|
PTTAR- TOP กลับมาเด่น กูรู แนะ "เก็งกำไร"
|
 |
 |
 |
|
Friday, 30 July 2010 09:57 |
|
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.เอเซียพลัส ระบุว่า หลังจากที่ผลประกอบการของโรงกลั่นประสบว่าภาวะตกต่ำในงวด 2Q53 (ขาดทุน/กำไรลดลงจากงวดก่อนหน้า) คาดว่างวด 3Q53 น่าจะมีแนวโน้มดีกว่าที่คาดไว้ว่าจะทรงตัว เนื่องจากปัจจัยกดดันระยะสั้นถูกเลื่อนออกไป โดยเฉพาะทางด้านกำลังการผลิตส่วนเพิ่ม หรือ New supply ของสินค้าปิโตรเคมีในสายอะโรเมติกส์ที่เดิมเคยคาดว่ากำลังการผลิตใหม่ที่จะเข้าตลาดในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ 1 โรงงาน ได้ถูกเลื่อนออกไปราวกลางปี 2554 (คือโรงงาน Uramqi ในจีน กำลังการผลิตพาราไซลิน 1 ล้านตัน ) ทำให้ Spread เริ่มฟื้นตัวจากงวดที่ผ่านมา ซึ่งน่าจะลดแรงกดดันต่อ PTTAR ซึ่งมีฐานรายได้จากอะโรเมติกส์ราว 50% ที่เหลือ 50% มาจากโรงกลั่น
ขณะที่ TOP จะได้ประโยชน์รองลงมาเพราะฐานได้หลักมาจากโรงกลั่นราว 70% ที่เหลือ 30% มาจากสายอะโรเมติกส์ ขณะที่นักวิเคราะห์กลุ่มพลังงาน ASP คาดหมายว่า ค่าการกลั่นในงวด 3Q53 น่าจะทรงตัว หรือมากกว่างวด 2Q53 เล็กน้อย ด้วยเหตุนี้คาดว่าผลประกอบการของกลุ่มโรงกลั่น + ปิโตรเคมี ในงวด2Q53 น่าจะเริ่มฟื้นตัวจากงวดก่อนหน้า แนะนำให้เก็งกำไร PTTAR(FV@B26.5) และ TOP
(FV@B50)
|
Comments