บล.เอเซียพลัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 02/11/52

กลยุทธ์การลงทุน
              คาด SET Index อ่อนตัวลักษณะเดียวกับตลาดหุ้นภูมิภาค ตามแรงกดดันของนักลงทุนต่างชาติ กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นยังให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้น 30% และเงินสด 70% เช่นเดิม พร้อมให้ปรับพอร์ตการลงทุน โดยหันมาถือหุ้น Defensive และ High Div Yield ในสัดส่วนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหุ้นจ่ายเงินปันผลทุกไตรมาส DCC, TFUND, SPF

ตลาดหุ้นยังซึม แม้ตำรวจจับผู้กระทำผิดฐานปล่อยข่าวลือได้ แต่ DSI ต้องหาตัวผู้ได้ประโยชน์จากกรณีนี้ 
              ปัจจัยการเมืองในประเทศมีน้ำหนักต่อตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นตามลำดับ นับตั้งแต่การนัดชุมนุมของกลุ่ม นปช. ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง โดย ในวันที่ 14 พ.ย. นี้ จะจัดงานแสดงคอนเสิร์ตที่เขาใหญ่ เพื่อระดมเงินสนับสนุนการเคลื่อนไหวดังกล่าว และความคืบหน้าของคดียึดทรัพย์ 7.6 หมื่นล้านบาทของอดีตนายกรัฐมนตรี นอกจากนี้เมื่อวานนี้ตำรวจได้จับกุมผู้กระทำผิด พ.ร.บ. คอมพิวเตอร์ 2 รายในฐานะที่นำข่าวลือไม่เป็นมงคล ไปโพสต์ลงในเวบไซต์ อย่างไรก็ตามยังไม่สามารถสรุปในขณะนี้ได้ผู้แพร่ข่าวลือทั้ง 2 ราย ได้ประโยชน์ หรือกระทำความผิดตาม พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ โดยขั้นตอนจากนี้เป็นหน้าที่ของ DSI จะต้องทำการพิสูจน์หลักฐานหาบุคคล
หรือผู้ที่ได้ประโยชน์จากข่าวลือดังกล่าว ระหว่างที่มีการตรวจสอบผู้ที่เกี่ยวข้อง ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่น่าจะรอดูผลการสรุปของ DSI ทำให้ดัชนียังมีลักษณะซึมลง พร้อมมูลค่าการซื้อขายหดตัว 
 
ก่อนวันหยุดยาว นักลงทุนต่างชาติปรับพอร์ตขาย กดดันสินทรัพย์เสี่ยง 
             นอกจากปัจจัยการเมืองในประเทศแล้ว สถิติในอดีตยังบ่งบอกว่านักลงทุนต่างชาติมักจะทำการขายหุ้นออกมากที่สุดในช่วงไตรมาสสุดท้ายของทุกปี ก่อนจะเข้าสู่ฤดูกาลวันหยุดยาวเนื่องจากเทศกาลวัน Christmas ก่อนจะกลับมาซื้อขายรอบใหม่ในช่วงต้นปีอีกครั้ง ทั้งนี้จากการตรวจสอบภาวะตลาดหุ้นในประเทศเพื่อนบ้าน พบว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติได้ทยอยขายสุทธิแล้วในหลายประเทศ (ตามหลังประเทศไทยราว 2 สัปดาห์) เรียงลำดับจากมากไปน้อยดังนี้ ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ไต้หวัน และฟิลิปปินส์ เป็นต้น ซึ่งคาดว่าจะกดดันให้ตลาดหุ้นในเอเซีย และประเทศไทยในสัปดาห์นี้ยังมีแนวโน้มอ่อนตัวลงต่อ โดยคาดว่าในรอบ 1 สัปดาห์ดัชนีจะมีกรอบการเคลื่อนไหวในช่วง 670-695 จุด

ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกอ่อนตัวตามการขายของเฮดจ์ฟันด์ แม้ Dollar Index ทรงตัว
              แม้ว่า Dollar Index จะหยุดแข็งค่าช่วงสั้น หลังจากติดแนวต้าน 76.5 แต่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกในวันศุกร์ที่ผ่านมา ทั้งตลาดล่วงหน้า และตลาด Spot กลับยังคงอ่อนตัวลงเฉลี่ยกว่า 2 เหรียญฯต่อบาร์เรล สาเหตุเนื่องมาจากแรงขายทำกำไรของเฮดจ์ฟันด์เป็นหลัก หลังจากราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวขึ้นกว่า 27% ในช่วง 3 สัปดาห์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม จากความต้องการใช้น้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะประเทศในตลาดเกิดใหม่ และเอเซีย นำโดยประเทศจีน ที่เศรษฐกิจยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง เมื่อเทียบกับการฟื้นตัวของสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาน้ำมันดิบในระยะกลางถึงระยะยาว ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น โดยฝ่ายวิจัยคาดหมายว่า ราคาน้ำมันดิบดูไบในปี 2553 และปี 2554 จะอยู่ที่ระดับ 75 เหรียญฯต่อบาเรลล์ และ 80 เหรียญฯต่อบาเรลล์ ตามลำดับ ในสถานการณ์ที่ราคาหุ้นกลุ่มปิโตรเลี่ยมอ่อนตัว ตามราคาน้ำมัน เป็นจังหวะสะสม PTTEP(FV@B191), PTT(FV@B352), BANPU(FV@B548)

กลยุทธ์การลงทุน ปรับพอร์ตมาอยู่ในกลุ่มผันผวนน้อยกว่าตลาด
              แรงกดดันของนักลงทุนต่างชาติ บดบังผลประกอบการงวด 3Q52 ของบริษัทจดทะเบียน  ที่ทยอยประกาศนับจากนี้จนถึงกลางเดือน พ.ย. จึงคาดว่าจะทำให้ภาวะการลงทุนในตลาดหุ้นไทยซบเซา กลยุทธ์การลงทุนยังแนะนำให้นักลงทุนถือหุ้นต่อเงินสด 30%:70%พร้อมกับปรับพอร์ตการลงทุนมาอยู่ในหุ้นที่มีความผันผวนน้อยกว่าตลาด (Low Beta) และให้เงินปันผลในระดับที่สูง (High Dividend Yield)  ในกลุ่มดังต่อไปนี้คือ  1) หุ้นพื้นฐานมั่นคง พร้อมให้เงินปันผลสูงเกิน 7% คือ TMT, DCC, TVO, HANA, MCS, TISCO, KK, NTV, TUF, EASTW, GLOW, TTW, RATCH, DELTA  2) หุ้น Turnaround  ในปี 2552 เริ่มกลับมามีกำไรในช่วง 2H52 หลังขาดทุนในงวด 1H52 และจะกลับมาเติบโตโดดเด่นในปี 2553 โดยเลือกบริษัทที่มี EPS growth สูงกว่า EPS ของตลาด ราคาหุ้นมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด มีค่า PBV ต่ำกว่า 1 เท่า และมี Div yield สูงปานกลางคือ  SIAM, HANA, TMT, DELTA, TISCO และ 3) กลุ่ม Property Fund  เป็นกิจการที่ได้รับยกเว้นภาษีนิติบุคคล ผลกำไรจะตกถึงผู้ถือหน่วยเต็มที่ แนะนำ TFUND ซึ่งถือครองกรรมสิทธิ์โรงงงานให้เช่า 174 แห่ง ให้ Dividend Yield 8% ต่อปี (Free Hold ผู้ถือหน่วยสามารถรับเงินปันผลตลอดไป) และ SPF ถือครองสิทธิการเช่าสนามบินสมุย (ผู้ถือหุ้นหน่วยสามารถรับเงินปันผลจนสิ้นอายุสัญญาเช่า 30 ปี โดยสิ้นสุดปี 2579) ให้ Dividend Yield สูงราว 10%    
    

Written by :

platoo

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment