สะสม QLT หุ้นเล็กโดดเด่นปันผลดีแนวรับ 5.90 แนวต้าน 6.40
--------------------------------------------------------
ใน มุมผู้บริหาร นายสรรพัชญ์ รัตคาม กรรมการผู้จัดการ บริษัท ควอลลีเทค จำกัด (มหาชน) หรือ QLT วางเป้ารายได้ปี 53 โต 10% หลังจากปี 52 ที่ทำได้ 279.71 ล้านบาท หลังปัจจุบันมีงานในมือ 272 ล้านบาท พร้อมทุ่มงบลงทุน 33 ล้านบาท ขยายสำนักงานซื้ออุปกรณ์ตรวจสอบ รายได้หลักในปีนี้ยังคงมาจากการให้บริการทางวิศวกรรมด้านการทดสอบ ตรวจสอบ และรับรองคุณภาพ เพื่อความปลอดภัยในการใช้งานเครื่องจักรอุปกรณ์ ภาชนะรับแรงดัน หม้อไอน้ำ ระบบท่อรับแรงดัน และโครงสร้างเหล็กที่มีความสำคัญต่อขบวนการผลิต การจัดเก็บ และการขนส่งลำเลียงผลิตภัณฑ์ในอุตสาหกรรมด้านพลังงาน ปิโตรเคมี และการก่อสร้าง

แนวโน้มของรายได้ในไตรมาสที่ 1/2553 คาดว่าจะยังทรงตัวไม่ได้เติบโตมากนัก เนื่องจากบริษัทฯ จะมีงานเข้ามาและรับรู้รายได้ค่อนข้างมากในช่วงไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ซึ่งเป็นช่วงที่ลูกค้าส่งงานเข้ามายังบริษัทฯ ค่อนข้างมากปัจจุบันบริษัทฯ มีงานในมือ (Backlog) อยู่ที่ 272 ล้านบาท แบ่งเป็นงานประเภทที่ 1 คือ งานที่มีมูลค่ากำหนด
เวลาส่งมอบที่ชัดเจน รวม 142 ล้านบาท และงานที่มีสัญญากับลูกค้าแต่ยังไม่ได้กำหนดราคาและเวลาส่งมอบที่แน่นอนจำนวน 130 ล้านบาท ซึ่งงานในมือจะรับรู้รายได้ในปีนี้จำนวน 220 ล้านบาท และรับรู้รายได้ในปี 2554 จำนวน 52 ล้านบาท ในขณะเดียวกันบริษัทฯ ยังคงเข้าประมูลงานใหม่อย่างต่อเนื่อง แต่ไม่สามารถเปิดเผยตัวเลขงานที่เข้า
ประมูลใหม่ได้ และเตรียมใช้เงินลงทุนในปีนี้จำนวน 33 ล้านบาท ซึ่งเงินดังกล่าวมาจากการระดมทุนในช่วงที่ผ่านมาเพื่อลงทุนในอุปกรณ์ ทดสอบโดยไม่ทำลาย Conventional NDT มูลค่า 10 ล้านบาท ลงทุนในอุปกรณ์ทดสอบโดยไม่ทำลาย Advance NDT มูลค่า 8 ล้านบาท และปรับปรุงขยายสำนักงานจังหวัดระยอง รวมทั้งขยายหน่วยบริการของบริษัทฯ จำนวน 15 ล้านบาท

สถาบันวิจัยนครหลวงไทย แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมเท่ากับ 7.60 บาท ประเมินธุรกิจการตรวจสอบแบบไม่ทำลายยังเป็นธุรกิจที่น่าจับตามองในปี 2553 เนื่องจากผลจากเหตุการณ์ที่มาบตาพุด ทำให้อุตสาหกรรมขนาดใหญ่ อาทิ พลังงาน ปิโตรเคมี ยังคงให้ความสำคัญกับการตรวจสอบแบบไม่ทำลาย และ SCRI ประเมิน QLT ซึ่งเป็นผู้ประกอบการตรวจสอบแบบไม่ทำลายที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงกว่า 30% จะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด ส่งผลให้บริษัทมีงานในมือทั้งจากลูกค้าเก่าและใหม่อย่างสม่ำเสมอ

นอกจากนี้ บุคลากรการที่มีศักยภาพสูงขึ้น ทำให้บริษัทสามารถรับงานที่มีความซับซ้อน ซึ่งจะช่วยผลักดัวให้ผล ประกอบการใน 3 ปีข้างหน้าเติบโตไม่ต่ำกว่าปีละ 11% ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ”  ราคาเหมาะสมปี 2553 เท่ากับ 7.60 บาท/หุ้น โครงสร้างทางการเงินที่มีความแข็งแกร่ง ส่งผลให้บริษัทจ่ายปันผลสม่ำเสมอไม่ต่ำกว่า 6.85% ต่อปี

บล.บัวหลวง แนะนำ“ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2553 ที่ 8.40 บาท การถูกระงับโครงการ 65 โครงการในเขตนิคมอุตสาหกกรมมาบตาพุดจะช่วยกระตุ้นความต้องการในการตรวจสอบทางวิศวกรรมแบบไม่ทำลาย (NDT) เชื่อว่าบริษัทที่อยู่ในนิคมอุตสาหกรรมจะต้องตั้งงบลงทุนเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบเกี่ยวกับกับสิ่งแวดล้อม ดังนั้นแนวโน้มกำไรของ QLT ยังคงแข็งแกร่งการเปลี่ยนแปลง ยังคงประมาณการปี 2553-2554 เท่าเดิม คงแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2553ที่ 8.40 บาท อ้างอิงจาก PBV 2.75 เท่าและ PER ที่ 8 เท่า
----------------------------------------------------    


Danapong Meethong
- Senior Editor, Stockwave Online
- Investor Relation Supervisor
Bangkok Stationnetwork Co.,Ltd.
- Editor, Stock Focus Magazine
- FM106.0 Mhz. Sat-Sun,13.00-14.00
- Columnist, Makmoney Magazine
Phone: 081-402-9777
http://nikemand.multiply.com
http://www.stockwave.in.th
http://www.businessweek.co.th
http://www.stockfocusnews.com
http://thai-kabu.net

Written by :

พิราบขาว

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment