus ส่วนใหญ่ปรับเป้า GDP จีนขึ้น) และ Industrial production (มิย.) คาด +9% จาก +8.8%, US รายงาน Industrial production (มิย.) คาด +0.3% ลดลงจาก 0.6% m-m และ เงินเฟ้อ (มิย.)คาด +0.2 จาก -0.2% m-m, ดัชนีบ้าน NAHB (กค.) คาด 50 จาก 49

(+) วันพฤหัส US ยอดขายบ้านใหม่ (มิย.) คาดเพิ่ม 1.02 ล้านจาก 1 ยูนิต และวันศุกร์ US ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค (กค.) คาด 83.3 จาก 82.5 และรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (มิย.)

(+) รายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เมื่อ 9 พค.) ระบุเงินเฟ้อยังต่ำ ตลาดแรงงานยังฟื้นตัวกว่าค่าเฉลี่ย สามารถคงดอกเบี้ยในระดับต่ำไว้ต่อไปอีกนาน พร้อมใช้ Interest on excess reserves (IOER) เพื่อพยุงดอกเบี้ย (ธนาคารกลางแบกรับต้นทุนส่วนต่างดอกเบี้ยไว้เพื่อจูงใจให้สถาบันการเงินนำเงินออกไปลงทุน)

(+) ECB แถลงรายละเอียดโครงการ Target LTROs (ในการประชุม 3 กค.ที่ผ่านมา) หนุนความเชื่อมั่นตลาด โดยคาดวงเงินรวมเตรียมไว้ในปี 2015-15 สูงถึง 1 ล้านล้านยูโร (มากกว่าตลาดคาดที่ 5 แสนล้านยูโร) โดยเดือน กย.-ธค. นี้คาดอัดฉีดเงินราว 4 หมื่นล้านยูโรก่อน และ การอัดฉีดทยอยออกไตรมาสละครั้งไปถึงปี 2016

สรุปหุ้นในกระแส:

Earning play: กลุ่มแบงก์ที่มีโอกาสปรับกำไรขึ้น KTB KBANK TMB

Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO, BTS ข่าวคืบหน้าการประมูล รฟฟ.ปักกิ่ง

กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) THRE THREL (หาพันธมิตร), IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม)

หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336(662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

โอกาสตราสารหนี้ไทยกับ AEC

นายพิสิฐ ลี้อาธรรม ประธานกรรมการสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai BMA) เปิดเผยถึงนโยบายของสมาคมตราสารหนี้ว่า จะมุ่งให้ความสำคัญในเรื่องของการลดปัญหาและขจัดอุปสรรคเพื่อให้ภาคธุรกิจได้เข้ามาใช้ตลาดตราสารหนี้เป็นแหล่งระดมทุนให้เพิ่มมากขึ้น เพราะทุกวันนี้ บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ที่เข้ามาระดมเงินในตลาดตราสารหนี้เพียง 20% หรือเพียง 110 บริษัทเท่านั้นจากทั้งตลาดกว่า 500 บริษัท รวมถึงธุรกิจนอกตลท.ด้วย เพื่อให้ตลาดตราสารหนี้เป็นที่พึ่งทางการเงินและเป็นเสาหลักหนึ่งที่สำคัญของเศรษฐกิจ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

กองทุนกสิกรมองหุ้นไทยแจ๋ว ช่วงสั้นระวังคนทำกำไร

บลจ.กสิกรไทย มองหุ้นไทยพุ่งไม่หยุด ระวังแรงขายทำกำไรช่วงสั้น ส่วนระยะยาวยังแจ๋ว นายพงศ์พิเชษฐ์ นานานุกูล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน(บลจ.) กสิกรไทย เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมากในช่วงนี้ ซึ่งสอดรับกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มจะมีเสถียรภาพมากขึ้น หลังจากผลการดำเนินงานของคณะรักษาความสงบแห่งชาติ(คสช.) มีความชัดเจนตามนโยบายและเป้าหมายที่วางไว้ หุ้นไทยในระยะยาวจึงน่าจะสร้างโอกาสรับผลตอบแทนที่น่าพอใจให้แก่ผู้ลงทุนได้ แต่ในระยะสั้นอาจต้องระวังการเทขายทำกำไรของนักลงทุนในบางช่วง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

กรมการค้าฯชูทีมพิเศษลุย 5 ตลาดส่งออก เน้นอาเซียน-จีน-ละติน-ตะวันออกกลาง

นางนันทวัลย์ ศกุนตนาค อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ เปิดเผยว่ากรมได้จัดตั้งคณะทำงานบุกเบิกตลาดต่างประเทศ 5 ตลาด ได้แก่ อาเซียนจีน ละตินอเมริกา แอฟริกา ตะวันออกกลางและตลาดประชาคมรัฐเอกราช โดยมีผู้เชี่ยวชาญจากภาครัฐและเอกชนมาร่วมวางแผน ทำยุทธศาสตร์ และแนวทางผลักดันการส่งออกอย่างรวดเร็ว ทันการณ์และมีประสิทธิภาพสูงสุด ตามนโยบายคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.)  (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

อสังหาฯรอรบ.ใหม่ปลดล็อกอีไอเอ

นายอิสระ บุญยัง กรรมการผู้จัดการ บริษัท กานดา พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด เปิดเผยว่า ขณะนี้กระทรวงทรัพยากรและสิ่งแวดล้อมยังไม่มีรัฐมนตรีประจำ ทำให้การพิจารณาเรื่องกระจายการพิจารณารายงานการวิเคราะห์ผลกระทบสิ่งแวดล้อม (อีไอเอ) เป็นรายจังหวัดหรือเป็นรายภูมิภาคเพื่อให้เกิดความรวดเร็วการอนุมัติโครงการ แทนการให้คณะกรรมการผู้ชำนาญการ (คชก.) และคณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติเป็นผู้รับพิจารณาทั้งประเทศ และเรื่องการลดขั้นตอนการพิจารณาโครงการประเภทที่อยู่อาศัยพื้นที่ใช้สอยน้อยกว่า 1 หมื่น ตร.ม.สามารถขอการยกเว้นไม่ต้องจัดทำรายงานอีไอเอ ต้องล่าช้าออกไป (หนังสือพิมพ์มติชน)

สินเชื่อรถยนต์ต่ำเป้าห่วงหนี้ครัวเรือนพุ่ง

นายอภินันท์ เกลียวปฏินนท์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ และประธานธุรกิจธนาคารพาณิชย์ ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดสินเชื่อรถยนต์ครึ่งปีแรก ยอดสินเชื่อคงค้างหดตัว 2-3 พันล้านบาท หรือลดลงประมาณ 2% โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อที่เป็นพอร์ตหลักของธนาคารหดตัวลง 2-3% ทำให้ทั้งปีคาดว่าสินเชื่อของธนาคารจะเติบโตเหลือ 5-6% จากก่อนหน้าตั้งเป้าสินเชื่อที่ระดับ 9.5% ส่วนเรื่องหนี้จัดชั้นที่เคยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 3 เดือนหลัง ขณะนี้เริ่มลดลง แต่ยังเห็นสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือเอ็นพีแอลเพิ่มในไตรมาส 2 (หนังสือพิมพ์มติชน)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

รายงานวันนี้

หุ้น: TISCO          คำแนะนำ: ถือ          ราคาเป้าหมาย (บาท): 44.00

TISCO รายงานกำไรไตรมาส 2/57 ที่ 992 ล้านบาท ลดลง 14% YoY แต่สูงขึ้น 6% QoQ

สินเชื่อลดลง 1.5% QoQ เป็นไปตามการคาดการณ์ของเรา

TISCO ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญฯที่ 1.2 พันล้านบาทสำหรับไตรมาส 2/57 สูงขึ้น 51% YoY และ 5% QoQ ซึ่งสะท้อนความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและเหตุไม่สงบทางการเมืองในช่วงไตรมาสที่ 2

ผู้บริหารยังคงเป้าสินเชื่อรวมปีนี้โต 4-5% หนุนโดยสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่และ SME

เราคาดกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 สูงขึ้น HoH

เรายังคงคำแนะนำ ถือ

นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม

กลุ่ม: อสังหาริมทรัพย์          คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน          ราคาเป้าหมาย (บาท): -

กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย)/ เพิ่มน้ำหนักการลงทุน

แม้ว่ากลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์(ที่อยู่อาศัย) จะปรับตัวสูงขึ้นแล้ว 16% MoM แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หนุนโดยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 จะสูงขึ้น 7-36% จากราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2557

ในช่วงที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์เริ่มกลับมาฟื้นตัว เราชอบหุ้นผู้พัฒนาระดับใหญ่ ได้แก่ LPN, PS, SPALI และ LH ส่วนบริษัทขนาดเล็กเช่น AP จะปรับตัวขึ้นตาม

มั่นใจคาดการณ์ยอดจองซื้อไตรมาส 2/57 ก้าวกระโดด QoQ และผลงานครึ่งปีหลังโดดเด่นต่อเนื่อง

มีโอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการกำไร

นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร

หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334(662) 618-1334

โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 14 กรกฎาคม 2557

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment